_ פירוש

1. הון סיכון בסוג מסוים של נייר ערך, המוחזק כבעל פוטנציאל רווחיות מעל לממוצע.
2. נסיבות או אירועים הקשורים לנייר ערך מסויים הגורמים לכך שמשקיעים סוחרים באותו נייר ערך על יסוד המצב המיוחד ולא על בסיס ניתוח בסיסי (פאונדמנטלי) או שיקול רציונלי אחר. השקעה בשל נסיבות מיוחדות איננה, בדרך כלל, השקעה לטווח ארוך.
special situation

***

הערכה של כוחו של לווה לעמוד בהתחייבויותיו, כפי שזה משתקף בסביבתו הפנימית והחיצונית.
credit standing

***

ניירות ערך וכד' המוערכים בפחות מאשר ערכם הסביר. (גם: תת־ערך).
undervalued situation

***

בחוק פשיטת רגל: מעשה פשיטת רגל הוא לחייב אם עשה - או נעשה לו - אחד הדברים המנויים לעניין זה בחוק.
act of bankruptcy

***

אמצעי המספק מצג חזותי או תדפיס של נתונים המאוחסנים במחשב.
retrieval system

***

השם שניתן לשיטת הבנקאות המרכזית של ארצות הברית. המערכת פועלת כגוף המפקח המרכזי על כסף ואשראי בארה"ב. (בלועזית: פדרל רזרב סיסטם).
[federal reserve system [FED

***

שיטת ניהול מזומנים שנועדה להעביר כספים שנגבו בשדה לבנק מרכז.
mobilization system

***

ע"ע מערכת מוניטרית אירופאית.
european monetary system

***

מערכת העברת כספים אלקטרונית המסוגלת לבצע פונקציות העברה של עסקות חשבוניות שבהם כספי בנק מועברים מיומן או מיומן־ משנה אחד לשני.
paperless item processing system [PIPS]

***

מערך תקשורת המאפשר החלפת מידע הדרוש כדי לבצע העברת כספים.
payment system

***

תיאור מצב שבו איפיוני השקעה מסוימת בשווקי ניירות הערך תואמים בדיוק את דרישות התיק של המשקיע. (עגה, ארה"ב).
fit

***

מסמך כתוב ההופך נכסים מסוימים כביטחון לחוב.
equitable mortgage

***

צורת רישום משכון שבה הנוטריון עורך את המשכון בנוכחות המלווה והלווה, והללו חותמים עליו.
notary pawn

***

משכון שממשכן הלווה לטובת המלווה ללא אישור נוטריוני.
regular pawn

***

מגמה לטווח ארוך של מחיר נייר ערך או של חוזה לסחורה בסיסית.
trading pattern

***

מתכונת של תרשים טכני המאותתת שמחיר של נייר ערך יצרה שיא ומאותת על מגמת ירידה.
inverse saucer

***

בניתוח גרפי של ניירות ערך: דגם גרפי המצביע על תקופה מסוימת של ירידות לאחר מכן פעילות מתמשכת קטנה ולאחריה תקופה של עלייה מסוימת.
saucer pattern

***

מטלטלין בעלי ערך המשמשים כביטחון להלוואה. (ראו גם משכון)
chattel mortgage

***

נוסח סטנדרטי למשכנתאות הנרשם בלשכת רישום המקרקעין כדי לעזור להקטין דמי הרישום.
master mortgage

***

הסכם משכנתא שבו ההתשלומים הראשונים נמוכים יותר מהשיעור המקובל לתשלומי משכנתא. לאחר התקופה הראשונה התשלומים עולים עד שהם מגיעים לרמה המקובלת.
graduated payment mortgage

***

משכנתא המתחסלת לאורך תקופת חייה של המשכנתא בתשלומים לשיעורין שווים.
level payment mortgage

***

הסכם משכנתא שמאפשר התאמה של שיעור הריבית כלפי מעלה או מטה בהתאם לתנודות השוק.
variable rate mortgage

***

הסכם משכנתא שבה משלם הלווה ריבית הנמוכה מזו המשתלמת באופן רגיל כאשר הלווה יפצה את המלווה בתוספת תשלום מסוים על־ידי מתן הלוואה במועד שהרכוש יימכר או יועבר לאחר.
deferred interest mortgage

