_ פירוש

ראו: מודל ארו-דברו
Arrow-Debreu model

***

יצירת מכשירים פיננסיים או עסקות שמאפשרים לצדדים המעורבים לנצל פרצות או הבדלים בין החשיפות שלהם למס, כדי שכל הצדדים ישלמו פחות מס.
tax arbitrage

***

משל לאירוע יוצא דופן, בלתי צפוי לחלוטין וקשה מאוד לחזות אותו מראש
אנגלית: black swan

***

משקיע המקבל את החלטות ההשקעה שלו על בסיס ברוטו (הכנסה לפני מס) (עגה).
grossist

***

מעבר מהשקעה בסוג מסויים, כגון ניירות ערך, להשקעה בנכסים בטוחים יותר. הדבר קורה בדרך כלל בתקופה של אי-ודאות ושוק בעל נטייה לירידות. המעבר הוא מנכסים מסוכנים ונתונים לתנודות לנכסים בעלי אופי בטוח יותר. הדבר יכול שילבש צורות שונות החל בזניחה מוחלטת של שוק המניות ועד לצימצום ההשקעות בתחומים ומקומות מסויימים, מעבר לאיגרות חוב ממשלתיים בלבד וכיו"צב.
flight to quality

***

מצב שבשל אינפלציה נוצר חוסר אמון במטבע הלאומי ואנשים בורחים מכסף לנכסים ריאליים.
flight of money

***

שיטת הצבעה פורמלית באספה כללית של חברה על ידי הרמת יד אחת.
show of hands

***

קנייה של ניירות ערך במטרה יחידה להעלות את מחירם, המהווה מניפולציה. בחוק, המעשה מוגדר כהשפעה בדרכי תרמית על תנודות השער של ניירות ערך (להרחבה ראה מעות)
ramping, rigging

***

מונח המציין השפעה שלילית של עלויות עיסקה שנעשתה בתנאים לא טובים (עמלת סוכן , מירווח קנייות וכיוצ"ב), על התשואה שתפגר לעומת התוצאות הממוצעות בשוק.
performance drag

***

ראו: אשרי דוקומנטרי.
documentary credit

***

ראשי תיבות של: חודש זה.
instant/inst'

***

בעגת שוק הכספים, סוג של חוב רע שהוא כל כך ישן שכמעט שכחו ממנו. הוא, בדרך כלל, יכול לפקוד את ארץ החיים אם הוא נמכר לנוכס במחיר נמוך ביותר וזה ינסה לגבותו מבעל החוב.
zombie debt

***

מי שנתקבל לבורסה פעילה לניירות ערך ויכול לקנות ולמכור ניירות ערך באותה בורסה, על־ פי תנאי הקבלה וכללי הפעילות הקבועים בתקנון הבורסה 0להרחבה ראה מעות)
member of the stock exchange

***

סוגי ההטבות השונות שמקבל מנהל המורכבת, בדרך כלל, משכר ישיר, בונוסים הנגזרים מהרווחיות בטווח הקצר, ותמריצים על רווחיות והשגים בטווח הארוך.
bundle of rewards

***

1. כמות גדולה של ניירות ערך המוצעת למכירה מטעם מציע אחד הנמכרת מחוץ לבורסה במחיר הנקבע בין הקונה למוכר
2. שיטה להנפקת מניות שכמותן כבר נסחרות בבורסה, שלפיה יוצרים חבילה המורכבת ממניות וכתבי אופציות, או איגרות חוב להמרה, המוצע בשער הנמוך משער המניה בבורסה אך בלי לפגוע בשער זה.
block of securities

***

התחייבות קבועה, כגון איגרת חוב של חברה, שנוצרה כדי לרכוש נכסים הוניים או לשם ייצוב.
capital liability

***

חוות דעת הניתנת בסיום תהליך הביקורת של דו"חות כספיים של פירמה. חוות דעת של רואה חשבון מנוסחת בנוסח אחיד, שנקבע על־ידי לשכת רואי חשבון בישראל.
אנגלית: auditor's opinion

