_ פירוש

בשטר חליפין: התקופה שבין כתיבת השטר לבין המועד בו הוא עומד לפירעון.
currency of bill

***

מי שנמצא בקו ישר של יוצאי חלציו של אדם, כגון ילד, נכד, נין וכד'.
lineal descendant

***

ראו: תוצא עדר.
band wagon effect

***

מנהל או עובד של הבורסה או מנהל או עובד של חבר הבורסה. החוק קובע הגבלות לגבי עיסוק של עובד בניירות ערך הרשומים למסחר בבורסה.
employee of the stock exchange

***

שיטת פדיון אגרות חוב במספר תשלומים חלקיים, במועדים שנקבעו מראש, בדרך כלל מועדים קצובים, שבהם נעשים תשלומים בשיעורים שווים לאורך מספר שנים עד לפדיון הסופי. גודל החלק הנפרע הוא בשיעור קבוע מהקרן, כשלזה מצטרפים גם הריבית והפרשי ההצמדה שהצטברו, לפי המקרה. כל פדיון - למעט הפדיון האחרון - מכונה 'פדיון חלקי' (PARTIAL REDEMPTION) (גם פדיון לשיעורין) .
redemption by annuity at regular dates

***

ע"ע פרעון חוב.
loan redemption

***

1. פדיון המתבצע לפני מועד הפדיון הרגיל, במועד אחד או במועדים אחרים.
2. זכות פדיון שיש למחזיק אגרת חוב או ליורשיו מפאת גיל או פטירה.
3. מונח אחר לפדיון כפוי.
prior redemption of bond

***

ע"ע עתידיות.
futures

***

כל עודף שאינו עודף מרווחים שוטפים, כגון עודף משיערוך, או פרמיה על מניות.
capital surplus

***

מצב שבו ההיצע למכירת ניירות ערך עולה על הביקוש.
supply surplus

***

1. אותו חלק מרווח הון המשקף רווחי נייר הנובעים מאינפלציה כפי שהוא מתבטא בשיערוך.
2. ההפרש בין המחיר המקורי המתואם של נייר ערך לבין המחיר המקורי עצמו. (גם: סכום אינפלציוני).
inflationary surplus

***

מצב שבו מוזרמים לחדר העסקות של בנק ישראל ביקושים במטבע חוץ העולים על ההיצע להם, דבר שאמור לגרום בדרך כלל לפיחות השקל, כנגד עודף היצע.
demand surplus of foreign exchange

***

תשלומים במִחְזוּר של איגרות חוב המשולמים או מתקבלים מאוצר המדינה במקרה של פדיון מוקדם.
boot

***

בחשבון בטוחות, מצב בו מחיר השוק של בטוחה עלה. בעל החשבון יכול למשוך, במקרה זה, את העודף.
excess margin

***

מצב שבו מוזרמים לחדר העסקות של בנק ישראל היצעים במטבע חוץ העולים על הביקוש להם, דבר שאמור לגרום בדרך כלל לייסוף השקל, כנגד עודף ביקוש.
supply surplus of foreign exchange

***

קרנות הון שהצטברו בשל פרמיה על מניות, או שנוצרו מרווחים בלתי מחולקים ושהועברו להון המניות על ידי חלוקת מניות הטבה.
capitalized surplus

***

הכסף ששולם בפועל על־ידי בעלי מניות בעת הנפקתן, העולה על הערך הנקוב של המניות. (גם: פרמיה על מניות).
paid-in surplus

***

מצב שבו מתקבלת תשואה העולה על זו שהייתה גלומה באיגרת חוב ניתנת להמרה בעת הרכישה.
excess yield

***

בהוראת בנק ישראל: הסכום בו עולה הנזילות בפועל של תאגיד בנקאי על נזילות החובה שלו לגבי אחד הסוגים של נכסים נזילים המנויים בהוראות.
excess liquidity

***

בשוק החליפין במט"ח, ציטוט מחירו של דולר אמריקני אחד, ביחידות של מטבע מקומי. (השווה: ציטוט עקיף).
direct quotation

***

כל הצעת מכר של נייר ערך המוצעת בבורסה לניירות ערך על־ידי עושה שוק ואינה מוגדרת כהצעת מחיר מותנית. עיסקה אותה מוכן המצטט לקיים מיידית בכמות סבירה. (ארה"ב).
firm quote

