_ פירוש

תאגיד שתאגיד אחר הוא בעל השליטה בו.
controlled corporation

***

תאגיד שאינו מוסד פיננסי שעל פי הוראות הבנקאות אסור לתאגיד בנקאי לשלוט בו או להיות בעל עניין בו.
real corporation

***

חברה, שותפות, אגודה שיתופית, אגודה עותומנית או עמותה הרשומות בישראל.
registered corporation

***

שם כללי לאדם המשמש כאיש ביניים - בין קונה למוכר של סחורות ושירותים, הפועל בשם לקוחו, שהוא אחד הצדדים לעסקה. (גם: עמיל) (בלועזית: ברוקר).
broker

***

סכום הכסף שיש לשלם על פי חוזה ביטוח, בקרות מקרה הביטוח, על פי תנאי הפוליסה.
insurance benefits

***

בניתוח טכני של מניות: היפוכה של תבנית ראש וכתפיים, שפירושה שמחירים אמורים לעלות.
reverse head and shoulders pattern

***

המועד שנקבע בשטר הנאמנות של איגרת חוב ניתנת לפדיון או מניית בכורה ניתנת לפדיון, כמועד שבו הן יכולות להיפדות לפני מועד החלות שלהם, במלואן או בחלקן.
call date

***

במסחר בזכויות של ניירות ערך: מועד קבוע שבו מופרדת הזכות מהמניה, וממועד זה ואילך נמכרות המניות כמניות בלי זכות.
separation date

***

קביעת תאריך על מסמך או הסכם כמועד כניסה לתוקף במועד מאוחר יותר מהמועד בו נעשתה או בוצעה בפועל.
forward dating

***

ע"ע תאריך ניצול.
exercise date

***

קביעת תאריך למועד המוקדם מהמועד האמיתי בו נכתבה או בוצעה פעולה מסוימת. (גם: תאריך מוקדם).
backdating

***

ע"ע תאריך למפרע.
backdating

***

תאריך אחרון לחתימה על מסמכי בקשה לביצוע עסקה, כגון: בקשות בהנפקה של ניירות ערך.
closing date

***

בשווקים לסחורות בסיסיות (קומודיטיס): מועד התפוגה של חוזה עתידי.
terminal date

***

1. (בניירות ערך) התאריך בו משלם מנפיק איגרת חוב את קרן האיגרת. תאריך זה יכול שיהיה יותר מאחד.
2. המועד שנקבע בשטר הנאמנות של אגרת חוב ניתנת לפדיון או מנית בכורה ניתנת לפדיון, כמועד שבו הן יכולות להיפדות לפני מועד החלות שלהם, במלואן או בחלקן.
call date, redemption date

***

המועד שבו אופציה חדלה להתקיים והיא הופכת לחסרת ערך. המועד האחרון בו ניתן לממש כתב אופציה. באופציה אירופאית (כזו הקיימת בארץ) המועד הוא אחד; באופציה אמריקאית זכות המימוש היא בכל רגע נתון עד תאריך הפקיעה.
expiration date

***

1. המועד שבו מגיעה אופציה או כתב אופציה לידי מימוש סופי, שלאחריו פוקעת האופציה
2. התאריך שבו על בעל הזכויות להעביר לחברה את הסכום אשר עליו לשלם בעבור מניות הזכות שהוא זכאי לקנותן. (גם: תאריך מימוש).
exercise date

***

בניתוח טכני של מניה, מתכונת של תרשים טכני המראה מגמת עלייה במחירים הנמוכים של נייר ערך או של סחורה בסיסית (קומודיטי). מתכונת זו מצביעה על רמת תמיכה הולכת ועולה לנייר הערך או לסחורה הבסיסית.
rising bottoms

***

מתכונת של תרשים טכני שיוצרת את צורת האות ,V המצביע על כך שמניה, איגרת חוב או סחורה בסיסית שאותה משרטטים בתרשים יצאה מהתחתית והיא במגמת עליה.
single bottom

***

מתכונת של תרשים טכני של מחיר מניה, איגרת חוב או סחורה בסיסית המראה שהמחיר הגיע פעמיים לרמת תמיכה וממשיך לנוע כלפי מעלה. (גם: תצורת "דאבל־יו").
double bottom

***

בניירות ערך: הנקודה הנמוכה ביותר שמדד שוק הגיע אליו במשך תקופת זמן נתונה.
market bottom