***

במסלקת מעו"ף: חבר בנק אשר על פי הסכם בינו לבין חבר בורסה שאינו חבר המסלקה, מבצע את סליקת המלאי של אותו חבר בורסה.
leading member for inventory clearing

***

במסלקת מעו"ף: חבר־בנק אשר על פי הסכם בינו לבין חבר נלווה, או חבר בניסיון, מבצע את הסליקה הכספית של אותו חבר.
leading member for finance clearing

***

ע"ע דירקטור.
director

***

ע"ע חבר מסלקת מעו"ף; חבר מסלקת הבורסה.
clearing (house) member

***

חברי המסלקה הינם חברי הבורסה לניירות ערך שלהם תשתית ארגונית וטכנית המאפשרת את פעילות הסליקה שהונם העצמי גדול יחסית, על פי הנחיות שנקבעו על ידי המסלקה, הלוקחת בחשבון את היקף פעילותו. שכן הבטחת פעילות נאותה של המסלקה כרוכה ביציבות חבריה. חבר מסלקה חייב להחזיק במסלקת הבורסה את כל ניירות הערך של לקוחותיו. הניירות מוחזקים במסלקה על שם החבר בנאמנות עבור לקוחותיו ואין הוא רשאי להחזיקם במקום אחר. חבר בורסה שאינו חבר מסלקה חייב להחזיק את ניירות הערך של לקוחותיו אצל חבר מסלקה. חברי המסלקה ערבים ביניהם בערבות הדדית כלפי המסלקה בשל חובות העלולים להיווצר בפעילותה של המסלקה.
stock exchange clearinghouse member

***

פירמה הדוחפת מכירה של מניות מפוקפקות באמצעות הטלפון. (עגה, ארה"ב).
boiler room

***

(בבנקאות) המקום בבנק בו נעשות עסקות במטבע חוץ ברחבי העולם באמצעות רשת תקשורת אלקטרונית, טלפון או טלקס. בחדר זה נסחרים איגרות חוב לסוגיהם, סחורות או מכשירים פיננסיים הן בעבור לקוחות והן בעבור חשבונו העצמי של הבנק. רשת התקשורת מספקת גם מידע על רמת המחירים בשוק בזמן אמת.
dealing room

***

כסף שאותו חייבים לעסק, בדרך כלל בחשבון פתוח, או חשבונות לקבל, שיש חשש או שהוכח שאי אפשר לגבותו, או שהנושה סבור שלא כדאי לעסוק באכיפת התשלום, ולכן רואים אותו כהפסד והוא נמחק מספרי החברה כהוצאה. (גם: חוב רע). (להרחבה ראה מעות)
bad debt

***

כל ההתחייבויות לזמן ארוך ולטווח קצר שניתנו וטרם נפרעו.
gross debt

***

איגרת חוב או התחייבות אחרת, שניתן להמירה מרצון במניה של חברה.
convertible debt

***

בפשיטת רגל: כל חוב או חבות שניתן לתבוע אותם בפשיטת רגל על־פי חוק פשיטת רגל.
claimable debt

***

1. חוב שלפירעונו ניתנו שיעבודים ספציפיים, כגון משכנתא ראשונה
2. חוב שיש לו עדיפות בתשלום, על פני חובות אחרים, במקרה של פשיטת רגל או פירוק חברה. (גם: חוב מועדף).
preferred debt

***

סך כל החוב של ישות עסקית, כולל הוצאות המחליפות התחייבות.
effective debt

***

חוב שיחידה עסקית או ממשלתית עשתה או נטלה על שמה היא, כנגד התחייבות הנובעת בשל ערבות וכדומה.
direct debt

***

חוב שהוא בעל מעמד נחות לעומת חובות אחרים של החברה הן לגבי הקרן והן לגבי הריבית במקרה של פשיטת רגל או חיסול.
subordinated debt