***

בשוק החליפין במט"ח, ציטוט מחירו של מטבע כלשהו במונחי מטבע אחר שאיננו דולר אמריקני (השווה: ציטוט ישיר; ציטוט עקיף).
cross rate

***

הצעת מכר שניתנה על ידי עושה שוק שבו נסגרת העסקה.
closing quote

***

בשוק החליפין במט"ח, ציטוט מחירה של יחידת מטבע מקומי במונחים של דולר אמריקני או מטבע חוץ אחר. (השווה: ציטוט ישיר).
indirect quotation

***

פעולה שנוקט בית משפט לאחר שהוגשה לו פטיציה לפירוק חברה ובה הוא מורה לעכב כל הליכים שהחלו בהם נגד אותה חברה, עד שימונה מפרק שיטפל בכלל התביעות.
stay of proceedings in bankrupcy

***

זכות המוענקת בחוק לנושה, בנסיבות מסוימות, לעכב תחת ידו נכס מנכסי החייב, שהנושה קיבל בו את החזקה כדין, ושאילמלא זכות העיכבון היה על הנושה למוסרו לחייב - עד שתביעותיו כלפיו תבואנה על סיפוקן.
lien

***

בחוק החוזים: אם קיבל הנפגע עקב החוזה נכס של המפר שעליו להחזירו, תהא לנפגע זכות עיכבון באותו נכס כדי תשלום הסכומים המגיעים לו מהמפר עקב ההפרה.
lien in breach of contract

***

עיכבון שיוצר בנק על פי הסכם שעל פיו לבנק זכות עיכבון על נכסי הלקוח שבידו להבטחת סילוק חובותיו לבנק.
bankers'lien

***

ע"ע עיכבון מוגדר.
special lien

***

הזכות להחזיק דבר בעל ערך ששייך לאדם אחר כפיצוי בשל עבודה, הספקה, או הוצאה שנעשתה בעבורו. (גם: עיכבון מיוחד).
particular lien

***

עיכבון בצורת משכנתא על רכוש הניתן כביטחון לחוב, לאחר שהמשכנתא נרשמה.
mortgage lien

***

דבר שהגיע מועד חלותו והוא עומד לתשלום או לפירעון.
due

***

1. בניירות ערך: מניות שמישהו מכר בחסר וטרם כיסה זאת במועד מסוים
2. בסחורות בסיסיות: חוזה שבו סוחר הסכים למכור סחורה במועד עתידי בעבור מחיר מוגדר. (ראה גם: עומדה פתוחה בחסר).
short position

***

התחייבות שנוטל משקיע שיש לו מניות מסוימות לקיום התחייבותו. (רווח גם: עומדה פתוחה בעודף).
long position

***

מצבו של המבצע (הבנקים) בסוף יום העסקים לאחר קיזוז עומדות היֶתֶר והחֶסֶר. (ראה גם: סליקה יומית).
overnight position

***

מצב שבו רווחי או הפסדי משקיע באופציה אינם תלויים בשינויים עתידיים במחיר נכס הבסיס.
closed position

***

מצב שבו מחזיק המשקיע בהתחייבות לגבי נכס מסוים (נייר ערך או חוזה עתידי) שבו חשוף המשקיע לשינויים במחיר הנכס.
naked position

***

1. מצב שבו משקיע מחזיק באופציות או בחוזים עתידיים מבלי שיהיה חשוף לסיכונים מיוחדים.
2. היתרה הנובעת מקיזוז מספר אופציות לגביהן יש התחייבות ככותב עם מספר האופציות הזהות, לגביהן יש זכות כמחזיק.
3. מצב שבו רווחי או הפסדי משקיע באופציה תלויים בשינויים עתידיים במחיר נכס הבסיס.
4. באופציות, מספר האופציות שנכתבו ולא בוטלו.
open position

***

יתרה באופציות אשר לגביהן יש למשקיע התחייבות ככותב.
short open position

***

יתרה באופציות אשר לגביהן יש למשקיע זכות כמחזיק.
long open position

***

מצב של חוסר איזון בין נכסים ורכישות של מטבע חוץ, מחד; לבין התחייבויות ומכירות של מטבע חוץ, מאידך. במצב זה המשקיע עשוי להרוויח (אם יש לו עודף במט"ח) או להפסיד (אם יש לו גרעון במט"ח) במושגי המטבע המקומי, כתוצאה משינוי בשער החליפין.
net exchange position

