_ פירוש

1. מצב שוק שבו ניירות ערך רבים מוצעים למכירה במחירים הנופלים מהערך של הפירמות שהנפיקו אותם, משום השפל השורר בשוק המניות. (עגה, ארה"ב).
2.
שטח בבתי מסחר, בדרך כלל גדולים, שבו נמכרות הסחורות של אותו בית מסחר במחירים מוזלים.
bargain counter

***

מדד המחירים לצרכן שהתפרסם בחודש בו חל אותו יום פלוני בתוספת ההפרש שבינו לבין המדד שהתפרסם אחריו כשההפרש מוכפל במספר כמספר היום בחודש ומחולק במספר הימים שבאותו חודש.
day index

***

ראו: מדד יסודי.
basic index

***

1. המדד הקרוב האמור להתפרסם
2. מדדים הנקבעים על פי מודלים כלכליים במסגרת מחלקות מחקר שונות.
anticipated index

***

מדד מתאריך מסוים, המשמש בסיס לחישוב הפרשי ההצמדה, שיצטברו החל מתאריך זה ועד ליום הפירעון. (גם: מדד בסיסי).
basic index

***

בחוזי הצמדה: מדד שעשוי לבוא במקום מדד המחירים לצרכן.
substitute index

***

מדד שבו כל פריט המצוין במספר נמדד כנגד הערך של המספר בתקופה הקרובה הקודמת, ולא כנגד תקופת בסיס קבועה.
chain-linked index

***

ע"ע מדד כשל
Z score

***

ע"ע הצעת מכר במאמץ מיטבי.
best effort

***

ע"ע הוראה בהגבלת שער.
away from the market

***

מאזן הנערך בתוך שנת העסקים, כנגד מאזן שנתי.
interim balance sheet

***

מאזן ביניים הנערך לתקופה של שישה חודשים.
semi-annual balance sheet

***

מאזן של חברה-אם אשר כולל גם את התוצאות והיתרות הכספיות של חברות־הבת כאילו היו חברה אחת.
.consolidated balance sheet

***

מאזן שהפרטים שבו רוכזו על-פי קבוצות עיקריות על מנת לתת תמונה תמציתית ונוחה לקריאה של הנכסים, ההתחייבויות והון הבעלים.
condensed balance sheet

***

מאזנים של פירמה המוצגים לגבי שנים עוקבות בצורה שאפשר להשוות את ההתפתחות או השינויים בסעיפים השונים שלהם בין שנה אחת לשנייה.
comparative balance sheet

***

מאזן ביניים הנערך לתקופה של שלושה חודשים.
quarterly balance sheet

***

(בעסקים) ישות עסקית שהגיעה לבשלות והיא בעלת זרם הכנסות גדולות ויציבות אך אין לה סיכויים ממשיים לגדול, ולפיכך היא יכולה לשמש כמקור ל"חליבה" של כספים עבור עסקים אחרים, מבטיחים יותר. (עממי).
cash cow

***

ראו: מרכז מאשר.
authorization department

***

מחלקה בבנק שבה מקבלים ומרכזים מידע בנוגע לאשראי, מעבדים מידע זה ושומרים אותו לעת הצורך.
credit department

***

מחסן שבו מאחסנים סחורות כגון צמר, כותנה, טבק ומוצרים דומים.
commodity warehouse

***

מחסן שבו ניתן לאחסן סחורות החייבות במכס ללא תשלום מוקדם של המכס. המכס ישולם רק בעת הוצאת הסחורה מהמחסן לתצרוכת מקומית.
bonded warehouse

***

מחשב המצוי בבורסה לניירות ערך והקשור למאות רבות של מסופים הפזורים בכל רחבי המדינה ומעבירים לידיעת הציבור, בזמן אמת, מידע שוטף על אירועי המסחר במשך היום.
stock exchange computer

***

משך חיים ממוצע (של איגרת חוב).
אנגלית: average life duration

***

מימוש רווח (עגה).
coupon cutting

***

תקופת הזמן שבין המועד בו ניתן אשראי ללקוח לבין המועד בו מתקבל התשלום.
collection cycle

