_ פירוש

1. החלק בחשבון לקוח המייצג כספים שהופקדו או שנגבו והוא זמין למשיכה מיידית.
2. מונח המשמש במקם יתרה שנגבתהּ.
available balance

***

ע"ע: יתרה שלא נדרשה.
dormant balance

***

ההפרש שבין מחיר הקנייה ששולם בעד נייר ערך ומחיר מכירה הנמוך ממחיר הקנייה.
realized depreciation

***

ראו: פיחות
אנגלית: Depreciation

***

ירידה במחיר נייר ערך הנסחר בשוק בשל מצב של עודף מוכרים

אנגלית: drop in price

***

ירידה חריפה במחיר או במחזור של ניירות ערך היכולה להתבטא באחוזים רבים מאוד, תוך יום אחד או יומים.
swing down

***

ירידה פתאומית, לטווח קצר, במחירי ניירות ערך בשוק שמגמתו הכללית היא עלייה.
downreversal

***

(בשוק ההון) טבלה שמפרסמת הבורסה לניירות ערך לגבי אופציות הנסחרות בה, כולל הפרמיה למימוש מיידי, מנוף האופציה, תשואת איזון שנתית, שווי לפי מודל נאיבי ושווי לפי מודל בלק אנד שולס וכד'.
אנגלית: options table

***

טבלה המראה את המחיר או השיעור בו מחייב הבנק את הלקוח בעת ביצוע וטיפול בעסקות שונות.
schedule of charges

***

ריכוז המידע בניתוח טכני של מניות בטבלת מניות שלה קווים מגבילים, המאפשרים התייחסות למניה הנוגעת בדבר כל עוד שערה אינה סוטה מאחוז מסוים מקוויה המגבילים, או כאשר שערה עולה ביותר מאחוז מסוים מעל קו מגמה או קו תמיכה.
follow-up table

***

טבלה המפרטת לגבי סדרות שונות את מרכיב הקרן ואת הריבית בכל תשלום ותשלום.
clearing schedule

***

(בניירות ערך) לוחות המתפרסמים במדורים הכלכליים של העיתונים היומיים המדווחים על נתוני שוק ניירות הערך (להרחבה ראה מעות)
אנגלית: stock tables

***

טבלה משווה של נתונים פיננסיים ותפעוליים, שמוסיפים לה נתונים חדשים בכל עת שהם מתקבלים.
אנגלית: progressive schedule

***

מספר המניות או האופציות שצריך למכור/לקנות כדי ליצור אסטרטגיה חסרת סיכון. יחס ההגנה ניתן לציון במונחי מניות שיש לקנות מול מכירת אופציה אחת או במונחי אופציות שיש למכור מול קניית מניה אחת.
hedge ratio

***

דרישה מצד מוסדות פיקוח על מוסדות כספיים ליחס קבוע בין הונם לבין השקעה או פעילות מסוימת.
capital ratio

***

יחס הנקבע בדרך כלל למספר שנים שמצביע אם יש מגמה של כיסוי השקעת הבעלים בנכסים קבועים ובכך מצביעים על האפשרות של הסתמכות על נושים ברכישה של הון חוזר.
ratio of capital to fixed assets

***

באופציות, יחס הנגזר מדלתא בין כמות יחידות של נכס בסיס שיש להחזיק לבין אופציה מסויימת, על מנת שהתיק יהיה חסר סיכון בתנאים הנוכחיים.
defence ratio

***

במסחר בניירות ערך, יחס בין יתרת חסר (שורט) במניה לבין מחזור המסחר הממוצע בה.
covering ratio

***

מודד שבו ההכנסה התפעולית נטו של בנק, לפני רווחים או הפסדים מניירות ערך, מחולק בסך כל ההכנסה של הבנק מריבית, בניכוי סך כל ההוצאה לריבית ובניכוי ההפרשה לחובות אבודים.
operating income as percent of net interest income

***

היחס בין ערך מוערך של רכוש לסכום המשכנתא הניתנת בעבורו.
value to loan ratio

***

תוכנית השקעה בניירות ערך המקיימת יחס קבוע מסוים בין סוגי ההשקעות השונות, כגון בין איגרות חוב, מניות וכדומה.
constant ratio plan

***

יחס המודד את חלק ההכנסה נטו של החברה המשולם לבעלי המניות כדיבידנד במזומן במשך השנה, המבוטא כאחוז של הרווחים שהצטברו בתוך תקופת חשבון זו.
dividend payout ratio

***

מודד לקביעת שולי הביטחון שיש לבנק לגבי אשראי שנתן לעומת הביטחונות שניתנו לו בקשר לאותו אשראי.
collateral to debt ratio