***

מכירת נייר ערך אחד ורכישה של נייר ערך אחר באותו יום עסקים כשהקנייה והרכישה הם, בדרך כלל, בסכומים שווים.
same-day substitution

***

נייר ערך אשר בשל התנאים והנסיבות בהן הוא הונפק נחשב לשווה ערך למניה רגילה
stock equivalent

***

אמצעי חליפין היכול לשמש במקום מטבע שהוא הילך חוקי.
currency substitution

***

ניירות ערך או השקעות אחרות ברמה כל כך גבוהה של נזילות וביטחון שרואים אותם לכל הצרכים הפרקטיים כמזומנים.
cash eqvivalent

***

החלפה של אדם, או חברה, אחד בשני כשהשני ממשיך את הזכויות והתביעות שיש לראשון. למשל: החלפת נושה אחד בשני.
subrogation

***

תרשימים שמכינים נתחים בפירמות ברוקרים המצינים את תשואת הרווחים הצפויה במניות שונות, בסוגים השונים, כשירות שהם נותנים ללקוחות.
dividend forecast

***

מונח טכני לתחזית הנעשית על בסיס השלכה של מגמות העבר על העתיד.
naive forecast

***

מחזור מלא של קנייה ומכירה. (גם: סבב).
turn

***

השלמה של הוראה לקנות חוזים עתידיים ואחר כך למכור אותם, או להיפך.
round turn

***

בתוכניות חיסכון מאושרות ובפיקדונות: מועדים קבועים בהסכם בהם יכול חוסך למשוך את כספו, לאחר שחסך תקופה מזערית, בלי לאבד את ההטבות שהחוק מעניק לו ובלי שהדבר ייחשב ל"שבירת" הפיקדון. מועדים אלה הם, למשל, כל שישה חודשים. (עגה)
exit station

***

הרגישות היחסית של תיק ניירות ערך מסוים, הנמדד בשלמותו על פי מקדם ביתא של ניירות הערך המרכיבים אותו.
beta score (of portfolio)

***

שינוי כיוון מחיר של נייר ערך או סחורה בסיסית מעלייה לנסיגה.
down reversal

***

שינוי כיוון מחיר של נייר ערך או סחורה בסיסית מנסיגה לעלייה.
up reversal

***

מצג שאינו בכתב ואינו מופיע בגוף ההסכם, אבל ברור לצדדים שהוא קיים.
implied warranty

***

תשלום הנעשה לפרעון חוב לאחר מועד החלות הקבוע. בבנקאות, מפגר בסילוק חוב מתחייב בדרך כלל בריבית פיגורים, שלעתים קרובות הא מחושבת באחוזים גבוהים יותר מאשר באשראי רגיל. על פי החוק, כשחייב פורע סכום על חשבון הפיגור, זכאי הנושה לזקוף מהסכום שהחייב פרע לזקוף קודם כל את המגיע על חשבון פיגורים, ורק את היתרה לזקוף על חשבון החוב.
late payment

***

פעולת פירעון חוב הנעשית בדלפק הבנק. פעולה זו מחויבת בעמלה, שלא כמו פעולה הנעשית בהוראת קבע.
payment on counter

***

כל תשלום שהוא נמוך מזה שאותו חייבים, ואין בו כדי להוות חיסול התביעה, כשהזיכוי הסופי ייעשה כאשר תתקבל היתרה.
partial payment

***

שיטה ללא שיקים לתשלום חשבונות בעלי אופי חוזר ונשנה באמצעות מסמך הסמכה אחד הניתן למוסד כספי.
bill payment

***

שיטה של תשלומים הנעשית לנושים רבים על ידי הוראה אחת, או תשלום ישיר על ידי בנק לגבי שטרות מסוימים מצטברים. (גם: שיק־ על). (ארה"ב).
automatic bill payment

***

1. תשלום חוב לפני שהגיע זמן פירעונו בפועל. לא תמיד הדבר ניתן על פי תנאי ההלוואה, ויש שבמקרה כזה מוטל קנס בשל תשלום מוקדם, אלא אם כן תנאי ההלוואה קובעים זכות לתשלום מוקדם.
2. הוצאה בשל טובת הנאה שתתקבל בעתיד (הוצאה מראש).
prepayment

***

תשלום שטר על ידי אדם שאינו העושה המקורי או האדם שעליו השטר נמשך, במקרה של אי־קיום החוב על ידם
payment for honor

