_ פירוש

חברי סינדיקט של חתמים שפועלים בקרב הציבור להפצת ניירות ערך.
selling group

***

התאגדות זמנית של אנשים, בדרך כלל למטרה לא חוקית - למשל, כדי לפקח על מחירים במסגרת מקצוע מסוים. (גם: חסימת שוק).
ring

***

(בשוק ההון) ריכוז ניירות ערך מהנפקה חדשה על ידי החתם־ המנהל, מתוך ההקצאה שקיבלו החתמים המפיצים, על מנת שאפשר יהיה למכור אותם למשקיעים מוסדיים (עגה, ארה"ב)
אנגלית: pot

***

מכירות של ניירות ערך שהנפקה שלהם עומדת להתבצע, אך בטרם עברה את כל השלבים הדרושים לאישור. בישראל מכירה כזו אסורה לפי החוק הקיים, אולם מתקיימים דיונים לאפשר זאת. (ראה גם: מסע חשיפה).
pre-issue

***

מסחר בין חברים בבורסות לסחורות בסיסיות (קומודיטיס), או גם בבורסות אחרות, לפני שהחל המסחר בזירת המסחר.
pre-market

***

הכמות של נייר ערך או פריט או שירות שהשוק הכללי יכול לספוג בלי לגרום לשינוי במחיר או בתנאי השוק.
overall market capacity

***

קיבול מסויָג שלפיו הקיבול נעשה תוך התחייבות לשלם רק חלק מהסכום הנקוב בשטר החליפין.
partial acceptance

***

1. ממשך דוקומנטרי שקובל והפך לממשך נקי
2. שטר חליפין הנובע מעסקה מסחרית, שהוא בדרך כלל בעל אופי המתחסל מעצמו. (גם: שטר חליפין).
trade acceptance

***

קיבול שטר חליפין או ממשך על־ידי צד אחר כאשר הנמשך דחה את קבלת השטר והוגשה העדה בשל אי־כיבוד.
acceptance for honor

***

כל קיבול, שטר חליפין, שיק או ממשך אחר שבו גם המושך וגם הנמשך נמצאים באותה ארץ והתשלום נעשה באותה ארץ, בניגוד לשטר חליפין נוכרי. (גם: שטר חליפין מקומי).
domestic acceptance

***

קיבול מסויג, העושה את התשלום על ידי הקבל תלוי במילוי של תנאי שנקבע בעת הקיבול. בניגוד לשטר חוב או שיק, שהם מסמכים בלתי מותנים, מותר להתנות קיבולו של שטר חליפין בתנאים.
conditional acceptance

***

ראו: חסימה.
lock-in

***

ראו: קיבוע
price pegging

***

ניסיון לייצב את שערי החליפין של מטבע, או של זהב, הנעשה על־ידי ממשלות, באמצעות קנייה ומכירה של מטבע חוץ או זהב.
pegging the exchange

***

קובץ שמפרסמת הבורסה לניירות ערך מידי יום שמכיל ידיעות שנמסרו להנהלתה.
collection of notices

***

פרסום של בורסה לניירות ערך ובו פרטים על המסחר בבורסה.
trading procedure file

***

הוראות המונעות מבנקים וגופים עסקיים אחרים למכור את מוצריהם־הם, כגון למכור תעודות השתתפות בקרנות נאמנות ולהציג עצמם באותה עת כיועצים למוצרים אלה. (אנגליה). (ראה גם: חומה סינית).
polarization

***

1. קיצוץ של דבר-מה.
2. הפחתת ספרות עודפות ממספר מסוים, לעומת עיגולו למספר הקרוב ביותר.
3. חיתוך קצה של שיקים כדי להוציאם מהמחזור לאחר שנפרעו.
4. קיצור תהליך במטרה להקטין עלויות הפעלה.
5. חיסול של תהליך בהתאם לכלל נתון.
truncation

***

זכות הצבעה מיוחדת הניתנת ליושב הראש של חברה שעה שקולותיהם של המשתתפים האחרים מתחלקים באופן שווה לגבי נושא העומד על סדר היום.
casting vote