***

המחיר שבו משקיע יכול להמיר נייר ערך בר־ המרה במניה רגילה של המנפיק. לשון אחר: יחס הנקבע באיגרות חוב להמרה במועד הנפקת האיגרת האומר כמה איגרות חוב כאלה, בערך נקוב דרושות כדי לקבל מניה אחת בערך נקוב. יש לציין כי יחס ההמרה לא משתנה כאשר מחלקים דיבידנד במזומן בשל המניה. (גם: מחיר המרה; שער המרה).
conversion parity

***

יחס מנוף פיננסי שלפיו סך כל החוב של פירמה מחולק בסך כל הנכסים שלה, כדי להראות את האחוז של העסק הממומן על ידי נושים. (גם: מנוף פיננסי).
debt ratio

***

יחס המתקבל מחלוקת כל החובות המיוצבים של החברה בסכום ההון החוזר נטו (דהיינו נכסים שוטפים בניכוי התחייבויות שוטפות), כדי לקבוע את תרומת הנושים לנכסים הנזילים יותר של החברה
funded debt to net working capital

***

יחס המבוטא כאחוז המשקף את היחס בין הון התחייבויות לטווח ארוך והון בעלים קבוע
funded debt to total capitalization

***

יחס שבו מחלקים את סך כל החוב לסך כל הון הבעלים (שווי נקי) כדי להראות את אחוז העסק הממומן על ידי נושים.
debt-to-worth ratio

***

יחס המשווה את הון הבעלים והעודפים בניכוי נכסים בלתי מוחשיים לעומת הון זר.
total debt to tangible networth

***

יחס של חובות שחלותם הוא בטווח הקצר (תקופה שלצורך זה מוגדרת בדרך כלל כשלוש עד חמש שנים) לסך כל החובות.
short-term debt ratio

***

היחס שבין הכנסה העומדת לרשות פירמה כדי לשלם התחייבות מוגדרת כגון דיבידנד או ריבית, לעומת הסכום הכולל של התחייבויות.
coverage ratio

***

המידה שבה רווחים שוטפים של חברה מכסים את הדיבידנד.
dividend cover ratio

***

יחס כיסוי המודד את היכולת של החברה לעמוד בתשלומי דיבידנד בכורה שהיא חייבת לבעלים של מניות בכורה, מתוך הרווחים הרגילים.
preferred dividend coverage

***

רווחי חברה נטו לפני תשלום כלשהו של ריבית או מיסים לתקופת חשבון מסוימת, מחולקים בסכום תשלומי הריבית התקופתית, המשמש כמודד של יכולת החברה לעמוד בעלות ההלוואות השנתיות שנטלה מהכנסותיה ומהפעילות השוטפת.
interest coverage ratio

***

יחס כיסוי המודד את יכולת הפירמה לעמוד בתשלומים הקבועים השנתיים לעומת ההכנסה השנתית הרגילה שלה
fixed charges coverage ratio

***

יחס המודד את הסכום היַחסִי של חובות שיש לפירמה לעומת סך כל ההון שלה ויכולתה לשלם את התחייבויותיה במועדי הפירעון, לאור זאת שההון העצמי משמש חיץ ביטחון לנושים.
solvency ratio

***

יחס שמטרתו למדוד את ההגנות שברקע לניירות ערך מועדפים מצד אחד; ואת הסיכון המתלווה למניות רגילות מצד שני, במבנה ההון של הפירמה.
capital structure ratio

***

יחס המתקבל מחלוקת מחיר השוק השוטף של מניה רגילה של פירמה בדיבידנד השנתי למניה.
price-dividend ratio

***

בניתוח טכני של מניה: היחס בין מחיר המניה לבין נפח העסקות הנעשות באותה מניה.
price-volume ratio

***

באופציות: מספר המניות שיקבל משקיע כתוצאה ממימוש של אופציה אחת.
Realiztion ratio

***

יחס המודד את מידת הניצול של ההון החוזר בתפעול העסק ואת שולי הביטחון של כספים לתפעול שיש לפירמה, המחושב על ידי חלוקת ממוצע הנכסים השוטפים נטו במכירות נטו בתקופה הנמדדת.
net working capital turnover

***

יחס הבא למדוד את יכולתה של פירמה לעמוד בהתחייבויותיה הפיננסיות. היחס מתקבל על־ ידי חלוקת סך כל ההתחייבויות, המופיע במאזן, בסך כל המכירות המופיע בחשבון רווח והפסד.
debt turnover ratio