***

1. סך כל ההון שפירמה או הממשלה גייסו בהלוואות לטווח ארוך בצורה של איגרות חוב, או מסמכי חוב אחרים, ושטרם נפרעו
2. גרעון שחוסל באמצעות הנפקה של איגרות שהוצאו ונמכרו למטרה זו
3. איגרות חוב שלפדיונן הוקמה קרן לפדיון.
4. ניירות ערך ללא מועד פרעון.
funded debt

***

הסכום הכולל של חובות ישירים לטווח ארוך של ישות עסקית או ממשלתית, המוצא ביטוי באיגרות חוב שטרם נפרעו, לפני שנוכה מסכום החוב ערך הנכסים שבקרן לפדיון וחובות נפרעים מעצמם.
gross bonded debt

***

חוב מיוצב ברוטו בניכוי ערך הנכסים שבקרן ופדיון חובות נפרעים מעצמם.
net bonded debt

***

כל התחייבות חשבון שטר חוב או הלוואה, שלגביה נתקבלה או ניתנה בטוחה ספציפית, להבטחת החזרתה. (גם: הלוואה מובטחת; התחייבות מובטחת).
secured debt

***

בפשיטת רגל: תביעה שהוגשה לכונסים או למפרקים, בלוויית מסמכים או הוכחות אחרות לקיומו.
proven debt

***

ראו: חוב בר־קדימה.
preferred debt

***

מסמך חוב ששולם במועד החלות או לפני כן ובכך חוסלה ההתחייבות.
retired debt

***

1. התחייבויות שמועד פירעונם הוא לאחר שנה או יותר מהמועד שבו הם נלקחו
2. סעיף במאזן של פירמה המציין את הסכום הנקוב, או סכום הקרן, שיש לשלם בפדיון חוב, בניכוי חלויות שוטפות.
long-term debt

***

התחייבויות שמועד פירעונם הוא לאחר שנה או יותר מהמועד שבו הם נלקחו, בניכוי כספים והשקעות שהופרשו לקרן לפדיון וכן עתודות אחרות שמיועדות במיוחד לפירעון אותן הלוואות לזמן ארוך.
net long-term debt

***

בחוק הערבות למשכנתאות: סכום המגיע למלווה מאת הלווה לפי תנאי המשכנתא, קרן, ריבית, תשלומי חובה והוצאות ההוצאה לפועל שאושרו על ידי משרד ההוצאה לפועל.
mortgage debt

***

הלוואות לתקופות קצרות או הלוואות שוטפות, שאינן מיוצגות על־ידי איגרות חוב או נייר ערך אחר. (גם: חוב שוטף).
unfunded debt

***

חוב שייפרע לאחר שהנושים המועדפים יקבלו את חלקם.
junior debt

***

מצב שבו לווה נוטל הלוואות במהירות גוברת והולכת, בלי להחזיר קודם את החוב הישן.
pyramid debt

***

1. סך כל הסכומים, שחייבים לפירמה, כפי שהם מוצגים בספרי החשבונות
2. מונח המשמש לעתים במקום המונח אשראי פתוח.
book debt

***

בחוק ההוצאה לפועל: החוב, לרבות הפרשי הצמדה, הריבית וההוצאות שנתחייב בהם החייב לפי פסק דין.
judgement debt

***

מונח אחר לחוב קצר מועד.
current debt

***

מונח אחר לחוב לא־מיוצב.
floating debt

***

חוב שלא ניתן לאכוף את קיומו בבית משפט או בהוצאה לפועל משום שחלה עליו התיישנות.
statute-barred debt

***

חוב שהבטוחה שלו היא ערבות שניתנה על־ ידי גורם אחר.
guaranteed debt

***

ראו: חוב אבוד.
bad debt

***

חוב שסכומו מוגדר.
specific debt

***

1. כל צורה של התחייבות
2. הסכום המצרפי של התחייבות.
indebtedness

***

ע"ע בטוחה משלימה.
remargining

***

חזרה לפעילות תקינה של הבורסה לניירות ערך כולה או של נייר ערך מסוים בה לאחר הפסקת מסחר.
trade renewal