***

השיעור שבו נכסי חברה מומרים למזומן.
capital turnover

***

יחס המודד את הקשר בין מכירות לבין הון בעלים של מניות רגילות. היחס נועד לחשב את שעור התשואה על מניות רגילות.
equity turnover

***

בניתוח טכני של מניות: גלים הנמשכים מספר שנים ובהם עובר ציבור המשקיעים שינויים פסיכולוגיים בעליות ובירידות.
long-range cycle

***

ע"ע מחזור כספי.
volum of dollar

***

מדד סחירות בבורסה לניירות ערך המתקבל מממוצע יומי של נפח העסקות הכולל בבורסה (לפי ערך השוק) וקיזוזים בנייר הערך.
daily turnover

***

השווי בשקלים (ובבורסות חוץ - על פי המטבע המקומי, כגון מחזור בדולרים) של כל העסקות שנעשו בכל שלבי המסחר בבורסה לניירות ערך.
volum of money

***

בניתוח טכני של מניות: גלים הנמשכים מספר שבועות או מספר חודשים ושבו גלי העליות הם משניים.
medium-range cycle

***

בניתוח טכני של מניות: גלים הנמשכים מספר ימים.
short-range cycle

***

בבורסה לניירות ערך, הכסף שעבר מיד ליד במשך כל יום המסחר במניה מסוימת. במשתנים מחזור המסחר מתייחס רק למסחר בין חברי הבורסה השונים ואינו ממצה את כל הפעילות באותו נייר ערך ביום המסחר.
trad turnover

***

המספר הכולל של מניות שהחליפו ידים ביום מסחר אחד

אנגלית: volume of stocks

***

הסכום הכולל הנקבע על־פי מספר היחידות שבו נסחר נייר ערך מסוים בבורסה מסוימת, או כממוצע השוק כולו, או מדד שוק, לתקופת זמן נתונה (ראה גם: מחזור מניות; מחזור מסחר)
volume of transactions

***

בבורסה לניירות ערך, מחזור המחושב בשלב הטרום־פתיחה המציין את המחזור שהיה הטרום־פתיחה המציין את המחזור שהיה קיים אילו מסחר הפתיחה ומחזור הפתיחה היו מבוצעים ברגע החישוב, שמבוצע על פי פקודות הרשומות בספר הפקודות ברגע החישוב. המחזור מחושב מחדש לאחר כל פקודה חדשה שמתקבלת בבורסה וכן לאחר כל ביטול או שינוי פקודה. (ראו גם: שער תיאורטי).
theoretical volume

***

מחזוריות מסוימת של תנודות והיקפי פעולה המאפיינת שווקים פיננסיים.
rotation of trade

***

מי שקנה אופצית רכש או אופצית מכר ושטרם מימש אותה והוא בעל הזכות על פי תנאי האופציה (גם: קונה אופציה, רוכש אופציה).
optionee / option holder

***

יחיד או פירמה שהם נושה של הלוואה בביטחון של נכס ואלה מופיעים במסמכי המשכנתא. (גם: בעל משכנתא).
mortgage holder

***

1. תקופה שבה הכסף יקר בשל מדיניות של הבנק המרכזי ויש קושי להשיג הלוואות מבנקים ומוסדות כספיים אחרים. חנק אשראי במגזר העסקי לא יכול שלא לגרום להרעה משמעותית במאזניהן של פירמות שבהן רשומות התחייבויות בהיקף גדול מאוד לבנקים, אם אין נכסים תואמים כנגד החובות
2. משבר שנוצר בשל הפסדים של חברות למתן אשראי, בעיקר בנקים וחברות הנותנות שירותי מימון שונים, שנתנו אשראי זול, כלומר הלוואות בתנאים לא-כלכליים ללווים בעלי סיכון גבוה. כתוצאה מכך הבנקים מקשים את תנאיהם למתן הלוואות והדבר גורם להאטה כלכלית המגדילה את מספרם של אלה שאינם יכולים לעמוד בהתחייבויותיהם וחוזר חלילה.
credit crunch