***

יחס נזילות של יחידה עסקית, המודד את היחס במאזנה בין נכסים שוטפים, בניכוי מלאי לבין התחייבויות שוטפות (גם: מבחן חומצי) (להרחבה ראה מעותׂ)
ratio quick

***

ראו: יחס חוב.
total debt to total assets ratio

***

היחס בין חובות או מיסים, שזמן פירעונם עבר, לבין סך כל החובות או המיסים, המגיעים, כשזה מבוטא באחוזים.
delinquency ratio

***

מדד לפעילות בבורסה לניירות ערך המחושב על פי מספר המניות שמחירן עלה מחולק למספר המניות שמחירן ירד ביום מסוים או במשך תקופת זמן נתונה.
advance decline ratio

***

יחסים פיננסים שמטרם לעזור למשקיע לבדוק את המחירים היחסיים של חברות שונות, או את יחסי המחירים של אותה חברה כיום ובעבר, כדי להחליט אם להשקיע או לא. יחסי תימחור כאלה הם, למשל, מכפיל רווח, מכפיל הון וכיוצ"ב.
costing ratio

***

יחס מספרי שבאמצעותו מודיעה חברה לבעלי מניותיה כמה מניות זכות זכאי כל אחד מהם לקנות מהנפקה של זכויות, על-פי כמות המניות הקיימות שהוא בעליהן.
rights ratio

***

יחס נכסים קבועים לחוב מיוצב שבו לא נלקח בחשבון ערך הנכסים הבלתי מוחשיים (כמו מוניטין, שם מסחרי וכד'), שערכם עשוי להיות לא ברור.
net tangible assets to long term debt

***

היחס שבין הפיקדונות שבידי בנק מסחרי לבין המזומנים בקופתו ופיקדונות בבנק המרכזי, יחס אותו קובע הבנק המרכזי. (גם: שיעור נזילות).
reserve ratio

***

היחס שבין נכסים זמינים שוטפים לבין התחייבויות שוטפות.
liquid ratio

***

ראו: שיעור נזילות.
reserve ratio

***

יחסים המשמשים בניתוח הקשר שבין המקורות הכספיים שסופקו על ידי הבעלים לבין אלה שסופקו על ידי נושים.
leverage ratios

***

היחסים הנוצרים בין הנאמן לבין המוטבים של הנאמנות.
trust relationship

***

יחסים המשווים את פעילות הפירמה, בעיקר המכירות, לפריטי נכסים שונים, כדי למדוד את יעילות הניהול של נכסים אלה.
Turnover ratios

***

סוג של יחסים פיננסיים, שמטרתם למדוד את היכולת של יחידה עסקית לעמוד בהתחייבויותיה לפרעון חובותיה השוטפים ולבחון את הרכבם של הנכסים ושל ההתחייבויות השוטפות. הרכב זה הוא בעל חשיבות לנותן אשראי פוטנציאלי, המבקש לדעת אם בטווח קצר כל ההתחייבויות התלויות של הפירמה ישתלמו בלי לפגוע בנכסי ההון הפעילים של החברה. יחסים אלה מנתחים אפוא את יכולת הפרעון של החברה, או את ההון החוזר שלה. יחסי הנזילות המקובלים הם: יחס שוטף; יחס מהיר; יחס מחזור חייבים; יחס מחזור מלאי; יחס מחזור זכאים ויחסי אשראי.
liquidity ratios

***

יחידת השתתפות במיזם לחיפוש נפט. אין זו חברה בע"מ אבל השותפות מקנה הטבות מס מסויימות ומאפשרת חופש יחסי בניהול. יחידות השתתפות כאלה נסחרות בבורסה לניירות ערך והן מקנות, בדרך כלל, זכות להשתתף ברווחים אבל לא בניהול השותפות.
oil partnership unit

***

טענה במשפט שנתבע יכול לטעון כהגנה בתביעה שהוגשה נגדו לאחר תקופת ההתיישנות.
statute of limitations plea

***

מצג שווא ביודעין במגמה להונות ולקבל רכוש או כסף.
false pretense

***

טענה במשפט שמונעת או מבטלת את זכות התביעה לתבוע, כגון טענת התיישנות.
plea in bar

***

כינוי לאיגרות חוב אמריקניות בבורסות לניירות ערך בעולם. (עגה).
yankees

***

הטקטיקות השונות הננקטות במגמה להַנביר את התשואות על השקעה בבורסה בניירות ערך. (ראה גם: אִסטרטגיות).
investment tactics