***

ראו: סעיף תשלום מראש
אנגלית: payment in advance clause

***

שיטת תשלום הנהוגה במערכת של תשלומים בינלאומיים שבה מבטיח היצואן - באמצעות הבנק לו מסר את המסמכים לגבייה - שהמסמכים והבעלות על הטובין ימסרו ליבואן רק תמורת התשלום המוסכם.
payment against documents

***

תשלום החוזר על עצמו ואינו משתנה.
constant payment

***

1. פער הזמן שבין מועד הכנת שיק למועד שבו הוא מוצג לפירעון.
2. מצב שבו שיקים נמצאים במעבר בין בנקים שונים וטרם נפרעו.
disbursment float

***

1. מתן אישור למצבו הפורמלי או המשפטי של מסמך כלשהו.
2. מתן תוקף למעשה שנעשה בשעתו בלי סמכות. (גם: הכשר).
אנגלית: validation

***

מסמך טיוטה של תשקיף שטרם אושר והמשמש בדרך כלל את החתם לצורך בדיקת יכולת ההפצה של ניירות הערך ושל הגורמים החיצוניים הבודקים את התשקיף לצורך אישורו. (השם האנגלי שלו: "אדום" נובע מכך שבארה"ב כריכת תשקיף כזה היא אדומה, כדי להבדילו מהתשקיף הסופי).
red herring

***

תשקיף שכל קרן נאמנות חייבת לפרסם לפני שהיא מתחילה לפעול. בתשקיף מצוינים כל הפרטים החשובים למשקיעים ששוקלים להצטרף לקרן, בהם: מי הם מנהלי הקרן, השכלתם, ניסיונם, מדיניות ההשקעות וחלוקת הרווחים של הקרן וכיוצ"ב.
mutual fund prospectus

***

ניירות ערך וכד' המוערכים בפחות מאשר ערכם הסביר. (גם: מצב מוערך בחסר).
undervaluation

***

האופן שבו משולם דיווידנד על פי מה שנקבע בדרך כלל בתקנות החברה. באין הוראה מפורשת בתקנות החברה, יחולו עליה הוראות לוח א', שלפיהן יכולה החברה להצהיר על דיווידנדים באסיפה כללית. כשהדיווידנד אינו יכול לעלות על הסכום המוצע על ידי המנהלים. המנהלים רשאים לשלם לחברים מדי פעם בפעם אותו דיווידנד ביניים, שמנהל חברה ימצאוהו מוצדק לאור רווחי החברה; אין לשלם דיווידנד אלא מתוך רווחים; כל הדיווידנדים יוצהרו וישולמו בהתאם לסכומים שנפרעו על חשבון המניות (בכפיפות לזכויותיהם של האנשים - אם יש כאלה - שהם בעלי מניות בנות זכויות מיוחדות בנוגע לדיווידנדים). הסכומים ששולמו על מניות לפני שהוצאו דרישות תשלום והמכניסים ריבית אינם נחשבים כסכומים שנפרעו עם המניה
אנגלית: dividend payout

***

תשלום לפירמת ברוקרים בענף ניירות הערך בעבור שירותים באמצעות עמלות ולא באופן ישיר. (עגה, ארה"ב).
soft currency fee

***

תשלום לפירמת ברוקרים בענף ניירות הערך בעבור שירותים באופן ישיר ולא באמצעות עמלות. (עגה, ארה"ב).
hard currency fee

***

תשלומים של ריבית או של דיבידנד על ניירות ערך שיש להם זכות קדימה על רווחי העסק, או שחייבים בהם בלי קשר לרווחים.
prior charges

***

תשקיף שנועד לגייס כספים מהציבור אך אינו מציין בבירור את ייעוד הכספים.
open prospectus

***

מסמך יסוד של חברה בע"מ שמוגש על ידי מקימי החברה שבו יש לכלול את שם החברה, מטרותיה וצורת האחריות של בעלי החברה.
memorandum of association

***

חישוב הערך הנוכחי של סדרת תשלומים ותקבולים המתייחסים להשקעה מסוימת, הנעשים במועדים שונים, כשאלה מחושבים לנקודת זמן אחת, בדרך כלל בתחילת הזרם.
discounted cash flow [DCF]

***

1. עוף בית גדול, מקורב לתרנגול, שמוצאו מאמריקה (מקסיקו)
2. (בבורסה לניירות ערך) השקעה מאכזבת בבורסה לניירות ערך. (עגה, ארה"ב).
turkey

***

בחוזים, אינטרס ציבורי ששום התחייבות חוזית אינה יכולה להיות בתוקף אם היא מנוגדת לו.
אנגלית: public interest

