_ פירוש

ראו: אסטרטגית קניית סטריפ.
strip

***

אדם שמלווה כספים בתנאי נשך (עגה).
juice man

***

הפעולה של העברת מסמך סחיר בעד ערך שנתקבל.
negotiation

***

שטר חליפין שחזר לבעליו לפני מועד הפירעון הרשום עליו ונעשתה בו פעולה מחדש.
circuity of action

***

הפעולה של העברת מסמך סחיר (כגון שטר) בעד ערך שנתקבל.
negotiation of documents

***

סוג של סוחר בניירות ערך שהתמחותו היא מסחר בחבילות גדולות של ניירות ערך. (ארה"ב).
block trader

***

בחוק הפיקוח על המטבע: בנק שדרכו הציבור רשאי לרכוש מטבע חוץ.
authorized dealer

***

חבר בורסה לניירות ערך שרק הוא רשאי לבצע עסקות בה.
authorized dealer

***

ע"ע סוחר ניירות ערך (לחשבון עצמו).
specialist

***

1. יחיד או תאגיד הקונים או מוכרים ניירות ערך, אך גם סחורות ושירותים אחרים, כגון: מטבע חוץ, סחורות בסיסיות וכדומה, שמקבל קניין על מה שקנה ומוכר את הסחורה מתוך המלאי שלו תוך העברת הקניין עליה.
2. סוחר מתמחה. חבר בורסה לניירות ערך או לסחורות בסיסיות (קומודיטיס) המתמחה ומייצג נייר ערך אחד, או מספר מצומצם של ניירות ערך רשומים בבורסה, ותפקידו הוא לקנות ולמכור את אותם ניירות ערך כדי לקיים שוק רגיל יציב והוגן בסחורה שהוא מייצג, להחליק ולמנוע תנודות חריפות במחירים. (ראו גם: סוחר בניירות ערך).
jobber [Br.] / specialist [Am.]

***

כינוי לעושה שוק (ספציאליסט) באיגרות חוב.
primary dealer

***

עובד במשרה מלאה של חבר בורסה לניירות ערך שעמד בדרישות הכשירות של הבורסה. (ארה"ב). (גם: עמיל לקוחות).
registered trader

***

פירמה בארה"ב המספקת שירותים פיננסיים שונים, כגון דירוג איגרות חוב וסוגים אחרים של מידע למשקיע.
poor & standard

***

ע"ע אסטרטגית קניית סטראפ.
strap

***

המרכז הפיננסי של בריטניה. (ראו גם וול סטריט)
city (of London)

***

יחיד או ארגון המטפל פיסית בהעברה וברישומים של כל העסקות הנוגעות למניות של חברה.
transfer agent

***

אדם או בנק המטפלים בגבייה של שטרות, שיקים, תלושי איגרות חוב, או מסמכים כספיים בעבור לקוחות או בנקים אחרים.
collecting agent

***

צד שלישי שבידיו מופקד פיקדון כספי על פי הסכם נאמנות.
escrow agent

***

סוכן חברה שמחליף ניירות ערך ישנים בחדשים שעה שהמנפיק מחליף סוג אחד של נייר ערך בסוג אחר.
conversion agent

***

1. סוכן הפועל במסגרת חברה בע"מ, שותפות או אגודה
2. מונח אחר לסוכן פיסקלי. (ע"ע).
corporate agent

***

ע"ע סוכן פיסקלי.
paying agent

***

האדם שממנה הנהלת הבורסה לניירות ערך בתל־אביב כדי לנהל בה את המסחר בניירות ערך.
official agent

***

נציגות של בנק לניהול פעולות בנקאיות מוגבלות במקום שלבנק אין סניף אך יש לו עניין בפעילות עם אנשי המקום.
bank agency

***

יחיד או פירמה העוסקים בגביית חובות, חשבונות או מסמכי חוב, שזמן פירעונם עבר, עבור אחרים. (ראה גם: חברת נכיסה).
collection agency

***

לשכת שירות פרטית הקיימת בארצות שונות המרכזת מידע על מבקשי אשראי פוטנציאליים ומתמחה באיסוף והערכה של מידע האשראי על־ידי מומחים לדבר לשימושם של מוסדות מלווים שונים לגבי כושר אשראי של אותם לקוחות פוטנציאליים.
credit bureau