***

ציוד המשמש כביטחונות למשיכת יתר בחשבון בנק שניתן להפוך אותו למזומנים בקלות.
disposalable property

***

אישור של חוב שלפיו החייב יעביר למי שמחזיק בו משהו שמגיע לו, אם סחורה ואם שירות.
due bill

***

הוראות לרכישת מניות של הצעת מכר חדשה שפירמה מקבלת מלקוחותיה אך אינם מהווים התחייבות מוחלטת לקנות את אותן מניות. (ארה"ב).
indication of interest

***

הפרעה לזכויות משפטיות של אדם על ידי הפרת חוזה או חובה משפטית הנעשית כלפי אדם או רכושו.
cause of action

***

מדד מקובל על־ידי נתחים של ניירות ערך כדי להשוות בין מניות של ענפים שונים על־ידי כך שמנוכה השינוי הממוצע של שווי כל השוק באחוזים, מהשינוי באחוזים של שווי הענף הספציפי.
relative price strength

***

ראו: היפוטזת ציפיות
אנגלית: expectations hypothesis

***

בנייה מחדש של הלוואה קיימת על ידי הגדלת הסכום, שער הריבית, או משך הפירעון.
recasting a loan

***

ראו: עיקרון העיפרון הכחול.
אנגלית: blue pencil

***

החלטות המתקבלות על־ידי רוב בעלי המניות, מבחינה פורמלית - כדין, אך מפלות את המיעוט לרעה או משנות את זכויותיו.
oppression of minority

***

ישות כלשהי שמוציאה וחותמת על ממשך, לתשלום בסכום מסוים לישות אחרת. (גם: מושך).
drawer

***

במסמך סחיר, הצד או הצדדים שיצרו את המסמך וחתמו את שמם על המסמך ובכך הפכו לצד המקורי, האחראי אחריות מוחלטת לתשלום. זאת להבדיל מאלה שערבו או הסבו את המסמך, ושאחריותם עקיפה או מותנית. (ראה גם: עושה שטר).
prime maker

***

כל אישיות משפטית החותמת על שיק, שטר, ממשך, או סוג אחר של מסמך סחיר, ובכך הופכת לחייב הנוטל את האחריות העיקרית לתשלום על פי אותו מסמך לאוחז כשורה בו, אם על פי דרישה ואם בזמן עתידי קבוע או ניתן לקביעה.
maker

***

תוכנית של האוצר להתקשר עם עושי שוק שיקבלו גישה בלעדית למכרזים של איגרות החוב הממשלתיות ושיתחייבו לקנות אחוז מסוים מההנפקות של האוצר ויהפכו בכך למעין חתמים של הנפקותיו. חשיבות התחייבות זו נובעת מהכמויות העצומות שמנפיק משרד האוצר. אלה יהיו, אפוא, גופים פיננסיים משמעותיים שיוכלו לקבל על עצמם התחייבות כזו. עושי השוק הראשיים אמורים להתחייב לספק ציטוטים, כלומר, לרכוש ולמכור גם בשוק המשני איגרות חוב במשך מספר שעות ביום מסחר ובמרווחים שיקבעו מראש בין מחיר תן למחיר קח.
primary dealer

***

1. גורם פיננסי המוכן לקנות ולמכור נכס פיננסי מסוים באופן רציף, במטרה למתן את תנודות המחירים. כלומר, תאגיד שקיבל אישור מהבורסה להגיש, במקביל, פקודות קנייה ומכירה לאותו נייר ערך, על פי כללים שקבעה הבורסה.
2. בבורסות שונות לניירות ערך, מונח המתייחס לסוחר בניירות ערך שקונה ומוכר ניירות ערך מסוימים לחשבונו העצמי על ידי אחזקת מלאי של נייר ערך מסוים וביצוע קניות ומכירות באותו נייר ערך תוך שמירה על רמת המלאי, במסגרת ניסיונו לייצב תנודות שוק הפכפך ואת הפער שבין מחירים מבוקשים ומחירים מוצעים לשם "החלקת" תנודות אפשריות חדות במחיר, ובכך גם להפוך את השוק לנזיל יותר. (להרחבה ראה מעות)
specialist, market maker