***

סטייה מכללים מקובלים משום שהדבר מתחייב מנהלי עבודה וכדי לאפשר לשוק לפעול בלי קשיים שאינו יכול לעמוד בהם.
market rule

***

קובץ הוראות, הקובע את כללי המסחר בבורסה לניירות ערך של תל־אביב, את חובותיהם של חברי הבורסה ושל החברות שניירות הערך שלהן נסחרים בבורסה.
stock exchange regulations

***

המסמך בחברה שמסדיר את פרטי הארגון הפנימי, זכויות החברים וחובותיהם, תשלום דיבידנד, מספר המנהלים, שכרם, התנאים לזימון אספות כלליות, כללי העברת מניות וכד'.
articles of association

***

ראו: תרופה
remedy

***

חשבון אישי נושא ריבית קבועה מראש, המתנהל בבנק על שם בעליו, ואשר לפי תנאיו מופקדים בו סכומי כסף בהפקדות חד־ פעמיות, או בהפקדות חודשיות רצופות במשך תקופת החיסכון שעל פי התוכנית.
savings plan

***

פיקדון של חוסך בבנק המעניק לבעליו, על פי חוק, פטור מתשלום מס הכנסה על ריבית ורווחים אחרים שהפיקדון מניב.
approved saving plan

***

תכנית של חברה לרכישת מניותיה על ידי העובדים, עם או בלי תרומה של המעביד, בתנאים שהם בדרך כלל נוחים יותר מאשר תנאי השוק.
stock purchase plan

***

תכנית חיסכון מאושרת הצמודה למטבע חוץ. ההצמדה בתוכנית כזו יכול שתהיה לדולר, לסל המטבעות או שילוב בין מטבעות.
foreign exchange plan

***

1. (בעסקים) תביעה תלויה או חוב תלוי הם כאלה שטרם נקבעו ואשר חלותם מותנית בהתמלא תנאי מסוים, כגון: ערבות לחוב שיתממש אם החייב העיקרי לא יפרע חובו; ערבות לטיב ביצוע (תביעה משפטית) וכיו"ב. (ראה: התחייבות תלויה).
2. (בבנקאות) מונח אחר ל'בידי אחרים'.
3. (בחשבונאות) מונח אחר ל'שטרם נפרע'.
אנגלית: outstanding

***

המירווח המיזערי שמשקיע חייב להשאיר כפיקדון בחשבון מירווח (מרג’ין) ביחס לכל חוזה פתוח.
margin naintenance

***

משקיע שאינו מוכר נייר ערך משום שרווחיו יתחייבו במס רווחי הון (עגה, ארה"ב).
אנגלית: locked-in

***

במשפט: דבר מה, כגון מסמך או הסכם, שנחתם, הוחתם ונמסר והוא מבוסס, משכנע והגיוני מבחינה משפטית ולכן הוא מהווה התקשרות הניתנת לאכיפה
אנגלית: valid

***

ע"ע פְּקוּדָה פתוחה.
)dellecnac-llit-doog

***

ע"ע פקודה ליום; פקודה לשבוע; הוראה לחודש.
good till date [GTD]

***

תעודת פיקדון סחירה [NCD]

***

ע"ע מצב חשבון.
accounts statement

***

השינוי במחיר האופציה כתוצאה מהתקצרות הזמן שנותר עד למועד פקיעת אופציה ביום אחד. לשון אחר: השינוי במחיר האופציה כתוצאה משינוי של יחידת זמן אחת עד למועד המימוש.
theta

***

הנקודה בה יש שוויון בין ערך השוק השוטף של מניות רגילות לבין זכות ההמרה של ההנפקה של איגרות חוב הניתנות להמרה.
conversion parity

***

ע"ע מנתק זרם.
circuit breaker

***

מניות שנותן חבר בורסה אחד לשני, על-פי כתב השאלה, לאחר שחבר הבורסה השני מכר מניות בחסר ועליו להשלימם. (ראו מכירה בחסר)
borrowing shares

***

הפקה מחדש של דפי חשבון. שירות זה מחויב בעמלה לפי אורך תקופת הזמן שקדמה לבקשה.
reconstruction of information

***

ערך המניות המתקבל במימוש כתב אופציה, בדרך כלל מדובר בערך של מניה אחת.
value in exercise

***

ע"ע שווי שוק.
stock exchange value

***

באיגרות חוב להמרה במסלול ההמרה: המחיר בבורסה של מניית ההמרה כפול מאה, חלקי שער ההמרה.
value in conversion