***

הוראה או תנאי בחוזים או בחוקים, הקובעים כי זכויות מסוימות יישמרו גם כאשר חל שינוי בתנאים. סעיף זה משחרר אנשים מסוימים מפעילות קיימת או מדרישות חדשות, בקובעו כי אלה אשר עסקו קודם באותה פעילות יכולים להמשיך ולעסוק בה, אם על בסיס החוזה או החוק (לדוגמה: חוק חדש, הדורש רישוי של מקצוע מסוים, יכלול בדרך כלל סעיף כאמור האומר כי אלה שעסקו באותו מקצוע תקופת זמן מסוימת לפני כניסת החוק לתוקף פטורים מהצורך ברשיון, או שיקבלו את הרשיון אוטומטית, או בתנאים מועדפים).
grandfather clause

***

מחזיק ניירות ערך מסוימים. מכאן שמכירת ניירות ערך משמעותו "החלפת ידים". (עממי)
אנגלית: hands

***

התחייבות שנוטלים על עצמם שני אנשים או יותר, כאשר כל אחד מהם אחראי לקיום מלוא ההתחייבות.
jointly and severally

***

(בעסקים) מספר ימים המצוינים בחוזה שבהם יש לבצע דברים מסוימים.
clear days

***

1. (בכלכלה) הגבלת תנוּדות של פעילות עִסקית, של מחירים או של תַעסוּקה
2. [עח] (בכלכלה) קביעת שער מסוּים למטבע חוץ שקובע בנק מרכזי ישירות או באמצעות קרן לתקופה מוגדרת
3. מדיניות שמטרתה למַתֵן או למנוע תנודות וזעזועים בפעילות הנוגעת בדבר, כגון: ייצוב שערים

אנגלית: stabilization

***

טעות מכנית, אלקטרונית או פקידותית הנעשית בתום־לב, בלא כוונה ומקורה באי־ ידיעה ולא ברשלנות או במרמה. (גם: טעות בתום לב).
inadvertent error

***

ע"ע טעות בשגגה.
bona fide error

***

טעות טכנית בהסבת שיק. טעות כזו מהווה עילה להחזרת השיק למפקיד.
endorsement error

***

טעות הגורמת לכך שעסקה כספית תירשם בחשבון הלא־נכון.
mis-posting

***

שגיאה שנעשתה רק על ידי צד אחד לחוזה ולא על ידי שניהם.
unilateral mistake

***

טעות בחוזה היוצרת שוני מהותי בין העסקה, כפי שהבין אותה הטועה, לבין העסקה האמיתית.
fundamental error

***

טעות חשבונאית שנעלמת או מופחתת כתוצאה מטעות אחרת שנעשתה בצד השני של החשבון. (גם: טעות נגדית).
compensating error

***

ׁׁׁ(בעסקים) טעות הנובעת מעיגול מספרים אבל היא בדרך כלל קלה מספיק מכדי שתהיה בעלת משמעות.
rounding error

***

ראו: טעות מקזזת.
counter error

***

שורש של הערכים: יָתֵד, יתֵדה, יתֵדי, יתֵדָן, יתֵדָני, יָתוּד, מֵיתָד

***

ר"ת: יחידת מטבע אירופאית. (ע"ע).
ECU

***

כינוי למשקיע בלתי מתוחכם בבורסה לניירות ערך. זהו משקיע שסוחר לפי הרגש ואין לו הבנה אמיתית בתהליכי השוק ולפיכך הוא מחפש "רועה" - מישהו שידריך אותו. כיוון שאין לו דעה עצמאית משלו הוא נתלה בדברים שהוא שומע באפיקי התקשורת השונים ופועל לפיהם. בדרך כלל נוהג משקיע כזה לרכוש מניות משגשגות מאוחר מדי וגם למכור אותן מאוחר מדי
אנגלית: lamb, sheep

***

בבורסה לניירות ערך האמריקנית, כינוי לאסטרטגיה שבה בוחר משקיע בתחילת כל שנה עשר מניות עלות תשואת דיווידנד הגבוהות בייותר מבין שלושים המניות שבמדד דאו-ג’ונס ולהחזיק בהם עד תום השנה שאז בודקים את ביצוע השיטה ומחליפים מניות בהתאם לתוצאות. יש לציין שהשיטה לא תמיד מניבה תוצאות טובות יותר מהשקעה ישירה וחסרונה העיקרי הוא בכך שהיא מסתמכת על הדיווידנדים המשתלמים כעל פרמטר יחיד להשקעה. הסתמכות זו מבוססת על ההנחה שתשלום דיווידנד הוא נתון קבוע בעוד שרווחי חברות הן תנודתיות אך נוטים לחזור לממוצע. ואולם גובה תשלום דיווידנד אינו יכול להעיד על יכולת רווחיות לטווח ארוך.
dow dogs