***

הורדת תלושי הריבית מאיגרות חוב, במגמה למכור אותם בנפרד מאיגרות החוב. (גם: עִרטוּל). (עגה, ארה"ב).
stripping

***

מצב שבו חברה שצברה כמות גדולה של עתודות, נרכשת על ידי איש כספים המוכר את נכסיה, את רכושה, ואוגר מספיק כסף כדי לחלק את העתודות בצורת דיבידנד.
divident stripping

***

רכישה של חברה בבורסה לניירות ערך בפחות מערכה הנכסי ומכירת הנכסים בחלקים, תוך מימוש ניכר של רווחים.
asset stripping

***

השלב בהתפתחות חברה שבה הוכנס הון סיכון ראשוני מייד לפני שהיא פונה לציבור לגיוס הון. (עגה, ארה"ב).
mezzanine level

***

מתווך העושה עסקה פיננסית על־ידי הפגשת הצדדים, כששכרו משולם לו על־ידי הצד שהזמינו לפעול. (גם: מפגיש).
finder

***

הסדר שלפיו שווקים לניירות ערך ולסחורות בסיסיות (קומודיטיס) המצויים באזורי זמן שונים מסכימים ליצור קשר הדדי ולמכור את ניירות הערך והסחורות האחד של השני ובכך יוצרים מערכת מסחר של עשרים וארבע שעות.
mutual offset

***

דרך לגמר עסקת ארביטרז' על־ידי עשיית עסקה שהיא היפוכה של העסקה הראשונה.
accounts setoff

***

קיזוז הוראות לקוחות לקנייה ולמכירה של נייר ערך מסוים הנעשית על־ידי חברי הבורסה במשרדיהם הם, בתום יום המסחר, להבדיל מהקיזוז הנעשה במסגרת המסחר בבורסה. מידע על פעולות אלה מתפרסם בגיליון השערים. (גם: הצלבה).
internal setoff

***

השיטה בבורסה לניירות ערך שלפיה נעשית הקבלה של פקודות קנייה ופקודות מכירה ומקזזים אותן ביניהן.
matched bargains or bids

***

1. הצלבה בין פקודות מכירה וקנייה אצל חברי הבורסה או בבורסה עצמה
2. במסחר באופציות: סגירת עסקה הכוללת קנייה או מכירה של אופציה שיש לה אותם המאפיינים כמו זו המוחזקת על ידי הקונה או המוכר.
securities setoff

***

שער של נייר ערך בעת המסחר בשלב הפתיחה בבורסה בתלאביב, המציין מצב שבו הביקוש עולה במידה ניכרת על ההיצע לאותו נייר, וזה לא מסופק גם לאחר עליית מחיר בשיעור שנקבע על־ידי הנהלת הבורסה. (גם: עודף קונים).
buyers only

***

ארגונים אשר נוסדו במיוחד כדי להשקיע בניירות ערך וכן כאלה שנוסדו בעיקר למטרות אחרות, אבל יש בידם סכומים גדולים להשקעה.
institutional buyers

***

קונים המשתמשים בעודף הכנסותיהם כדי לרכוש ניירות ערך בבורסה לניירות ערך, כנגד אלה המפקידים את חסכונותיהם במוסדות כספיים.
individual buyers

***

במעו"ף מי שזכאי למסור, את נכס הבסיס ולקבל את מחיר המימוש או לקבל הפרש חיובי, והכל כקבוע בתנאי האופציה.
put buyer

***

במעו"ף: מי שזכאי לקבל, תמורת תשלום מחיר המימוש את נכס הבסיס או את ההפרש החיובי, והכל כקבוע בתנאי האופציה.
call buyer

***

מי שהוא בעל הזכות על פי תנאי האופציה (גם: מחזיק אופציה; רוכש אופציה).
option buyer