***

באופציה למניה: שער המניה פחות תוספת המימוש מהוונת ליום החישוב. (גם: מודל נאיבי).
option's theoretical worth

***

במסלקת מעו"ף: השווי של נכס הבסיס לפי מחירי ניירות הערך הכלולים בו בבורסה בכל יום מסחר כפול מכפיל נכס הבסיס.
current value

***

ערכו של נייר ערך להבדיל ממחירו שיכול שיהיה שונה בפרקי זמן שונים ולטווחים מסוימים.
securities value

***

השווי הנקוב של נייר ערך בתוספת הסכומים הנוספים הנובעים מתנאי ההצמדה החלים עליו.
adjusted nominal value

***

במסלקת מעו"ף: התמורה אותה זכאי המחזיק באופצית רכש לקבל ואותה חייב מחזיק אופצית מכר לשלם עם מימוש האופציה בדרך הקבועה בה.
determined value

***

תעודה להחלפת נייר ערך זמני בנייר ערך רשמי קבוע.
talon

***

הוראות תשלום, או שיק, לתשלום דיבידנד, המוצא על ידי חברה שהצהירה על הדיבידנד לבעלי מניותיה, הזכאים לדיבידנד כחוק.
dividend warrant

***

ע"ע שובר קיום.
transaction slip

***

שובר המוצא יחד עם התלושים המצורפים לאיגרת חוב למוכ"ז שישמש למקרה שדרושים תלושים נוספים לתשלום ריבית וכיו"ב; או למניה למוכ"ז כדי לקבל תלושים חדשים לדיבידנד שיוכרז עליו.
talon

***

הודעה הנשלחת ללקוח על ידי פירמת ברוקרים לניירות ערך המאמתת עסקה שנעשתה בשם אותו לקוח. (גם: שובר עסקה).
confirmation slip

***

מסמך המשמש לרישום הוראת קנייה של ניירות ערך במסגרת המסחר בבורסה.
buying slip

***

שטר חליפין, או קיבול בנקאי שנמשך מחוץ לארה"ב, אבל משתלם בדולרים של ארה"ב, אם בארה"ב עצמה ואם במקום אחר בעולם.
אנגלית: dollar exchange

***

שטר חליפין נוכרי שנרכש או נמכר במחיר נתון וישולם במועד מסוים מוגדר.
אנגלית: forward exchange

***

שטר חליפין נוכרי, שנרכש או נמכר במחיר נתון וישולם במועד מסוים מוגדר. זוהי צורה של עסקת מטבע חוץ, שבה נעשה הסכם להחליף מטבע אחד במטבע אחר בשער מוסכם במועד מסוים.
אנגלית: forward exchange

***

שטר חליפין הנובע מעסקה מסחרית, שהוא בדרך כלל בעל אופי המתחסל מעצמו (למשל: שטר הנמשך בעת קניה על ידי מוכר של הטובין על הקונה, ההופך להיות הקבל, ולפיכך ערכו הוא כערך האשראי של הקונה). זהו אפוא שטר שנוגע למסחר, בניגוד לשטר בנקאי שבו המטרה היא לגייס כסף. תפקידו של שטר חליפין זה, שאינו נושא ריבית, הוא להפוך חשבון פתוח לטווח קצר למסמך סחיר. שטר כזה מכונה גם 'קיבול מסחרי' (trade acceptance). (ראה: מסמכים נגד קיבול; ממשך דוקומנטרי).
אנגלית: commercial bill of exchange

***

כל קיבול, שטר חליפין, שיק או ממשך אחר, שבו גם המושך וגם הנמשך נמצאים באותה ארץ והתשלום נעשה באותה ארץ, בניגוד לשטר חליפין נוכרי. שטר כזה מכונה גם 'קיבול מקומי' (DOMESTIC ACCEPTANCE).
אנגלית: inland bill of exchange

***

בחוק: פקודה ללא תנאי - ערוכה בכתב מאת אדם אל חברו, חתומה בידי נותנהּ, בה נדרש האדם שאליו ערוכה הפקודה לשלם לאדם פלוני או לפקודתו, או למוכ"ז, סכום מסוים בכסף, עם דרישה או בזמן קבוע או ניתן להיקבע. מסמך שלא נתקיימו בו תנאים אלה, או שיש בו פקודה לעשות מעשה בנוסף על פירעון כסף, איננו שטר חליפין. (פקודת השטרות סעיף 3) (להרחבה ראה מעות)
אנגלית: bill of exchange

***