***

דרך למימון פנסיה על ידי שעבוד נכס לבנק, הנותן הלוואה נושאת ריבית בתשלומים חודשיים, הנפרעת עם מות הלווה על ידי מכירת הנכס המשועבד. אם יש עודף - הוא מוחזר ליורשים. גובה התשלום החודשי שיתן הבנק תלוי במספר גורמים: האחד, גיל נוטל המשכנתא. ככל שהגיל גבוה יותר התשלום החודשי יכול להיות גבוה יותר; השני, שווי הנכס, ככל ששוויו של הבית גבוה יותר, הסכום החודשי יכול להיות גבוה יותר. על מקבל המשכנתא מוטל לדאוג לשמירת ערך הנכס, לבטח אותו וכו’ והוא אינו רשאי לשעבד אותו כנגד הלוואה אחרת בדרגה גבוהה יותר, או להעביר את הבעלות ללא הסכמה של הנק המלווה.
reverse mortgage

***

משכנתא הניתנת לגבי סוגי רכוש שונים ולא לגבי פריט מוגדר.
general mortgage

***

משכנתא, או הלוואה, הניתנת לשם רכישה או בנייה של בית מגורים או דירה בבית משותף, כשזו מובטחת על־ידי הרכוש שבו האדם גר למעשה. (גם: מימון לדיור).
residential mortgage

***

משכנתא שנוצרה מהפיכת מספר משכנתות קיימות של נושה אחד או מספר נושים, למשכנתא יחידה.
consolidated mortgage

***

הלוואת משכנתא שנותן מוכר לקונה בעסקת נדל"ן הבאה להשלים את מחיר הרכישה, מאחר שלקונה אין מלוא הסכום הדרוש לרכישה.
purchase money mortgage

***

הלוואה שנותן בנק או מוסד כספי אחר שלפירעונה יש מועד קבוע מראש ואין תשלומים על חשבון הקרן.
term mortgage

***

רכוש שניתן כמשכנתא ולגביו נקבע כי אין הוא יכול להיות משועבד בפעם נוספת או לשמש כביטחונות להלוואות נוספות.
closed-end mortgage

***

משכנתא שלכל תקופת קיומה, או לחלק ממנה הלוואת המשכנתא אינה יכולה להיפרע.
closed mortgage

***

תשלומים רצופים של משכנתא שנעשים במשך תקופת זמן ארוכה המשולמת על פי יכולת התשלומים של הלווה.
seasoned mortgage

***

שיטה שבה בעת מתן משכנתא מוצא גם ביטוח חיים מעורב שיש בו כדי לפרוע את המשכנתא. בשיטה זו הלווה משלם שני תשלומים חודשיים, האחד למלווה כדי לכסות את הריבית על ההלוואה והשני כדי לכסות את פרמיית הביטוח. בסוף תקופת ההלוואה תגמולי הביטוח משמשים כדי להחזיר את קרן ההלוואה.
endowment mortgage

***

משכנתא שיש לה מעמד נחות לגבי הרכוש הממושכן, כגון משכנתא שנייה או שלישית.
junior mortgage

***

משכנתא המאפשרת ללווה ללוות מחדש כספים ששולמו על חשבון הקרן עד לסכום המקורי.
open-end mortgage

***

משכנתא שניתן לפרוע אותה ללא קנס בכל מועד לפני מועד החלות.
open mortgage

***

משכנתא על נדל"ן שיש עליה כבר משכנתא קודמת, ראשונה.
second lien / second mortgage

***

משכנתא שלפירעון הקרן ו/או הריבית שלה ניתנה ערבות על־ידי גורם חיצוני.
guaranteed mortgage

***

משכנתא על רכוש שהיא בכירה לגבי כל המשכנתאות האחרות.
first lien / first mortgage

***

ראו: סעיף משכנתא.
mortgage clause

***

(בעסקים) מסמך משפטי שבו לא נדרש דיוק מוחלט בכתיבת שמות. לדוגמא כתיבת השם יששכר או ישכר יהיו קבילים (גם: דין שווה).
[idem sonans [L

***

דרישה הנדרשת ממנהלים של משא ומתן בקשר למשהו או בעקבות משהו, כגון בקשר למכרז.
good faith bargaining