***

בחוק הבנקאות: האיסור החל על תאגיד בנקאי לסרב סירוב בלתי סביר לתת שירותים הנקובים באותו חוק.
obligation to render services

***

חובות שליח כלפי שולחו שהינן, בדרך כלל, דברים שבהיגיון.
agent's duty

***

החובה לרכוש בחזרה את יחידות ההשתתפות שמכרה קרן נאמנות לפי דרישת בעל היחידות, על־פי תקנות הקרן.
obligation to redeem

***

החובה הנובעת מחוק או חוזה.
legal duty

***

בנאמנות: תפקיד שמצפים כי נאמן יקיים אותם, בנוסף לאלה שצויינו במפורש בהסכם הנאמנות, או שהוא חייב לעשותם על פי חוק.
implied duty

***

בנתונים לגבי כתבי אופציות שמפרסמת הבורסה לניירות ערך: מספר החודשים שנותרו עד לפקיעתה הסופית של האופציה.
months to expiration

***

פעולת הונאה הנעשית בשוק ניירות הערך, כדי לגרוף רווחים, על־ידי גרימה למחיר לעלות או לרדת.
rigging the market

***

ע"ע חודש עברי.
lunar month

***

תקופה של חודש אחד כפי שהיא מופיע בלוח. חודש כזה יכול להתחיל בכל זמן ואינו מתחשב במספר הימים שבחודש.
calender month

***

בצו הבנקאות: הסכום הנפרע כפול החלק השנים־עשר של שיעור הריבית השנתית, או שליש משיעור הריבית הרבעונית, כפי שנקבעו בחוזה ההלוואה.
interest month

***

החודש שבו הנושא של חוזה עתידי חייב להימסר באופן פיסי. (גם: חודש סופי).
terminal month

***

ע"ע חודש מסירה.
delivery month

***

בחוק הגנת הדייר, תשל"ב-1972, חוכר לתקופה של עשרים וחמש שנים או יותר. (סעיף 1).
long term lessee

***

חיוב בסכום שהוא פחות מהסכום המקובל, או מהסכום החוקי, או הסכום המוסכם.
undercharge

***

מצב שבו לקוח מסוים, או שירות מסוים שניתן, מחויב בסכומים העולים על המחירים הרגילים או הראויים לאותו שירות.
overcharging

***

ע"ע חיוב.
account debit

***

העברת כספים מחשבון אחד לחשבון אחר בלי שיהיה צורך בשיק או הודעה.
direct debiting

***

ע"ע חיוב פיננסי.
finance charge

***

נוהל שלפיו מספר מסוים של חשבונות או דו"חות של לקוחות נשלחים אליהם במחזורים.
cycle billing

***

הוצאה או חיוב חוקי המקובל בסוגי עסקים מסוימים ושצריך לעמוד בהם אם רוצים לפעול באותו סוג של עסק.
fiscal charge

***

1. כל חיוב שמחייבים מקבל אשראי בשל האשראי שקיבל. (גם: חיוב כספי)
2. עלות אשראי, כולל ריבית, המשולם על ידי לקוח בשל הלוואה.
finance charge

***

חיוב חשבון בנק על ידי הבנק על־פי הסכמתו של בעל חשבון שנתן אותה בצורת הוראת קבע או הרשאה לחיוב חשבון.
direct debit

***

היטל המוטל בקרנות נאמנות על רכישת יחידות השתתפות ומבוסס על הסכום השקלי של ההשקעה.
level charge

***

הפקעת זכותו של בעל מניות לקבל דיבידנד שלא נדרש על ידו תוך תקופת שנים מסוימת כפי שנקבע במפורש בתקנות החברה.
forfeiture of dividend

***

הפקעת מניות של בעל מניות בחברה וביטול חברותו בה בשל אי תשלום סכומים על חשבון המניה שנדרש תשלומם.
forfeiture of shares

