_ פירוש

מצב שבו חברה-אם מתמזגת אל תוך חברה-בת.
downstairs merger

***

1. תיאור באחוזים בכמה ישתנה מחיר האופציה כתוצאה משינוי של אחוז אחד בשער המניה (נכס הבסיס) בהנחה שהפרמיה לא תשתנה. כלומר, היחס בין מחיר האופציה למחיר המימוש
2. הסיכוי הגבוה יותר לרווח למי שמחזיק כתב אופציה במקביל לסיכון הגבוה יותר שהוא נוטל על עצמו לעומת השקעה ישירה במניה המסתתרת (להרחבה ראה מעות)
אנגלית: option leverage

***

מצב הנוצר כאשר מימון חיצוני הוא יקר מידי, הווה אומר: שער הריבית עולה על שיעור התשואה המתקבל בעסק.
reverse leverage

***

ע"ע מנוף אופציה.
option warrant leverage

***

מנוף פיננסי המצביע על השינויים בשיעור הרווח להון העצמי כאשר ההכנסה נתונה והרכב ההון משתנה.
balance sheet financial leverage

***

מנוף פיננסי המצביע על שינויים בשיעור הרווח להון העצמי כאשר הרכב ההון הוא נתון, בעוד ההכנסה משתנה.
profit and loss financial leverage

***

ע"ע מנוף הפוך.
negative leverage

***

שיטת השקעה השמה את הדגש על בחירה סלקטיווית של מניות כדי לבנות את תיק ההשקעות הרצוי.
stock picking

***

אדם המקבל שירות מתאגיד בנקאי.
bank's client

***

בעל חשבון משותף בבנק שמשך שיקים ללא כיסוי והבנק לא פרע עשרה שיקים או יותר לאורך תקופה של שנה ובלבד שחלפו לפחות 15 יום בין הסירוב הראשון והאחרון. בחשבונות בהם הלקוח הוא שותף או מיופה כוח ההגבלה חלה עליו בלבד.
limited client

***

אדם שהוא בעל יכולת לקנות מוצר או שירות ויש לו הכוח להחליט לבצע את הרכישה.
potencial customer

***

ע"ע מלוות מדינה.
government loans

***

(בבנקאות) כל נכס מאזני מנכסי עסק יכול לשמש כביטחון, לרבות נכסים שוטפים, המשתנים בעצם מהותם, כמו חייבים ומלאי.
inventory as a collateral

***

בניתוח טכני של מניות, פריצה מדומה של קו תמיכה (עגה). זהו מצב של צניחה חדה במחיר המניות עם עליות קטנות מידי פעם. המשקיע שמעריך שהעליה הקטנה היא קץ המפולת, ממהר לקנות כמות גדולה של מניות, במחיר שנראה לו נמוך יחסית רק כדי לגלות שמגמת המחירים ממשיכה לנוע כלפי מטה
אנגלית: bear trap

***

(בניירות ערך הנטייה של משקיעים לחפש חברות שהרווחים שלהם צומחים במהירות ולפיכך מוכנים לשלם פרמיה גבוהה על מניותיהן. מלכודת הצמיחה היא האמונה המוטעית שצמיחה מהירה היא מתכון בטוח לרווח לבעלי המניות (להרחבה ראה מעות)
אנגלית: growth trap

***

(בשוק ההון) רכישה של מניות שהן לכאורה מניות ערך וניראות זולות במיוחד, אבל למעשה אינן כאלה. הבעיה היא שקשה להבחין מתי המניה היא מנית ערך לאורך זמן ומתי זו מניה שהבעיות שלה, בעיות שמצדיקות את מחירן או אף מחיר נמוך יותר, יתגלו במוקדם או במאוחר.
אנגלית: value trap

***

התחייבויות כספיות שקיבלה פירמה מלקוחותיה, כגון שיקים ושטרות דחויים, שאותן יצטרכו לפרוע במועד מסוים לאחר קבלת הסחורה או השירות.
defferred instruments