***

יחיד או מוסד המלווים לנזקקים כנגד משהו שהופקד אצלם, כגון רכוש אישי, כביטחון להלוואה הניתנת בדרך כלל בשיעור ריבית גבוה מהמקובל. (גם: בית עבוט).
pawnbroker

***

1. הוכחה או אישור; מכשיר או עדות אחרת לאישור.
2. מתן תמיכה חוקית לתביעה או לחוזה, כגון נתונים עובדתיים של נסיון. (גם: קיום).
validation

***

מתנה שתינתן בתאריך עתידי כלשהו.
deferred gift

***

מתנה של רכוש הניתנת במשך חיי התורם לאדם חי אחר.
gift inter vivos

***

מתנה של רכוש באמצעות צוואה שעם אחזקתו מועברת שליטה מלאה על הרכוש.
absolute gift

***

מתנה שמסירתה מותנית במילוי תנאים מסוימים על־ידי המקבל שפורטו בצוואה או בשטר הנאמנים.
contingent gift

***

מתנה שהתחייבו לתיתה במועד מסוים בעתיד הטעונה מסמך בכתב.
future gift

***

מתנה הניתנת למספר בלתי מוגדר של אנשים.
class gift

***

ראו: ועדת בייסקי
אנגלית: bank shares crisis

***

משקיע הפועל לפי שיקולים ארוכי טווח, כנגד משקיע טקטי.
strategic investor

***

הזרמת כסף לחברה־בת הנשלטת בידי גורם אחר.
minority investor

***

משקיע חסר ניסיון וחסר תחכום שיש לו ידע מועט ביותר על עולם העסקים והולך בעקבות עצות שמשיאים לו.
unsofisticated investor

***

משקיע הפועל לפי שיקולים לטווח קצר ועל סמך אירועי העבר הקרוב, כנגד משקיע אסטרטגי.
tactic investor

***

משקיע יחיד גדול בשוק ניירות הערך שיש לו ידע רב, ניסיון, זמן ולעתים גם מידע פנים כדי ללמוד את מגמות השוק ותנועותיו ולעמוד על ההזדמנויות ההשקעתיות בו.
sophisticated investor

***

רוכש ניירות ערך בבורסה שכוונתו להחזיק בניירות תקופת זמן ארוכה יחסית (יותר משנה).
long term investor

***

רוכש ניירות ערך בבורסה שכוונתו להחזיק בהם תקופה קצרה בלבד (בדרך כלל פחות משנה).
short term investor

***

משקיע שבנוסף להון סיכון שתרם לפירמה הוא עוסק גם בפעילות שוטפת בפירמה.
active investor

***

בבורסה לניירות ערך: תושב זר (תושב חוץ) או מי שמייצג תושב זר או חברה זרה באמצעות חשבון של תושב זר והתחייב לקיים את הכללים שנקבעו.
foreign investor

***

משקיע הקונה ניירות ערך בעבורו הוא, ולא בעבור ארגון או פירמה.
retail investor

***

בעלים של נייר ערך שלא צפוי כי ימכור את אותו נייר ערך במהלך אירועים רגיל.
firm holder

***

אדם העוסק בשמירת הספרים הסטטוטוריים של חברה ובדרך כלל מפקח על ענייניה המנהליים.
company secretary

***

איגרת חוב או מסמכי חוב אחרים שהונפקו במטרה שהתמורה שתתקבל תשמש לחיסול של איגרת חוב או מסמכי חוב קיימים
אנגלית: debt monetization

***

כל אמצעי, מכשיר או שיטה שיכולים להעביר תשלומים מסוג כלשהו.
payment mechanism

***

איגרת חוב הנסחרת בבורסות לניירות ערך שבה משתלמת תשואה ניידת אך זו הופכת אוטומטית לשיעור ריבית קבוע אם התשואה יורדת אל מתחת לרמה שנקבעה מראש. (עגה, ארה"ב).
drop-lock

***

תאגיד הרשום בחוץ לארץ המציע לציבור בישראל ניירות ערך.
foreign issuer

***

הוראה על גבי שיק האומרת שאת תמורתו יש לשלם אך ורק למי ששמו רשום עליו כנפרע. דין דומה חל לגבי שיק שעליו כתוב "למוטב בלבד".
payee only