***

המטבע של כל שטח הנתון לריבונותה של מעצמה, שאיתה נמצאת מדינת ישראל במצב מלחמה.
enemy's currency

***

בכרטיסי אשראי: המטבע שבו יחייב בנק את מי שנושא כרטיס אשראי, שחשבונו מתנהל אצלו, והמבצע תשלום בחו"ל.
money of account / billable currency

***

מטבע המשמש מספר מדינות ריבוניות כהליך חוקי של אותן מדינות.
uniform currency

***

שוק עתידיות במטבע חוץ שמשמש כדי לנצל או להגן מפני שינויים עתידיים בשער החליפין.
forward exchange

***

כסף המונפק על־ידי צבא כובש בשטח שנכבש על ידו, כהילך חוקי באותם ארץ או אזור.
occupation currency

***

מטבע יציב המשמש כמטבע שלפיו מתאמים את שער החליפין של מטבעות הסובבות אותו כלווין כגון: דולר, יורו, יֵין יפני וכדומה.
key currency

***

מטבעות שהושחתו קולקלו או חובלו בדרך כלשהי.
defaced coin

***

שווי תיק חלקי תזרים מזומנים מפעילות שוטפת. כלומר, היחס בין ערך השוק של מניות החברה לבין תזרים המזומנים מפעילות, בדרך כלל, של 12 הודשים האחרונים.
cash flow multiplier

***

שיטה להערכת שווי של חברה, היחס בין שווי השוק של חברה לבין הונה העצמי. כדי לקבל את שוויה של החברה מכפילים את הונה העצמי במכפיל ההון המקובל בענף. בעזרת מכפיל הון אפשר גם להשוות מחירן של חברות דומות או מחירה של חברה כיום לעומת מחירה בעבר. מכפיל הון הוא פרמטר מרכזי בתימחור של חברות פיננסיות ובנקים שכן הון הוא אמצעי הייצור המרכזי שלהם. (גם: שווי להון)
capital multiplier

***

שיעור העתודות שבנק צריך לשמור, על־פי הוראות הנזילות, בשל הגדלת סכומי הפיקדונות המתקבלים מהציבור. (ראו גם: מאיץ פיננסי).
deposit expansion multiplier

***

היחס שבין שווי השוק של כל הון המניות של החברה לבין סך כל ההכנסות או המכירות שהיו לחברה בגילום שנתי.
income multiplier

***

ההשפעה הצפויה מהצעת מכר לציבור על המחזיקים כבר באותו נייר ערך. בדרך כלל זה מכפיל את ערך ההצעה באופן ניכר.
overnight multiple

***

ע"ע מכפיל התרחבות פקדונות.
deposit creation multiplier

***

סיכויי צמיחה של מפעל שניירות הערך שלו נסחרים בבורסה הבאים לידי ביטוי במחירם.
growth multiplier

***

מספר הפעמים שנכס הבסיס נכלל באופציה אחת. באופציה אחת על מדד מעו"ף, מכפיל נכס הבסיס הינו מאה פעמים מדד מעו"ף. בארה"ב מקובל שהאופציה על מניות הינה, בדרך כלל, אופציה על מאה מניות.
underlying asset multiplier

***

אמצעים שונים המשמשים את הגורמים הפועלים בשוק ההון על מנת להקל על ביצוע עסקות פיננסיות.
financial instrument

***

ע"ע מוצר מובנה
structured product

***

מטבע חוץ
אנגלית: F/X

***

המטרות שלשמן הוקמה החברה אותן יש לקבוע בתזכיר ההתאגדות.
objects of company

***

ע"ע מודל מטרות חברה.
company's objects model

***

ראו: מכפיל רווח.
price ernings ratio

***

מחיר לא ריאלי של נייר ערך אם של מחיר מוצע ואם של מחיר מבוקש. (עגה, ארה"ב).
pricey

***

ראו: מחיר קטלוגי.
posted price

***

ראו: מחיר מתואם.
adjusted price

***

איגרת חוב בעלת איכות דירוג גבוהה, היורדת באופן שיטתי אל מתחת לרמת המחיר הרגילה ולפיכך נמכרת בתשואה גבוהה. (עגה, ארה"ב).
אנגלית: fallen angel