***

מסמך המלווה במסמכי קנין של סחורה הנשלחת ע"י יצואן כגון חשבונית, שטר מטען או פוליסת ביטוח. למעשה כל דבר שיש לו ערך מיסחרי ריאלי ידוע כמימשך דוקומנטרי. בדרך כלל מלוות את המימשך הוראות לביצוע של המסמך, כגון מסמכים כנגד תשלום, או מסמכים כנגד קיבול. כאשר ההוראות הן מסמכים כנגד תשלום, היצואן מעביר את המי משך עם המסמכים לבנק שלו לשם גבייה והבנק לא ישחרר את המסמכים ליבואן עד אשר הימשך ישולם. כאשר ההוראה היא מסמכים כנגד קיבול, הבנק מצווה לעכב את המסמכים אצלו עד אשר היבואן יעשה קיבול למימשך.
documentary draft

***

שטר חליפין המשוך במטבע חוץ ומשתלם בחו"ל.
foreigin draft

***

כל ממשך של יצואן הנמשך על היבואן בזמן משלוח סחורה. בהתחשב בתנאי האשראי המפורטים בחוזה המכירה, המימשך יהיה נקוב במטבע של היבואן או של היצואן, כפי שהוסכם, ויכול שיהיה ממשך לראיה, ממשך לזמן, ממשך נקי או ממשך דוקומנטרי.
collection drafts

***

בז'רגון של הבורסה לניירות ערך, כינוי ציורי למצב בו השוק בכללו נמצא בירידת שערים המוצגים על הפסנוע בצבע אדום. (היפוכו מסך ירוק)
red screen

***

ראו מסך אדום
green screen

***

הסדר בבנקים שלפיו ישלם הלקוח תשלום חודשי קבוע ללא קשר למספר הפעולות שבוצעו בפועל, במסגרת חשבון העו"ש (בלבד) של הלקוח. מסלול זה מאחד מספר עמלות לסל אחד, כגון בשל משיכת מזומנים בכספומט, הפקדות ומשיכות של שֵקים, הוראות קבע, העברת משכורות ועוד.
charges option

***

כינוי כללי לדרך בה נוקטת חברה פרטית כדי לממש את ההון שהושקע, הרווחים והמוניטן שהצטברו, או כדי להרחיב אותה. הדרך המקובלת היא להתמזג או להימכר לחברה גדולה יותר, או להפוך את החברה לחברה ציבורית על ידי הנפקה לציבור
liqudity path

***

אחד הנותן ערבות למלווה שאם יקרה איזשהו נזק, ולא חשוב כיצד ייווצר הנזק, הוא מתחייב להטבתו. האחריות של המשפה היא מוחלט ואינה תלויה במצבו של הלווה או החייב העיקרי. (ראה: שיפוי).
indemnifier

***

ראו: פדיון משכון.
redemptionof pawn

***

משכנתא שיש לה מעמד נחות לגבי הרכוש הממושכן, כגון משכנתא שניה או שלישית, ולכן במקרה של אי פרעון אפשר יהיה לממש את הזכות הנובעת ממנה רק לאחר שבעלי המשכנתאות הקודמות באו על סיפוקם.
junior mortgage

***

כסף המוחזק בפועל במרתף המשמרת. המונח מתייחס לכסף שבנק מחזיק בקופותיו, כדי לעמוד בדרישות התפעול היום יומיות שלו, והמשמש עתודה מיידית שלו.
vault cash

***

ע"ע השקעה לא־מקויימת
investment fail

***

אי־יכולת של מוכר בניירות ערך להעביר ניירות ערך לקונה במועד הקבוע לכך. (גם: מחדל מסירה).
settlement fail

***

ע"ע מחדל יישוב.
fail to deliver

***

אי יכולתו של הקונה לקבל את ניירות הערך שרכש ולשלם בעבורם
fail to receive

***

(בהיסטוריה הכלכלית) מונח המשמש כדי לתאר את השיטות שבהן היה משתמש המערך המוניטרי האירופאי כדי לשמור על יחס הדדי של שערי חליפין.
אנגלית: intervention mechanism