***

אופי פעילות של מוסד ללא כוונת רווח (מלכ"ר) שמטרתו שירות לקהילה.
not-for-profit

***

חסר בסיס ממשי, קיים ללא מהות פיסית. (גם: לא ממשי ; מופשט).
incorporeal

***

ע"ע: לא מוחשי
incorporeal

***

1. ביטול היכולת להעברה חופשית של מסמך סחיר בשל מגבלות שונות, כגון מלווה חובה שאינו סחיר על-פי חוק, בדרך כלל על-ידי ציון מונח זה על פניו של המסמך
2. אי־סחירות של נייר ערך משום שמספר המשתתפים במסחר בנייר הערך הוא נמוך מאוד.
non-negotiable

***

דבר שיתקיים יותר משנה לאחר מועד הוצאתו.
non current

***

ע"ע: לא ניתן להעברה.
non-assignable

***

חוסר אפשרות להעביר מסמך כספי או זכות לאחר. (גם: לא ניתן להמחאה).
non-transferable

***

אי יכולת או מחדל בהגשת תביעה במסגרת תקופת זמן שנקבעה מראש, אם על־פי הסכם ואם על־פי חוק ההתיישנות.
non-claim

***

ע"ע הפסקת מסחר.
non-marketability

***

מסמך הלוואה, שטר, שיק וכד' שטרם הגיע זמן פרעונם והם נמצאים בידי מי שקיבל אותם. (גם: טרם נפרע).
outstanding

***

1. מצב שבו תזרים המזומנים של יחיד או חברה מצביע שאין מספיק נכסים נזילים (כגון מזומן או תחליפי מזומן), כדי לעמוד בהתחייבויות לזמן קצר בבוא מועד פירעונם. ההבדל בין בלתי נזיל לחדל פרעון הוא בכך שבמקרה האחרון אי התשלום נובע משום שכלל ההתחייבויות עולות על כלל הנכסים ואילו במקרה שעסק הוא לא נזיל יכול שלפירמה יהיו נכסים העולים על ההתחייבויות, אלא שאלה אינם יכולים להפוך במהירות למזומנים.
2. בהשקעות, נכסים שלא ניתן להפוך אותם בקלות למזומנים, משום שלנכס אין שוק שוטף פעיל, ולכן עשוי להיות קושי במכירתם מייד בלי לסבול הפסד ניכר. (לדוגמה: מטבעות ובולים נדירים; רהיטים עתיקים וכיו"ב).
illiquid

***

נייר ערך שאינו רשום בבורסה.
unlisted

***

שיעור הריבית העיקרי הנהוג בשווקי האירו-דולר. זהו שיעור הריבית שבנקים ממדרגה ראשונה בלונדון משלמים האחד לשני בעבור האירו-דולר. שיעור ריבית זה משמש, באופן כללי, כדי לקבוע את התנאים בעבור הלוואות שבהן שיעור הריבית נייד. הלוואות אלה ניתנות לתקופה של שלושה עד שישה חודשים והלווה מסכים לשלם תוספת מסוימת, מעל לליבו"ר (LIBOR), כשההסכם קובע באיזה שיעור ליבו"ר ישתמשו - לשלושה חודשים או לשישה חודשים. הליבו"ר באירופה משמש בתפקיד של שיעור הריבית הבסיסית ללווים מועדפים (פריים רייט) בעולם.
London Interbank Offered Rate [LIBOR]

***

מדד של הפרש מצטבר נטו, של מחיר מניה מסוימת, בין עליות לבין ירידות עבור תקופה מסוימת, המודד את רוחב השוק.
advance-decline index

***

מטבע שנסחר מחוץ לגבולות המדינה שבה אותו מטבע הוא ההליך החוקי שלה.
xenocurrency

***

ע"ע אסטרטגיית מכירת פרפר.
short butterfly

***

השקעות שעושים משקי בית, הכוללות טעויות רבות בניהולן
behavioral finance

***

צורה של הלוואות, שלא יהיה צורך להראותו במאזן של החברה. הדוגמה העיקרית למימון כזה היא חכירה תפעולית (להרחבה ראה מעות)
off balancesheet finance