***

הרקע הכספי של אדם, עסק או לווה אפשרי אחר.
credit history

***

ההיסטוריה או הניסיון של תשלומי בעל חשבון בנק במשך תקופת זמן מסוימת.
account history

***

קופות גמל לתגמולים או קופות גמל לפיצויים המופעלות על־ידי הבנקים וגופים פיננסיים שונים.
bank provident fund

***

קופת גמל שהוקמה לפי חוק חופשה שנתית שנועדה לתשלום דמי חופשה לעובדים יומיים.
provident fund for vacation

***

קופת גמל שנועדה לאפשר לחברים לצבור כספים למטרות שאינן המטרות הראשיות של קופת גמל.
provident fund for special purposes

***

קופת גמל שנועדה לסייע למעביד לשלם לעובד, או לשאיריו פיצויי פיטורין.
provident fund for severance pay

***

כינוי לקופת גמל שאינה מנוהלת על ידי בנק אלא על ידי חברת ברוקרים וכד'.
private provident fund

***

עמותה ציבורית־למחצה העוסקת בפעילות של צדקה.
eleemosynary

***

ע"ע חשבון גמל אישי.
individual retirement account [IRA]

***

קופת גמל שנועדה לשלם קצבה לעמית־שכיר לאחר פרישתו המוחלטת מהעבודה, או לאחר פרישתו החלקית ממנה מפאת גיל או נכות, או לשאירי העמית לאחר פטירתו, אם נפטר קודם לפרישתו.
pension fund

***

קופת גמל שמשקיעה עד 50% מנכסיה במניות.
stock oriented provident fund

***

קופת גמל לפיצויים המשרתת לפחות עשרה מעבידים־עמיתים.
central fund for severance pay

***

ע"ע מקדמה תמידית.
petty cash fund

***

ראו: מדד קוספי
kospi

***

מצב בניתוח הטכני של ניירות ערך שבו חוזים כי מחירי השוק הגיעו לקצה המגמה שלהם, אם זה הערך הנמוך ביותר ואם הערך הגבוה ביותר שלהם, בהתאם למקרה.
major bottom or top

***

מי שמקבל קִצבה (גם: גִמלאי).
pensioner

***

סדרת תשלומים בסכומים קבועים בפרקי זמן קצובים, המשתלמים לאישה אחר מות בעלה על פי הסכם קצבה שנעשה עם מבטח או קרן פנסיה (גם: גמלת אלמנה).
widow's pension

***

קצבה חודשית שמשלם המוסד לביטוח לאומי למבוטחים בו, בעד כל ילד בטרם מלאו לו 18 שנה. הקצבה מודרגת לפי מספר הילדים.
child allowance / child benefit

***

אחת משתי התוכניות הבסיסיות שהציעה בשעתו קרן פנסיה הסתדרותית, שבה רכיבי השכר מהם הופרשו דמי הגמולים והזכאות - מוגבלים, בהשוואה לצורה השנייה - קצבה מקיפה.
basic pension

***

קצבה המתחילה להשתלם בגיל פרישה הנקבע מראש, על פי תוכנית הקצבה שאדם חבר בה (קרן פנסיה או פוליסת גִמלה בחברת ביטוח).
retirement pension

***

קִצבה המשתלמת בידי המוסד לביטוח לאומי או קרן פנסיה לשאיריו של מבוטח, על פי הכללים והתנאים של תוכנית קצבה זו (להרחבה ראה מעות)
אנגלית: dependent pension, survivorship allowance

***

קצבה המשתלמת על ידי המוסד לביטוח לאומי לכל תושב במדינה לפי התנאים המשפחתיים 65) או 70 לגברים; 60 או 65 לנשים).
old age pension

***

פנסיה המשתלמת על־ידי קרן פנסיה לאדם שנפגע כושר עבודתו עקב מחלה או פגיעה, לתקופה כלשהי, ואשר אינו מסוגל לעבוד, לא בעבודתו ולא בעבודה מתאימה אחרת.
disability pension