***

תקשורת המכילה הוראות שיש להן משמעות כספית.
financial message

***

(בבנקאות) משך חיים ממוצע של איגרת חוב. בנוסחה הפשוטה ביותר היא זו שבה מהוונים את כל תזרים המזומנים של איגרת החוב בשיעור התשואה לפדיון של האיגרת. כלומר, המח"מ נמדד בשנים ומשקלל את תשלומי הריבית התקופתיים של האיגרת לאורך חייה עד לפידיון הסופי. ככל שמשך החיים הממוצע ארוך יותר האיגרת תנודתית יותר ולפיכך מסוכנת יותר.
average of duration

***

ראו: מוקד טלפוני.
call center

***

1. מקום שבו ניתן לקבל אישור על חריגה ממסגרת מורשית שנקבעה מראש
2. מרכז המאשר סכום המשולם באמצעות כרטיס אשראי אם התשלום עולה על סכום מסוים. (גם: מחלקת אישורים).
authorization center

***

אולם או אזור בשטח מפעל או מוסד המיועד לביקור לקוחות ובו מוצג מידע רלוונטי בצורה חווייתית היוצרת יחס רגשי חיובי של המבקר כלפי המוסד, המותג וכדומה.
visitors center

***

1. אחד התפקידים של בנק שלפיו הוא מבצע תשלומים הדדיים בקנה מידה גדול ללא מזומנים. בדומה מסלקה שפועלת ליד איגוד חברות הביטוח תפקידה להסדיר את התחשבנות החברות בינן לבין עצמן.
2. מונח אחר למסלקה.
clearing center

***

מנהֵל חֶשבּונות

***

ע"ע מנוף פיננסי.
capital leverage

***

יחס שנימדד בין שני מקורות מימון של פירמה פנימיים (הון עצמי) וחיצוניים (חוב). ככל שהחוב גדול ביחס להון העצמי המנוף הפיננסי של הפירמה גבוה יותר ועימו גדל הסיכוי לרווח אך, במקביל, גם הסיכון.
credit leverage

***

כינוי למניה הנסחרת, במקביל, בבורסה המקומית ובבורסה גדולה בארץ אחרת במערב. המנפיקים כפופים לחוקי ניירות הערך בבורסה שבמערב ולכן משקיעים נוטים להעדיף אותן.
dual stock

***

כינוי למניה שהונפקה על ידי פירמה גדולה ויציבה שרווחיה אינם נתונים לתנודות משמעותיות בשל גאות או שפל בשוק.
defensive stock

***

ע"ע נכס הבסיס.
underlying share

***

מניה שיש לה רגישות למגמות ולשינויים בתקופת זמן קצרה יחסית המתבטאת בתנודות מחירים. לדוגמה: בשוק ניירות הערך, מניות בעלות רגישות גבוהה הן אלה שיצביעו על שינויים מהירים ואינטנסיביים במחיריהן. את התנודתיות ניתן לראות בסטיית תקן של תשואת המדד. סטיית תקן משקפת את השינוי בפרמטר מסויים ביחס לממוצע שלו. ככל שסטיית התקן נמוכה יותר - כך התנודתיות נמוכה יורת, כלומר, המנייה מצליחה להשיג את התשואה שלה באופן יציב יותר ומסוכן פחות.
volatility stock

***

כינוי למניות בעלות ערך נמוך (עגה).
penny stock

***

מצב של מנייה שלחברה שהנפיקה אותה יש שוק הון בינוני והמנייה נסחרת מתחת לערך הפנימי שלה. ההנחה היא שבסופו של דבר תיתן מניה זו תשואה יותר גבוהה מהממוצע בשוק.
mid-value stock

***

כינוי למנייה שלחברה שהנפיקה אותה יש שוק הון קטן ולכן מניות אלה ניסחרות בפחות מהערך שלהם בספרים. משקיעים עושים מאמצים למצוא מניות כאלה משום שהסיכוי הוא, שבסופו של דבר, המניות האלה ייתנו תשואה גבוהה.
small value stock