***

ארגון העוסק במשמורת ניירות ערך.
clearing agency

***

סייג המגביל את הזמן שבה פעולה משפטית צריכה להינקט.
time limit

***

1. הגבלות שמטילות בורסות שונות על המסחר בהן, אם לגבי הסחורה הנסחרת ואם לגבי מי שיכול לסחור בהן
2. סייג לגבי המחיר שמטילות בורסות שונות ולפיו שאין לסחור בגבוה ממנו או בנמוך ממנו במשך יום מסחר מסוים.
3. הגבול העליון של היקף עסקות בשווקים של סחורות עתידיות שאדם יחיד יכול לסחור בהן ביום עסקים אחד.
trading limits

***

מגבלה המוטלת בשווקים עתידיים על סך כל העומדות (הפוזיציות) הפתוחות, המוכתבת על ידי הבורסה כלפי הלקוחות הסוחרים באותם שווקים.
position limits

***

הסיכונים הכרוכים ברכישת איגרות חוב ממנפיקים מסוימים, כגון סיכון עסקי, סיכוני סחירות, סיכוני שער הריבית וכד'.
bonds risk

***

ראו: סיכון קרן
capital risk

***

סיכון שמנפיק נייר ערך לא יעמוד בהתחחיבותו על פיו. (גם: סיכון מחדל).
default risk

***

הסיכון הכרוך ברכישת אופציה על מניות, המורכב מתנודות אפשריות לרעה במחיר האופציה בבורסה לניירות ערך, ומתנודות במחיר נכס הבסיס שהאופציה קשורה אליו.
options risk

***

רכישה של חוזה עתידי שבה הקונה יכול שיידרש להוסיף כסף רב אם מחיר הסחורה שברקע החוזה ישתנה בכיוון שלילי.
unlimited risk

***

סיכון שאת תוצאותיו אדם סביר צריך לצפות מראש.
foreseeable risk

***

סיווג הניתן למישהו שביצע עברה בתקופה האחרונה, או שהתנהגותו חרגה מהנורמות המקובלות.
high risk

***

1. בבנקאות בינלאומית: סיכון שנוטל על עצמו בנק שמקום מושבו בארץ אחת במתן הלוואה לפירמה שמקום מושבה בארץ אחרת
2. הסיכון שממשלה זרה לא תקיים את התחייבויותיה בקשר להלוואות שנטלה. (גם: סיכון מדינה).
sovereign risk

***

סיכון שנוטל על עצמו חתם של ניירות ערך, לגבי הנפקה חדשה של ניירות ערך.
underwriting risk

***

אומדן של סכום הפסד מירבי בהשקעה בנייר ערך מסוים אם זו תסתיים בכישלון.
downside risk

***

הסיכון שהערך הריאלי של השקעה (כגון: השקעה בנייר ערך), ישתנה כתוצאה מירידה בכוח הקנייה של המטבע והתשואה המתקבלת על ההשקעה לא תפצה על ירידה זו ועל דחיית השימוש בכסף.
purchasing power risk

***

סיכון הנלווה לנייר ערך אשר ערכו משתנה באופן קיצוני מידי יום או מעסקה לעסקה.
price risk

***

סיכון שנטל אדם לאחר אומדן האפשרות להצלחה בהשקעה או בעסקה למרות חוסר הוודאות הכרוך בה.
calculated risk

***

הסיכון הכרוך ברכישת אופציה לעומת רכישת המניה שלגביה ניתנה האופציה (המניה המסתתרת), שיכול להתבטא בהפסד של הפרמיה ששולמה בלבד.
limited risk

***

הסיכון מניות שרגישותן לתנודות השוק הן כמו של השוק כולו.
average risk

***

הסיכון הגלום בהשקעה בניירות ערך המירים בעיקר כתבי אופציות ואופציות. כל שינוי בנכס הבסיס גורם בדרך כלל לשינוי חד יותר בנייר הערך ההמיר.
leverage risk

***

הסיכונים התלויים בחלקו של ההון הזר לעומת ההון העצמי בהרכב ההון המְמַמֶן חברה (להרחבה רא מעות)
financial leverage risks

***

ראו: סיכון אי־קיום.
default risk

***

סיכון הנובע מרמת הסחירות של נייר הערך או משינויים העלולים לקרות בה. למשל, בשוק הנגזרים, מצב שבו אין ודאות שיתקיים מסחר רציף ומתמשך באופציות ובחוזים עתידיים ואי־אפשר יהיה לבצע עסקות בעת הצורך לפי שיקול דעת הקונים או המוכרים.
marketability risk