***

שיטת מימון פנסיה שבה נצברים כספים ועתודות באופן שיטתי, בסכומים שיהיה בהם כדי לעמוד בתשלומי הפנסיה על פי התוכנית, בניגוד לקצבה תקציבית. (גם: קצבה מצטברת).
funded pension

***

קִצבה המשתלמת לשכיר, על פי הסכמי עבודה שונים, שמועד תחילתה הוא לפני הגיעו לגיל הפרישה המקובל במשק לכלל העובדים השכירים.
early pension

***

ע"ע קצבה מיוצבת.
funded pension

***

תוכנית פנסיה שבה הפרמיה משתלמת בחלקה על ידי המעביד ובחלקה על ידי העובד (להבדיל מקצבה תקציבית).
participating pension

***

סכום או שיעור הקִצבה הנמוך ביותר שיקבל שכיר שפורש מעבודתו בשל הסכמי עבודה או בשל חברות בקרן פנסיה.
minimal pension

***

אחת משתי תוכניות בסיסיות שהיו נהוגות בקרן פנסיה הסתדרותית (השנייה - פנסיה יסוד אינה נהוגה עוד כיום). בפנסיה זו, בנוסף לזכאות לפנסיה בגיל פרישה, היא כוללת גם קצבת שאירים וקצבת נכות.
comprehnsive pension

***

שיטת מימון פנסיה שבה העובד, הזכאי לקצבה, מקבלה מתוך סכומים הכלולים בתקציב המוסד המשלם את הקצבה, כמו כל משכורת, ואינה תלויה בהפרשות (דמי גמולים) העובד והמעביד (כמו בקצבה מיוצבת).
budgeted pension

***

1. מסחר בניירות ערך בבורסה לניירות ערך על בסיס מידע שטרם נודע לציבור הרחב. (ראו: הטרמה).
2. הצעת רכישה של ניירות ערך על ידי חתמים, לפני שרישום נייר הערך הושלם אצל הרשות לניירות ערך. (עגה, ארה"ב).
gun jumping

***

קופת גמל שהוקמה כדי לשרת מגזר מסויים של האוכלוסיה.
sectorial social benefit fund

***

קופה שמדיניות ההשקעות של היא התמחות בתחום מסויים - מניות, איגרות חוב, מסלול צמוד מדד וכדומה ורוב התיק שלה מושקע באפיק בו מתמחה הקופה.
oriented provident fund

***

עם הפיכת קופות הגמל, בראשית שנת 2008, למכשירים קיצבתיים הגדירו באוצר שני סוגים של קופות גמל, האחד: קופת גמל לקיצבה משלמת - קופה המסוגלת לשלם תשלום קיצבתי לעמית, דהיינו לקחת את הסכום שחסך העמית ולתרגם אותו לקיצה חודשית; והשני: קופת גמל לקיצבה שאינה משלמת _ קופה אשר במועד בו יש לשלם קיצבה אינה מסוגלת לתרגם את הסכום שחסך העמית לקיצבה חודשית ולפיכך כשעמית בקופת גמל כזו יפרוש לגימלאות הוא יצטרך להעביר את הסכום לקופת גמל אחרת, משלמת, לפי בחירת, וזו תשלם לו את הקיצבה החודשית. במעמד זה הוא יוכל לבדוק מהי הקופה שתשלם לו את הקיצבה הגבוהה ביותר ולעבור אליה.
paying pension fund

***

ראו קופת גמל לקיצבה משלמת
paying pension fund non-

***

תזרים מזומנים שלילי או לחוץ.
liquidity squeeze

***

שיטת השקעה בבורסה לניירות ערך, שמשמעותה קניית מניות כהשקעה לטווח ארוך. (השווה: קנה ועשה שיעורי בית).
buy and forget

***

רכישת אופציה המקנה למחזיק בה את הזכות למכור בתאריך המימוש את נכס הבסיס במחיר המימוש או את הזכות לקבל הפרש חיובי והכל כקבוע בתנאי האופציה.
long put