***

1. כינוי למניות של חברות ותיקות שעיסוקן הוא בעסקים מסורתיים. רווחי חברות אלה הן יציבות יחסית וקצב הצמיחה שלהן איטי, אם בכלל. מניות כאלה קל לתמחר משום שקל יותר לצפות את הטווח שבו ינועו הרווחים שלהן. הן מתומחרות, בדרך כלל, על פי מכפילי רווח והון נמוכים בהשוואה לחברות צמיחה והן נחשבות לבעלות סיכון נמוך יותר
2. מניה שמשקיעים סבורים שהיא נסחרת במחיר הנמוך מהשווי הכלכלי אותו היא מייצגת. היא נסחרת במכפיל רווח נמוך או שתשואת הדיווידנד שלה גבוה בהשוואה לעבר. ההנחה של המשקיעים היא שהדבר קורה בשל סיבות זמניות ולא בשל סיבות מהותיות ובטווח הלא-רחוק ערכה יעלה
אנגלית: value stock

***

ראו מנית עידית
blue chip

***

ראו: נכס בלתי נזיל
slow asset

***

מִלְווֶה קצר מועד

אנגלית: [maqam [STB

***

בעגה הבנקאית הוא לקוח שקיבל משכנתא בבנק מסויים ולכן הוא כבול לבנק. בנקים מציעים לעתים משכנתאות בנאים נוחים ללקוחות כל הבנקים בתיקווה שלקוח שלקח משכנתא בבנק לטווח ארוך יעביר בסופו של דבר לבנק המלווה גם את שאר הפעילות שלו.
mortgage customer

***

כינוי כללי לכסף זמין, הכולל אמצעי תשלום שונים, וכן נכסים שאפשר להמירם לכסף ללא קושי. (השווה: קרנות).
funds

***

מדיניות דיווידנד שלפיה משתלם הדיווידנד לעתים מזומנות בפרקי זמן קבועים פחות או יותר. המונח מתייחס בדרך כלל למניות רגילות, וסדירות התשלום מבטאת את אמון מועצת המנהלים ביכולה לעמוד בשיעור תשלום זה גם בעתיד. אמון הציבור בפירמה נובע לעתים קרובות מסדירות בתשלום דיווידנד על ידה ויוצרת קבוצה המתמידה באחזקת מניות אותה חברה. (ראה: דיווידנד צמוד לרווחים).
regularity of dividends

***

הפסקה של המסחר בבורסה לניירות ערך אם חל שינוי מהותי בתנאים הכלכליים המשפיעים על המסחר.
closing the exchange

***

בהוראות הפיקוח על הבנקים: על הבנק למסור ללקוח המבקש לסגור חשבון מכל סוג שהוא את כל המידע הדרוש ובין היתר את רשימת הצעדים הנדרשים מצד הבנק, הלקוח או גוף אחר לסגירת כל החשבונות וההוצאות הקשורות בכל אחד מהצעדים. כן עליו למסור פירוט של עמלות שנגבו מראש, לגביהן יזוכה הלקוח בהחזר יחסי, והמועדים לזקיפת החיובים בחשבון ולסגירת החשבון וכד';
אנגלית: account closing

***

הפסקה של רישום בספר בעלי המניות במשך תקופה מסוימת בשל אירוע שהתרחש או עומד להתרחש, כגון לקראת אספה כללית, חלוקת הטבה, וכד'.
shareholders register closing

***

מגמה של מחירי ניירות ערך בכיוונים שונים לגבי ענפי המסחר השונים שאינם נסגרים במגמה אחידה אלא יש הבדלים ביניהם. (גם: מגמה מעורבת).
split close

***

בפקודת החברות: שתי איגרות חוב או יותר שנתכוונו לעשותן שוות־דרגה לעניין תשלום וערובה לתשלום.
bonds issued in series

***

1. במסלקת מעו"ף: אופציות המתייחסות לאותו נכס בסיס והשוות בכל תנאיהן
2. אופציות מאותו סוג שיש להם אותו מחיר מימוש ותוקפן פג באותו יום. (ארה"ב).
series of options

***

בחוק: מניות שהוצעו בתשקיף אחד.
series of shares

***

בעגת שוק מטבע החוץ, כינוי לפרנק השוויצרי.
swissy

***

ראו: סדר היום
agenda

***

רשימת נכסים פיננסיים שבידי לקוח המשקיע במכשירים פיננסים עתידיים, המסודרת לפי דירוג שיעבודים כמבוקש על ידי הלקוח.
liens order