***

אסטרטגיית התגוננות של חברה מפני השתלטות עוינת בבורסות ניירות הערך שעיקרה הוא שימוש באמצעים שונים שמטרתם למנוע מגופים שונים אפשרות לרכוש מניות בשיעור העולה על עשרה אחוזים, כך שלא יוכלו לרכוש מעמד בחברה. השם נובע ממבנה מלכודת סרטנים המאפשרת לסרטנים הקטנים לצאת לחופשי אך לוכדת את הגדולים. (עגה, ארה"ב).
lobster trap

***

בניתוח טכני של מניות, פריצה מדומה של קו התנגדות (עגה).
bull trap

***

אדם ששמו נמסר כמי שהמליץ על מבקש לפתוח חשבון בנק או לקבל הלוואה לגבי אופיו ומעמדו של המבקש.
referee

***

ר"ת למוסר כתב זה (ע"ע איגרת חוב למוכ"ז).
bearer

***

מלים המופיעות על גבי שיק, שפירושם שאת השיק יש לשלם רק למי ששמו רשום עליו כמקבל השיק ואין לשלם שיק זה לכל אדם אחר, אף אם נעשת הסבה כדין.
payee only

***

שם כולל לכל מס המוטל על הונם או רכושם של יחידים.
capital tax

***

מס המוטל על נכסים בלתי מוחשיים, כגון פיקדונות בנקים, מניות, איגרות חוב, שטרות וכד'.
intangible tax

***

מס ממשלתי הַנִגְבָּה באמצעות בולים אותם יש לקנות ולחבר לפריטים שונים, מס קצוב - בהתאם לסוג המסמך; ומס לפי ערך - בשיעור קבוע מערכו הנקוב של המסמך.
stamp tax

***

ראו: מס מחזור.
stock exchange tax

***

מס המוטל על ההכנסה החייבת במס של חברה, הדומה במהותו למס הכנסה אישי, פרט לכך שהמס הוא אחיד ולא פרוגרסיבי
corporation tax

***

מס בשיעור קבוע וסופי הנמוך מהשיעור הרגיל הקבוע בחוק, על סוגים מסוימים של הכנסות, כגון סוגים מסוימים של ריבית ושל דיבידנד.
reduced tax, tax limit

***

הזכות לתשלום שיעור מס קבוע וסופי הנמוך מהשיעור הרגיל הקבוע בחוק, על סוגים מסוימים של איגרות חוב. (גם: הגבלת מס).
preferred tax

***

מס המשתלם על כל עסקה בבורסה בשיעור קבוע מהיקף העסקה. היקף התשלומים בשנת 2003 בשל מס זה הגיע לכ-220 מליון שקל.
turnover tax

***

מס המוטל על כל עסקה במניות שבה הבעלות עוברת מהאחד לשני אם בדרך של קנייה ואם בדרך של מתנה.
stock transfer tax

***

המס על ריבית מאגרות חוב. לצורך חישוב התשואה יש כמובן לזכור, כי בעקבות מיסוי זה יש לבצע את כל התחשיבים על הריבית נטו בלבד. כמו כן יש לזכור שהמס על הריבית מנוכה במקור, ולכן בשום צורה אינו מגיע למשקיע, אלא אם כן הוא מקבל פטור מחובת ניכוי במקור מהכנסתו.
tax on bonds

***

האדם או הגוף הממונה על ידי המשלה להסדרת אספקטים כלכליים מסוימים, או פעילות, שהיא בעלת עניין ציבורי.
regulator

***

מסלול השקעה בקופת גמל שבה אפשר לבחור בכל פרק זמן בין מסלול מט"ח, מניות, ריבית שקלית או מדד.
flexible option

***

בחירה שבוחר בעל איגרת חוב ניתנת להמרה, לממש את זכותו לקבל מניות על פי יחס ההמרה.
conversion option

***

בחירה שבוחר בעל איגרת חוב ניתנת להמרה שלא לממש את זכותו לקבל מניות, אלא לקבל את התמורה כבאיגרת חוב רגילה.
redemption option