***

במסחר בניירות ערך, סיכון שמוכר נייר ערך לא יוכל להעבירו לקונה במועד הקבוע לכך, או שהקונה לא יוכל לקבל את נייר הערך ולשלם בעבורו.
settlement risk

***

הסיכון הכרוך ביכולת הפירעון של נוטל הלוואה או של מנפיק איגרות חוב.
business risk

***

הפסד כספי שעלול לקרות למי שמכר מניות בחסר ומחיר המניות אותן הוא צריך לרכוש כדי לעמוד בהתחייבותו - עלה.
upside risk

***

לקוח־לווה שנחשב למקרה גבול מבחינת כושר האשראי שלו.
marginal risk

***

הסיכון שהפעילות שבה עוסקת ישות עסקית או ארגון לא תתבצע כלל, או תתבצע בצורה בלתי משביעת רצון.
operating risk, operational risk

***

הסיכון הנובע מחוסר וודאות לגבי תשואה של נייר ערך חוץ, בשל אי־הודאות לגבי שער החליפין שבו יומר מטבע החוץ למטבע המקומי של המשקיע.
rate of exchange risk

***

הסיכון שהזמן שמשקיע יבחר לביצוע קנייה או מכירה של נייר ערך מסוים, או לבצע השקעה אחרת או למכור אותה, לא יהיה הזמן המתאים ביותר.
risk of timing

***

1. האפשרות שמניה המוחזקת בידי משקיע מסוים מחירה ישתנה יותר מהר מאשר המדד הממוצע של מניות כגון בשל היצע, ביקוש או סחירות ספציפיים;
2. הסיכון שערך איגרות החוב ישתנה בשל שינויים שיחולו בשערי הריבית בשוק שעה שאיגרת החוב היא בעלת ריבית קבועה.
market risk

***

הסיכון שהשקעה כל שהיא לא תשמור על ערכה הנומינלי.
nominal risk

***

1. מצב פתאומי שבו המפקידים רוצים למשוך את כספם מן הבנק, ולבנק אין מספיק אמצעים נזילים.
2. הסיכון שמשקיע לא יכול לסחור בנייר ערך במהירות מספקת או בכמות מספקת משום שאפשרויות המסחר יהיו מוגבלות
liquidity risk

***

הסיכון שהשקעה מסוימת לא תשמור על ערכה בראלי, אם בשל שחיקת כוח הקנייה של הכסף, אם בשל ירידה בערך ההשקעה.
real risk

***

הסיכון שישות עסקית שהנפיקה נייר ערך נושא ריבית לא תעמוד בהתחייבותה לשלם את אותה ריבית. (השווה: סיכון שער ריבית).
interest risk

***

1. הסכנה שהישות העסקית שהנפיקה איגרות חוב לא תעמוד בהתחייבותה לפרוע את הקרן במלואה במועד הפדיון.
2. הסכנה שסכום הכסף שהושקע במניות של חברה מסוימת לא ישמור על ערכו הריאלי.
3. הסיכון שההשקעה המקורית, או הלוואה שניתנה, תלך לאיבוד במלואה או בחלקה.
4. הסיכון שמשקיע יפסיד הכנסה צפויה על השקעתו בשל שינוי תנאים.
capital risk / principal risk

***

כינוי למי שממעיט לקחת על עצמו סיכונים ולפיכך יבחר תמיד בנייר ערך שהסיכוי להפסד בו קטן, הגם שבמקביל גם הסיכוי לרווח קטן, כגון איגרת חוב, לעומת שוחר סיכון. כלומר לסלידה מסיכון יש מחיר ולפעמים החוסך, או המשקיע, לא יצליח להרוויח דבר וישאר עם חיסכון מצומק שלא יענה על צרכיו העתידיים.
risk averse

***

סימול שמעניקות הבורסות בארצות הברית לכל חברה הנסחרת אצלן. המסחר במניות החברה נעשה רק תחת הסימול.
ticker

***

ראו: סעיף סיום
termination clause

***

סיפוק התחייבות באמצעות תשלומו לאלתר במטבע שהוא הילך חוקי. (גם: יישוב במזומנים) (ראה גם: מימוש כספי).
cash settlement