***

בפירוק: הסדר שבו משלמים המפרקים את התביעות המוכחות של הנושים.
order of payments

***

השינויים הלא מתוכננים במלאי הכסף במדינה המשמש בסיס לקביעת יעדי הגידול של הבנק המרכזי (הפדרל רזרב). (ארה"ב).
base drift

***

תכונה של שטר, שסחירותו לא בוטלה במפורש (על יד הוספת המלים "שטר זה ישולם לפקודת פלוני בלבד" בגוף השטר) והוא יכול להיות מועבר מאדם לחברו על ידי היסב. אם השטר הוא למוכ"ז, דהיינו שאינו מציין את שם הנפרע, אפשר להעבירו גם ללא היסב. שטר על פי טבעו נועד להיות סחיר, ולפיכך אסור שיהיו בו תנאים.
note negotiability

***

סחירות בבורסה לניירות ערך שבה אין שינויי מחירים גדולים בין עסקות בימים עוקבים.
continuity of the market

***

היקף המחזורים ותדירות העסקות בנייר ערך מסוים במסחרו במסגרת הבורסה, והקלות בה הוא נמכר ונקנה.
trading activity

***

מצב שבו לא ניתן לקנות ולמכור נייר ערך בלי שהקנייה או המכירה תשפיע באופן ניכר על מחירו.
low marketability

***

1. סחורות בסיסיות (קומודיטיס) שאפשר לקנותן במסירה מיידית בבורסה לסחורות, או שתהיה מוכנה להעברה תוך זמן קצר. (גם: סחורה פיסית; מזומן)
2. בשווקים למועד: הבטוחה בפועל (מטבע או פיקדון), המהווה באופן רשמי מסמך כספי.
actuals

***

ניירות ערך או סחורות בסיסיות (קומודיטיס) המוכנים למסירה מיידית.
spot commodity

***

ע"ע סחורה בעין.
physical

***

1. ניירות ערך המוחזקים שלא על ידי בעלי עניין למטרות מסחר שוטף או מטרות ספקולטיביות ולא למטרה של השקעה קבועה (בהם אחזקות של קופות גמל; קרנות נאמנות ומנהלי תיקים). (גם: היצע צף).
2. מניות של חברה המוכנים למכירה בשוק הפתוח, או שהמכירה שלהם טרם הושלמה.
free float

***

בשווקי הסחורות הבסיסיות (קומודיטיס): סחורה בסיסית שאיננה מתכת.
soft commodity

***

1. מי שעוסק בקניית ניירות ערך ובמכירתם והכנסתו מעיסוקו זה הינן בגדר הכנסות מעסק או משלוח יד. בבורסות השונות יש סוגים שונים של סוחרים
2. בחוק: תאגיד בנקאי וחבר הבורסה לניירות ערך בתל־אביב. (ראו גם: סוחר ניירות ערך) (להרחבה ראה מעות)
אנגלית: trader in securities

***

1. חובתו של בנק לשמור על אי-גילוי, במישרין ובעקיפין, של נתונים כספיים שבידו המתייחסים ללקוחותיו ולפיקדונותיהם, כולל לגבי חשבונות שנסגרו. אי־קיומה של חובה זו יכולה להטיל אחריות על הבנק מפני תוצאותיה
2. החובה שחלה על בנק ישראל לשמור סודות המגיעים אליו מהבנקים המסחריים והאחרים (להרחבה ראה מעות)
אנגלית: bank secrecy

***

בבורסה לניירות ערך בתל אביב כינוי לסיבוב המסחר האחרון במניות המשתנים שבו מתבצעות עסקות רק בשער הסגירה.
qkuick turn

***

מיון קרנות נאמנות הנעשה על פי אמת מידה מסוימת. אמות מידה אלה יכולות להיות מסוגים שונים, בהם: מדיניות ההשקעה, מדיניות חלוקת רווחים וכיו"ב. המיון העיקרי נעשה לפי מדיניות ההשקעה.
unit trust classification