***

ראו: תוצא פישר.
Fisher effect

***

עיזבון המנוהל על־ידי נאמנים לטובת מוטבים מסוימים.
trust estate

***

קרנות, בכסף או ברכוש, שנתרמו למוסד כלשהו - בדרך כלל למוסדות תרבות ואומנות - בתנאי שההכנסות הנובעות מאותן קרנות ישולמו לתורם במשך מספר קבוע של שנים,
או למשך כל ימי חייו ושיעבור אחרי מותו לאותו מוסד
life income fund

***

חלק של עיזבון ברוטו הנשאר לאחר שנעשו כל הניכויים המותרים כשהיתרה כפופה למיסים.
taxable estate

***

מתנה של רכוש אישי הניתנת במסגרת צוואה שאינהּ מוגדרת בסכום כסף מסוים, או אינה מצוינת במפורש ואינה ניתנת להבחנה מהנכסים האחרים מאותו סוג.
general legacy

***

עיזבון המוענק למוטב שהוא בעל חזקה על רכוש מסוים - אף על־פי שאין הוא היורש על־ פי הצוואה - שלפיו הוא יכול להנות מהעיזבון במשך כל ימי חייו, או לימי חייהם של מספר אנשים, או מותנה באירועים מסוימים.
life estate

***

חלק מהעיזבון שנותר לאחר ששולמו חובות העיזבון, המיסים וההוצאות האחרות.
net estate

***

האמצעים דרכם מצליחה הפירמה לגייס את ההון הנדרש לצורך פעילותה העסקית בטווח הקצר ובטווח הארוך.
financing channels

***

ראו: תוכנית פונזי
אנגלית: Ponzi scheme

***

עסקות פיננסיות גדולות ומסובכות, הכוללות בדרך כלל אלמנטים של ספקולציה. (עגה).
high finance

***

ע"ע מועדית.
forward

***

עירוי חיצוני הגורם להגדלת העתודה של הבנקים.
positive external injection

***

עירוי חיצוני הגורם להקטנת העתודה של הבנקים.
negative external injection

***

עירוי פנימי המגדיל את עתודת הבנקים משום שהפרטים רוצים להחזיק פחות מזומנים.
positive internal injection

***

עירוי פנימי המקטין את עתודת הבנקים משום שהפרטים רוצים להחזיק יותר מזומנים.
negative internal injection

***

סריקה מקרוב של מתכונות מסחר במניות של חברה על ידי מנהלים בכירים, כדי לגלות פעילויות קנייה בלתי־שגרתיות שעשויים להצביע על ניסיונות השתלטות. (עגה, ארה"ב).
radar alert

***

עיקול רכוש הנמצא בידי צד שלישי ושייך לנתבע־החייב, המעוקל על ידי תובע־נושה הנעשה בצו של בית משפט.
garnishment

***

עיקול על ידי הוצאה לפועל על חשבון בנק של יחיד או פירמה. עיקול כזה מונע מהבנק לכבד את השיקים שנמשכו על החשבון.
account attachment

***

הליך חוקי שעל פיו כופה נושה על חייב לגלות לו פרטים על הנכסים שיש לו או שהוא בעל זכות בהם, כדי שיוכל להבטיח באמצעותם החזר החוב המגיע לו.
equitable garnishment

***

בתביעה לסכום כסף הנתמכת במסמך או בראיות מהימנות צו עיקול זמני על נכסים שבידי הנתבע וכן על נכסים של הנתבע, הנמצאים בידי אדם אחר כדי למנוע מהנתבע להבריח את נכסיו.
provisonal attachment

***

1. צו חוקי של תהליך תפיסת רכושו של אדם והבאתם תחת משמרתו של החוק
2. תפיסה של רכוש בצו בית משפט.
assets attachment

***

במתן היסב על מסמך סחיר: תנאי האומר שהמוסב ממשיך להיות אחראי, אם ההתחייבות לא תכובד.
with recourse

***

(בשוק ההון) איגרת חוב שנסחרת במחיר המכיל בתוכו את הריבית שהצטברה ועדיין לא שולמה. (גם: חָלָק).
אנגלית: flat