***

אות המופיעה בגליון השערים שמפרסמת הבורסה לניירות ערך בתל־אביב המציינת את סוג האירוע או התנאים שבהם נמכר אותו נייר ערך שהסימן מופיע ליד שמו.
stock exchange symbols

***

מגמות לטווח קצר שנתחים טכניים יכולים לזהות כבעלות משמעות, בתנודות המחירים של נייר ערך או של סחורה בסיסית.
technical sign

***

בהעברת כספים: דבר המזהה את המשלוח כדי שניתן יהיה להבחין בין עסקה זו לבין עסקות אחרות. (גם: אסמכתא).
reference

***

פירעון חוב בשל סחורות או שירותים באמצעות מזומן, שיק או תשלום אלקטרוני.
remit

***

פעולה הגורמת למחיקת חוב או התחייבות על ידי תשלום או על ידי הסדר מפצה אחר.
extinguish

***

יישוב או הסדר של עסקה פיננסית.
payoff

***

הסכום נטו הדרוש כדי להביא את כל היתרות הנוגעות להלוואה או לחשבון אחר כלשהו לאפס.
net payoff

***

ראה: סעיף סילוק.
kick out clause

***

הוראות ארוכות סטנדרטיות, בדרך כלל מודפסות באותיות קטנות, הכלולים בחוזה או במסמך. (עגה). (ארה"ב).
boilerplate legends

***

סוכנות המדרגת את כושר האשראי של הלקוח הפוטנציילי. סוכנויות אלה מדרגות את סיכון הנכסים מגובי האשראי, נכסים בהם משתלמת ריבית קבועה הנקבעת על פי דירוג האשראי של אותו נכס. כלומר הדירוג קובע את רמת הריבית שתידרש חברה לשלם כשהיא מגייסת כסף מהציבור. יש הטוענים שסוכנויות הדירוג עומדות במצב של ניגוד עיניינים. מצד אחד הן טוענות לאובייקטיביות, אך מצד שני הגוף שאותו הן מדרגות משלם להם בשל עבודתן. סוכנויות הדירוג הידועות בארה"ב הן סטנדרד אנד פור, מודיס ופיץ' ובישראל מעלות ומידרוג.
grading agency

***

שיטה בנקאית שבה יש מרכז ארצי וסניפים של הבנק מפוזרים על פני כל הארץ, או אף ברחבי העולם.
branch banking

***

שיק שהוצג לבנק שעליו נמשך השיק וזה לא כובד על ידו בשל היעדר מספיק כסף בחשבונו של המושך. (גם: חילול שיק).
dishonor a check

***

בניירות ערך, מכירה של מניה או של תיק מניות, כנגד כניסה לפוזיציה שפירושה רכישה של מניה או של תיק מניות.
position close

***

דוחו"ת חצי שנתיים או רבעוניים המוגשים לרשות לניירות ערך בהיקף פחות מאשר ביקורת שלגביה ניתן אישור רואה חשבון.
report's survey

***

מין האופציה המופיע בחוזה, אם אופצית מכר או אופצית רכש, על נכס מוגדר.
type of option / class of option

***

לגבי אופציות, ציון ההצמדה למדד, לדולר או שאין הצמדה. הנתון מתפרסם בגיליון השערים של הבורסה.
type of linkage

***

קבוצות של מניות שיש להן מאפיינים משותפים באשר לזכויות הצבעה, דיווידנד או דברים אחרים הנותנים לבעליהם זכויות והטבות, או מונעים זאת מהם, לעומת מניות אחרות. סוג המניה יכול להתבטא בערך נקוב שונה, בהיותה מניה רגילה או מנית בכורה וכדומה. לעתים קרובות, קביעת סוגים שונים של מניות נועדה לתת לקבוצת מיעוט שליטה על חברה בכך שהם יהיו בעלי מניות המקנות זכויות הצבעה מועדפות. דיווידנד מתחלק לפי הערך הנקוב של המניות. מדיניות הבורסה היא בדרך כלל לאחד סוגי מניות, כדי להגביר את סחירותן.
classes of shares

***

המידה שבה משקיע מסויג מקבלת סיכונים הכרוכים ברכישת סוגים מסוימים של ניירות ערך. (גם: שנאת סיכונים; סלידה מסיכונים).
risk aversion