***

הצגה מוקדמת של מניות שעומדות להיות מוצעות לציבור בפני משקיעים פוטנציאליים. המסע שנועד לעניין את המשקיעים בהנפקה מתוכננת מתבסס על טיוטת התשקיף, כדי לקבל אינדיקציות על רמת הביקוש ועל המחיר שניתן יהיה לדרוש. על פי הצעת חוק החיתום החדש (2003) הדבר יהיה מותר גם בישראל. (ראה גם: קדם־הנפקה).
road show

***

ניסיון פתאומי הנעשה על־ידי חברה אחת להשתלט על חברה שנייה על ידי הכרזה על הצעת רכש מהציבור. המונח הוטבע בשנות השישים לאחר שהיו מספר "תרגילים" כאלה שהוכרזו לעתים קרובות בסוף השבוע. (עגה, ארה"ב).
saturday night special

***

מפתח אלפא־ביתי המתנהל בחברה על־פי החוק.
אנגלית: shareholders index

***

מפתח אלפא־בית המתנהל בחברה שמספר חבריה עולה על מספר מסוים, בנוסף לספר החברים שהיא צריכה לנהל.
אנגלית: index of members

***

פיצויי פרישה מופלגים שמנהלים מעניקים לעצמם במסגרת מיזוגים בין חברות והשתלטויות וכן כחלק מבונוסים על רווחים, או מתן חבילות מניות שערכן רב ביותר בעוד ההנהלה מכהנת. (עגה). במשבר שאירע בוול סטריט בספטמבר 2008 התגלה בצורה חריפה הצד השני של הענקת מצנח זהב. מצנח הזהב גרם לכך שמנהלים יודעים שגם אם ייכשלו הם לא ייפגעו אישית ולכן הדרך שלהם לעשות הרבה כסף לעצמם היא לקחת סיכונים ולפעמים סיכונים הגובלים בחוסר היגיון מוחלט.
אנגלית: golden parachute

***

אדם חי היוצר נאמנות על פי חוק הנאמנות (התשל"ט 1979) מרצון (גם: תורם).
אנגלית: grantor, donor

***

שיטת הבנקאות הנהוגה במדינה, שבה בנקים פועלים מתוך תלות הדדית כיחידה שלמה. מבנה מערכת הבנקאות נקבע בכל מדינה ומדינה בהתאם להתפתחותה החברתית והכלכלית ובהתאם לצרכי המשק של אותה מדינה. גם גורמים היסטוריים ומדיניים משפיעים לעתים על מבנה הבנקאות (להרחבה ראה מעות)
אנגלית: banking system

***

בתהליך קבלת החלטות, מצב שבו כל מעשה או אי-מעשה יביא לתוצאות גרועות יותר מהמצב הנוכחי.
no-win situation

***

ע"ע מעטפת פיקדון.
sales draft envelope

***

מעטפה שמשמשת אנשי עסקים לשם העברת ממשכי מכירה, תעודות זיכוי, שיקים ומסמכים אחרים - לבנקים לשם זיכוי חשבונות הפיקדון שלהם. (גם: מעטפת ממשכים).
deposit envelope

***

מצב של נפילת מחירים חדה הקורית כאשר השוק מתחסל, והיוצר מצב של בהלה.
bottom dropped out

***

ראו: דירוג מעלות.
maalot

***

תעודה המפרטת ומסכמת את החיובים והזיכויים שבחשבונו של אדם או פירמה כפי שהוא מתנהל בבנק או במוסד אחר.
statement of account

***

המעמד הפיננסי של יחיד או של חברה כפי שהם מתבטאים בדו"חות הכספיים השוטפים שלהם.
financial position

***

1. כלל ההשפעות הפנימיות והגורמים הקשורים בפעילות המסחר ומשפיעים על מניה בשוק ניירות הערך
2. המצב בניתוח טכני של ניירות ערך שבו נתון כרגע מחיר המניה ביחס למגמה הכללית של תנודות מחיר המניה.
technical position

***