***

מונח המתייחס להסדרי מימון שונים שחוצים גבולות לאומיים, כגון מתן הלוואות לאנשים וגופים במדינה אחרת, מכתבי אשראי, קיבולים בנקאיים וכיוצ"ב.
cross border financing

***

מימון ביניים הניתן על ידי בנק, מכספיו או מכספי ממשלה המיועדים לעידוד היצוא, כדי שיצואן יוכל להכין את הטובין המיועדים ליצוא (להרחבה ראה מעות)
export's financing

***

סך כל השיטות העומדות לרשות יבואנים ויצואנים בארצות שונות כדי ליישב עסקות סחר החוץ ביניהם (להרחבה ראה מעות)
foreign trade financing

***

מימוש רווחים בבורסה לניירות ערך שעה שיש עליות שערים.
realization in upside trend

***

הפיכת הפסדים תאורטיים להפסדים ממשיים על ידי מכירת הנכס שנגרם בו הפסד (להרחבה ראה מעות)
losses realization

***

מכשיר המותקן בקיר בנק ומאפשר למשתמשים לבצע פעולות בנקאיות שונות, כגון הפקדות ומשיכות כספים על־ידי שימוש בכרטיס מיוחד. משיכה באמצעות מסוף כזה אינה מחוייבת, בדרך כלל, בעמלה.
automatic teller machine

***

מכפיל רווח שמחושב על מדד מניות או על סל ומהווה בסיס להשוואה עם מדדים אחרים או עם מכפילי אותו מדד בעבר.
average price earnings ratio

***

הערכת שווי של מנייה על יסוד מה שהמעריך צופה לה בעתיד. החישוב נעשה על ידי חלוקת המחיר הנוכחי של המנייה ברווח הנקי הצפוי למניה בעוד שנה או בשנים הבאות. המכפיל מבוסס אומנם על גורמים רבים אך הדבר החשוב במיוחד הוא הציפיות לגבי רווח עתידי. אם מניה ניסחרת במכפיל של 10, פירושו שהמשקיע צופה כי בעשר השנים הבאות הרווח יהיה לפחות כמו הרווח השנה. הוא ישלם לפי מכפיל גבוה אם הוא סבור שהרווחיות של החברה תעלה באופן משמעות, אם ביחס למתחרים ואם ביחס לשוק כולו.
future price earnings ratio

***

יחס המודד את היחס שבין מחיר השוק השוטף של מניה רגילה (במונה) לעומת הרווח למניה בשנה האחרונה (במכנה), המאפשר השוואה של המחירים היחסיים של מניות (להרחבה ראה מעות)
אנגלית: price earnings ratio (p/e)

***

מכתב שנותן מישהו בקשר לנושא מסוים או לעסקה, שיש בו תנאי, הבטחה או ערבות. כלומר, החותם מקבל על עצמו למלא תנאים מסוימים או לקיים נסיבות מסוימות.
letter of undertaking

***

מצב שבו שווקים במידנות שונות נעים באותו כיוון בתגובה לאירועים המתרחשים בכלכלה או בשווקים הפיננסיים. כאשר העלייה או הירידה היא בשיעור זה המיתאם ביניהם הוא מלא.
markets correlation

***

סוג של איגרת חוב מגובת משכנתא של חברה בעלת מטרה מוגדרת - רכישת תיקי הלוואות ארוכות טווח, כגון משכנתאות, הלוואות לרכישת רכב, החכר וכיוצ"ב. כדי לממן את הרכישה מנפיקה החברה ניירות ערך מסחריים, שהן הלוואות חוץ בנקאיות לטווח קצר הרווח אמור להיתקבל מפערי הריבית בין ניירות הערך המסחריים לבין איגרת החוב ארוכת הטווח.
structure investment vehicle [siv

***

מכשירים פיננסיים ששווקו למשקיעים מתוחכמים, כביכול, שהיו מבוססים על אשראי שניתן בעיקר לשוק המשכנתאות. אלה נחשבו כמכשירים בעלי סיכון נמוך על להתפוצצות משבר הסב-פריים, (ראה לדוגמה מכשיר השקעה מובנה)
combined investment instruments

***

(בבנקאות) הישות שמחשבונה נמשך שֶק.
אנגלית: drawee

***