***

סליקה המתבצעת על־ידי מסלקת הבורסה. הסליקה היא רישומית ומתבצעת ללא העברה פיזית של תעודות בין המוכר לקונה. שיטה זו מאפשרת סליקת ניירות ערך ביום בו מתבצעת העסקה, כשהתמורה הכספית בשל סליקת הניירות מועברת ביום המחרת. הסליקה היא של ניירות הערך הרשומים בבורסה וכן של איגרות החוב הממשלתיות הרשומות למסחר בה. המסלקה אינה סולקת נגזרים (רא גם: מסלקת מעו"ף).
securities clearing

***

במעו"ף, סליקה המתבצעת בתום כל יום מסחר ולפיה נעשית התחשבנות של רווח או הפסד יומי, במטרה לצמצם את הסיכון הכרוך בפעילות בחוזים עתידיים ולייעל את אופן החישוב והבקרה. בתהליך הסליקה מתאפס ערך החוזה וחשבון הלקוח מזוכה או מחויב (בהתאם למקרה) בסכום הרווח או ההפסד שנגרם לו עקב שינוי המחיר היומי של החוזה. (ראה גם: עומדה בסוף היום).
mark to market

***

סליקה המבוצעת לכל פעולה ברוטו (בלי קיזוז) ומייד.
real time gross settlement [RTGS]

***

ראו: סילוקין
אנגלית: clearing

***

ראו: העברת כספים
אנגלית: remittance

***

עובדות או נסיבות הקשורות לעסקה ומצביעות על כך שהעסקה עלולה להיות שקרית.
badges of fraud

***

מטבעות זהב בריטיות הנושאות דיוקני ריבונים (ויקטוריה, אדוארד, ג'ורג' החמישי והמלכה אליזבט השנייה).
אנגלית: sovereign

***

(בניירות ערך) איגרות חוב בסדרה שבהן החלויות לטווח קצר נושאות תשואה גבוהה יותר מאשר האיגרות שמועד חלותן מאוחר יותר. (עגה, ארה"ב).
inverted scale

***

1. טווח ערכים שמשמש קנה מידה להשוואת איכות או כושר של נייר ערך או פירמה;
2. בדירוג איגרות חוב, סולם הבנוי מאותיות המציין את ההסתברות לפרעון הקרן והריבית של חברה שהנפקתה איגרות חוב. השלב הגבוה ביותר הוא AAA (טריפל-איי) שפירושו שלמנפיק יש יכולת מעולה לעמוד בהתחייבויותיו והנמוך ביותר הוא D (די) שפירושו שהמנפיק הפך או עומד להפוך לחדל פירעון. (ראה גם: דירוג מעלות).
rating scale

***

איגרת חוב שיש לה קרן לפדיון (עגה, ארה"ב)
אנגלית: sinker

***

מוסדות פיננסיים המעניקים תחת גג אחד מגוון רחב של שירותים פיננסיים. (עגה).
financial supermarket

***

סעיף בתזכיר ההתאגדות של חברה הדן בהון שלה. הסעיף קובע את ההון הנקוב של המניות ואת מספר וכמות המניות שהחברה יכולה להנפיק.
capital clause

***

סעיף בתשקיף של ניירות ערך להמרה המגן על המשקיעים במקרה של דילול הון המניות ומוריד את מחיר ההמרה או מחיר המימוש, או מעלה את מספר ניירות המימוש בהתאם.
anti-dilution clause

***

סעיף בשטר או במשכנתא המגדיר את היקף הרכוש שיש להעביר.
habendum clause

***

סעיף בחוזה משכנתא המאפשר הורדת שער הריבית בתנאים מסוימים.
drop-rate provision

***

סעיף האצה בחוזי משכנתא הדורש תשלום מלא של המשכנתא אם הבעלות על הרכוש הממושכן עובר למישהו אחר.
alienation clause

***

1. סעיף בחוזה הלוואה המצמיד את סכום הקרן ו/או הריבית למדד או למטבע חוץ מסוימים, ומפרט את דרך חישוב הפרשי ההצמדה. (גם: סעיף התאמה).
2. סעיף בהסכם עבודה המתאם את השכר לאירועים שונים, כגון תוספת יוקר בשל עליית מדד המחירים לצרכן וכד' ושנועד לשַמֵּר, פחות או יותר, את השכר הריאלי במשך תקופת קיומו של ההסכם.
escalator clause, linkage clause

***