***

טכניקה בשוק איגרות חוב, שאיפשרה הימנעות מתשלום מס הכנסה על ריבית המתקבלת מאיגרות חוב, על־ידי מכירת איגרות חוב שבידי משקיע החייב במס למשקיע הפטור ממס, סמוך למועד תשלום הריבית. פירצה זו נסגרה ברוב המקומות על־ ידי שלטונות המס.
bond washing

***

הכוח של משקיע להוסיף ולהחזיק בהשקעה בניירות ערך שערכה ירד ולא למכור אותה.
staying power

***

היכולת שהחוק מעניק לחברה בע"מ לקחת על עצמה התחייבויות לצורכי העסק.
borrowing power

***

מחיר איגרות חוב שבו על הקונה לשלם בשל הריבית שהצטברה על האיגרת מאז מועד תשלום הריבית האחרון. (ראה גם: כליל).
and interest

***

(בשוק ניירות ערך) חולשה יוצאת דופן של נייר ערך מסוים. מניה הנופלת נפילה פתאומית בדומה לאווירון הנופל לכיס אוויר. מצב כזה נוצר בדרך כלל בשל תגובה חפוזה של משקיעים לחדשות רעות. (עגה; ארה"ב).
אנגלית: air pocket

***

ע"ע גֵז.
haircut

***

ראו:כיסוי כסף
currency cover

***

ע"ע כיסוי סיכונים.
insurance cover

***

1. פעולת הרכישה של נכס הבסיס לגבי אופציה, או של סחורה, או של מטבע חוץ שנמכרו בחסר. (גם: קניית חסר).
2. פעולת קנייה של מניות על־ידי מי שמכר מניות בחסר, על מנת להשלים או לכסות מכירות אלה.
short covering

***

ע"ע כיסוי חסר.
short covering

***

קנייה או מכירה של מטבע חוץ במחירים שוטפים למסירה בתאריך עתידי מוגדר שנקבע מראש. (גם: עסקת מטבע חוץ למועד; עסקה מועדית).
forward cover

***

הגנה הניתנת על פי חוזה ביטוח כנגד אובדן או נזק לרכוש המבוטח על פי תנאי הפוליסה. (גם: כיסוי ביטוח).
risk cover

***

סעיף בהסכם נאמנות של חברה המגן על בעל איגרות החוב הקיימים במקרה של הנפקה נוספת של איגרות חוב, שאז איגרות החוב יהיו זכאיות לאותו ביטחון כמו הקודמות (בלועזית: פארי-פאסו).
Equal coverage

***

1. (בבנקאות) הבטוחות שנתן לווה לבנק בשל הלוואה ושיש בהם די כדי לכסות את ההלוואה שנטל;
2. סכוּם כֶּסף בחשבון הבַּנק שֶיֵש בּו כּדֵי לשַלֵם הַמחָאה וכד': האם יש כיסוי להמחאה זו?;
3. (בבורסות לניירות ערך) היחס בין דיבידנד של חברה לבין רווחיה;
4. פעולת העמידה בתחייבויות;
5. (בעסקים) היחס בין נכסים מסוימים והתחייבויות ספציפיות;
6. (בביטוח) היקף ההגנה הניתנת על-פי חוזה הביטוח
אנגלית: cover, covering, coverage

***

במעו"ף: מי שחייב לקבל את נכס הבסיס ולשלם את מחיר המימוש
put writer

***

במעו"ף: מי שחייב למסור את נכס הבסיס ולקבל את מחיר המימוש
call writer

***

מכירה בחסר של אופציה אשר אינה קיימת בחשבון לפני המכירה, וקבלה לבצע את ההתחייבות שעל פי תנאי האופציה. (גם: יוצר אופציה).
option writer

***

באופציות, כותב אופציה שהמניע שלו הוא בעיקר ספקולטיבי. למשל, בכתיבת אופצית רכש הכותב מצפה שמחיר נכס הבסיס ירד עד למועד הפקיעה ואז ירוויח את הפרמיה, או שהעליה תהיה קטנה ולא תחסל את כל סכום הפרמיה.
naked writer / uncoverd option writer

***

באופציות, כותב אופציה המוכן להסתפק ברווח מוגבל, אך בטוח.
covered option writer

***

מי שמוכר אופציה שבה הוא מתחייב לקנות או למכור, בהתאם למקרה, מטבע חוץ או מניה בתקופה מסוימת במחיר מסוים תמורת פרמיה. כל אחד רשאי לכתוב אופציה אם יש לו מספיק בטחונות, משום שכתיבת אופציה כרוכה בסיכון רב
אנגלית: writer

***