***

ע"ע איגרת חוב צמודה למטבע חוץ.
dollar linked

***

ע"ע איגרות חוב צמודי מדד.
index linked

***

הסרת הגבלות חוקיות, או מעין־חוקיות, על ידי הממשלה, על פעילות עסקית פרטית. לדוגמה: ביטול הפיקוח על מחירים.
deregulation

***

חיסול השקעה במניות שמראה סימני כישלון וקבלת ההפסד הכרוך בכך לפני שהוא יגדל.
cutting a loss

***

יחסים עסקיים שלפיהם צד אחד מציע עסקים מסוימים לצד שני, בציפייה כי אותו צד ישיב לו באותו מטבע (השווה: סחר גומלין).
reciprocal business

***

הצד הפיננסי של עיסוקי בנק, להבדיל מהשקעות רֵאליות.
banking business

***

עסקות הנעשות בין בנק אחד לבנק שני.
inter-bank transactions

***

עסקות שנעשות עם יורשים בתקופת חייו של המוריש. (עגה).
catching bargains

***

עסקת מגן הנעשית באמצעות נכסים שאינם זהים לנכסים עליהם רוצים להגן.
cross hedge

***

עסקה שעושה איש פנים המשתמש ביתרונות שיש לו, כדי לעשות רווחים בבורסה לתועלתו האישית.
insider dealing

***

עסקה שניתן בה אשראי בשיעור ריבית העולה על זה הקבוע בחוק או בתנאים שהגבייה של החוב תהיה בלתי חוקית.
extortionate credit transaction

***

כל עסקה שהתוצאה שלה היא הגדלה או הקטנה של השווי הנקי של פירמה, או שהיא נוגעת להעברות בין חשבונות היוצרים את השווי הנקי.
equity transaction

***

עסקה שבה לקוח מוכר מטבע א' כנגד מטבע ב', ובה בעת סוגר עסקה עתידית הפוכה, שבה ימכור מטבע ב' תמורת מטבע א' בתאריך עתידי ובמחיר מוסכם מראש. עסקה כזו יכול שתעשה גם לגבי שערי ריבית. רוב עסקות אלה נעשות לטווח קצר (ראה: הֶחלֶף).
swap transaction

***

1. התחייבות תלויה לבצע בעתיד עסקה של מכירה או קנייה של מטבע חוץ תמורת מטבע ישראלי, של מטבע חוץ תמורת מטבע חוץ מסוג אחר.
2. קנייה או מכירה של מטבע חוץ במחירים שוטפים למסירה בתאריך עתידי מוגדר שנקבע מראש. (בלועזית: פורוורד). (גם: עסקה עתידית; כיסוי עתידי).
forward exchange

***

עסקה מועדית שבה רווחים של צד אחד (קונה או מוכר) זהים להפסדיו של הצד השני. (גם: משחק סכום אפס).
zero sum transaction

***

עסקה בניירות ערך שבה המשקיע הופך להיות מחזיק הנייר. (גם: רכישת פתיחה).
opening transaction

***

עִסקה שלא עלתה יפה. כגון כישלון בהספקת מניות, בהעברה, בקבלה וכדומה, או עסק שהגיע למצב שבו הוא חדל־פירעון.
failed trade

***

הסכם בין קונה למוכר לקביעת שער ריבית שיחול על קרן עתידית, בסכום ולתקופה מוסכמים מראש וזאת כדי להקטין את החשיפה לסיכונים הכרוכים בשינוי שערי הריבית. עסקה כזו מבוצעת בחדר עסקות של בנק וניתן להתאים אותה לצרכיהם של שני הצדדים לעסקה.
forward rate agreement [FRA]

***

עסקה שנועדה לבטל עומדה (פוזיציה) מסוימת שבה נתון משקיע בניירות ערך עתידיים.
אנגלית: reverse transaction

***

(בבורסה לניירות ערך) עסקה בניירות ערך בשלב המשתנים המתבצעת במחיר נמוך יותר מאשר העסקה הקודמת באותו נייר ערך מסוים.
אנגלית: downtick

***

עסקה הנעשית בישראל בין שני אנשים או גופים שאינם תושבי הארץ.
אנגלית: foreign residents transaction

***

עסקה הנעשית על־ידי אנשי עסקים של מדינות שונות.
אנגלית: internation transaction

***