***

עסקה שבה מחזיק בפוזיציה מחסל אותה על ידי קניית אופציה שיש לה אותם תנאים כמו זו של האופציה שנמכרה קודם.
closing sale

***

באופציות, קניית אופצית רכש במחיר מימוש מסוים ומכירת אופצית מכר במחיר מימוש אחר. הדבר נעשה כאשר המשקיע צופה לעלייה במחיר נכס הבסיס אך אינו יכול להניח דבר לגבי מידת התנודתיות שתאפיין אותו.
synthetic long future

***

באופציות, קניית אופצית רכש במחיר מימוש מסוים ומכירת אופצית מכר באותו מחיר מימוש. דבר זה נעשה כאשר המשקיע צופה עלייה בנכס הבסיס, אך אינו יכול להניח דבר לגבי התנודתיות שלו.
long future

***

ע"ע אסטרטגיית קניית מרווח אופטימי.
optimic long spread

***

ע"ע אסטרטגיית קניית מרווח פסימי.
pesimic long spread

***

ע"ע אסטרטגיית קניית סטריפ.
long strip

***

ע"ע אסטרטגיית קניית סטראפּ.
long strap

***

הסכם אופציה שנרכש בעסקת פתיחה.
long option position

***

ע"ע אסטרטגיית קניית פרפר.
long butterfly

***

במסחר בסחורות בסיסיות (קומודיטיס): קנייה של סחורה במחירי שוק נוכחיים כאשר המסירה תהיה בעתיד.
forward buying

***

קניין שאינו מבוסס מבחינה משפטית משום שיש בו פגמים מסוימים.
non-merchantable title

***

קניין שלא ניתן להעבירו במסירה או על ידי היסב.
non-negotiable title

***

קניין ברכוש המוכר על־ידי החוק וניתן לכפות את הזכות הנובעת ממנו בבית המשפט.
legal title

***

מסמך קניין שאין בו פגם.
just title

***

מסמך קניין שבו לא מצוין שם הבעלים.
naked title

***

זכות קניין שניתן להעבירה בקלות מהאחד לשני.
marketable title

***

הזכות שבצדק שיש למישהו לגבי הבעלות המלאה על רכוש, למרות שהקניין רשום על שמו של מישהו אחר.
equitable title

***

קניין שממנו סולקו באופן חוקי הפגמים.
quiet title

***

רכישת אופציה המקנה למחזיק בה את הזכות בתאריך המימוש לקבל את נכס הבסיס במחיר המימוש או את הזכות לקבל הפרש חיובי והכל כקבוע בתנאי האופציה.
long call

***

אסטרטגיה בשוק האופציות שלפיה המשקיע קונה אופצית רכש ואופצית מכר באותו מחיר מימוש.
long straddle

***

פעולת הרכישה של נכס בסיס לגבי אופציה, או של סחורה, או של מטבע חוץ שנמכרו בחסר כדי לאפשר מסירה, או לכסות את ההלוואה שנתקבלה ולבטל את העומדה (פוזיציה) החסרה. (גם: כיסוי חסר).
short purchase / short covering

***

מצב הקורה כאשר הוראה של בעל מניות לקנות עולה על הוראות המכירה שלו המצטברות.
buying on balance

***

מצב בניתוח טכני של ניירות ערך שבו שערי השוק כולו, או של מניה מסוימת בשוק, עלו על רמת התנגדות.
overbought

***

ע"ע קנייה
3.
going long [AM]

***

קנייה סימולטנית של חוזה עתידי שמועד חלותו קרוב ומכירה של חוזה שמועד חלותו רחוק.
buy a spread

***

בניירות ערך, מונח הבא לציין רכישה של נייר ערך (איגרת חוב או מניה) מהמנפיק, בעת שנייר הערך מוצע לראשונה לציבור, להבדיל מקניה בבורסה, הנעשית לאחר שניירות הערך שהונפקו נרשמו בה למסחר והחל בהם המסחר.
buying at source

***

ע"ע הסכם מכר חוזר.
repurchase

***