***

שיעור סטיית התקן המתקבל כתוצאה מהצבת מחירי האופציה בנוסחת בלק ושולס. מקובל לראות במדד זה את מידת התנודתיות שמייחס השוק למחיר נכס הבסיס.
implied standard deviation

***

1. מדד סחירות בבורסה לניירות ערך בתל- אביב הנותן אינדיקציה למידת הפיזור של התשואה היומית סביב לתשואה ממוצעת. מוגדר מתימטית כשורש השונות. מדד זה משמש כמדד סחירות - סטיית תקן נמוכה משמעה סחירות גבוהה
2. מדד המוצב במודל בליק ושול לחישוב ערך אופציה על מניה, מדד או שער מטבע חוץ ונותן אינדיקציה למידת הפיזור העתידית הצפויה בתשואת המניה.
standard deviation of yield

***

הוראה לצמצום הפסדים שנותן משקיע לברוקר שלו האומרת למכור נייר ערך מסויים שבבעלותו, אם וכאשר מחירי השוק יגיעו למחיר מסוים, הנמוך ממחיר השוק השוטף. (גם: פקודה לסיוג הפסדים).
stop loss

***

שיטה של סיווג איגרות חוב שהונפקו על־ידי חברות ורשויות שונות לפי איכויותיהן, הביטחונות, הסיכון והתשואה עליהן.
bond rating

***

סיווג של החברות הציבוריות שעורכת חברה בשם זה, כשהחלוקה של החברות נעשית על פי עיסוקה המרכזי של החברה, תוך מתן דגש למקור ההכנסה העיקרי של כל חברה.
Analyst classification

***

הסכום המקורי של השקעה פיננסית מכל סוג שהוא (כגון: נכס, קרן, משכנתא, או נייר ערך), בצירוף כל סכום שנצטבר על ההשקעה וטרם חושבה כהכנסה.
capital sum

***

אותו חלק מרווח הון המשקף רווחי נייר הנובעים מאינפלציה כפי שהוא מתבטא בשיערוך. (גם: עודף אינפלציוני).
inflationary amount

***

היגבות חוב או תביעה, או היותו נפרע כתוצאה מתהליך מסוים.
recoverable amount

***

במעו"ף: ההפרש החיובי כפול מכפיל נכס הבסיס.
positive difference amount

***

1. סכום המצוין בתשקיף ההנפקה של ניירות ערך חדשים, שמתחת לו החברה המנפיקה לא תנפיק את ניירות הערך.
2. מגבלת רצפה להזמנות של יחידות בהנפקת ניירות ערך חדשים. (גם: חתימה מזערית).
minimum subscription

***

סכום כלשהו בתוספת אותו סכום כשהוא מוכפל בשיעור עליית המדד.
adjusted amount

***

מספר הרשום על מסמך תשלום, המציין את הסכום שיש לשלם בפועל על פי אותו מסמך.
convenience amount

***

סכום יחסי שנתי של רווחי חברה המשולם לבעלי המניות כדיבידנד על מניות רגילות.
payout

***

תיאוריה מוניטרית של מדידת כמות כסף שלפיה כל צורות הכסף נחשבות לשוות ערך. (גם: תורת הכל או לא כלום).
simple sum

***

הסכום אותו מסכים לווה לשלם בחזרה בעבור התחייבותו. סכום הכולל ריבית, הנחות או תוספות המתווספות לסכום של ההלוואה.
future sum

***

הסכום לפרעון המצוין על גבי שטר חוב או שטר חליפין. השטר צריך להכיל בבירור את הסכום, שאותו מתחייבים לפרוע. את הסכום אפשר לציין בספרות או במלים או בשתיהן יחד. אם יש הפרש בין הסכום בספרות לבין הסכום במלים, קובע הסכום במלים (להרחבה ראה מעות)
אנגלית: bill amount

***

ע"ע ערך נקוב.
face amount

***

סכום מדויק שנקבע בהסכם או בפסק דין שאותו יש לשלם בשל תביעה.
liquidated claim

***

ע"ע קרן.
principal amount

***