***

ע"ע אי־כיבוד שיק.
dishonor a check

***

1. (בהשאלה בשוק ההון) מדיניות היוצרת מחסום תקשורת בין חברים של מחלקות שונות במוסדות פיננסים כדי למנוע העברת מידע רגיש, או שימוש במידע פנים. לדוגמה, מערך של תקנות המונע את יועצי ההשקעות לפעול לפי האינטרסים שלהם או של מעבידיהם כדי לשרת רק את צרכיו של הלקוח. (עגה)
2. (בהרחבה) כל מחסום המונע העברת מידע מאדם או מגוף כלשהו מהאחד לשני
אנגלית: chinese wall

***

שטר שלא קוּבָּל בעת הצגתו.
dishonor of bill

***

החלפת משכון משום שהמשכון המקורי אבד או ניזוק או הופקע ויש לחייב בשל כך זכות לפיצוי או לשיפוי כלפי צד שלישי.
pawning exchange

***

ע"ע הפסקת מסחר.
non-marketability

***

מצב של ביטול קיומה של חברה לאחר גמר תהליכי הפירוק.
company's dissolution

***

חיסול עסק בלי שננקטה פעולה מיוחדת לחיסולו.
dissolving

***

תיאור של נכס שניתן להמירו במזומן או שניתן להוציא את ההשקעה בו במשך תקופת זמן נתונה.
self-liquidation

***

תוכנית שנועדה לטפח ולעודד את הרגלי החיסכון אצל ילדי בתי הספר.
school savings

***

חיסכון הנעשה בתשלומים קבועים תקופתיים (בדרך כלל בכל חודש), בסכום או בשיעור קבוע מההכנסה השוטפת. תוכניות חיסכון עיקריות כאלה הן: תשלומים לקופת גמל, קרנות פנסיה ופוליסות ביטוח חיים, אך יכול שיהיו גם לגבי תוכניות חיסכון בנקאיות שונות. חיסכון שוטף הוא גם החזר הלוואה או משכנתא, הנעשה בתשלומים לשיעורין והחיסכון החיובי השוטף בא לכסות חיסכון שלילי שנעשה עם קבלת ההלוואה או המשכנתא. (ראה: חיסכון חוזי).
periodic payment plans

***

חיסכון אישי המושקע בצורה שניתן להפוך אותו בקלות וללא הפסד ממשי למזומן.
liquid saving

***

כספים שטרם הוצאו לתצרוכת וטרם הושקעו בהשקעה נושאית פֵּירוֹת.
fluid savings

***

כינוי לתכניות חיסכון שבנקים בישראל מציעים המאפשרות לחוסך לקבוע את תקופת החיסכון; את שיטת ההפקדה; את סכום החיסכון ואת הדרך בה יקבל החוסך את פֵּרות החיסכון.
multi-purpose savings

***

המצב של סוחר במטבע חוץ שמכר יותר שטרות חוץ ממה שיש לו כדי לכסות את המכירות.
short of exchange

***

מצב בו היתרה בחשבון בנק נמוכה מסכום שיק שנמשך מאותו חשבון. ללא הסדר מיוחד הבנק לא יפרע את השיק.
insufficient funds

***

פעולה אסורה בחוק הנעשית בכוונה תחילה ללא סיבה וללא הצדקה. (גם: זדון).
bad faith

***

אדם החותם על שטר או מסמך חוב אחר יחד עם אחר או אחרים. (גם: עושה שטר משותף).
co-signer

***

מי שחתום על שטר חוב כעושה השטר, או כמושך, או כקבל, או כמיסב, מבלי שקיבל תמורה, אלא כדי להשאיל את שמו לאחר. אדם כזה מכונה גם 'מיטיב' (BENEFACTOR). בדרך כלל מיועדת חתימה כזו לאפשר לאדם שלטובתו ניתנה החתימה להשיג אשראי. אין העובדה שאדם חתם כמיטיב כשלעצמה משמשת לו הגנה כלפי אוחז בעד ערך, גם אם ידע האוחז, בעת שנטל את השטר, כי השט הוא שטר חובה. היחסים שבין המיטיב לאדם שלטובתו ניתנה החתימה הם כיחסי ערב לנערב, ואם חותם שטר הטובה שילם את תמורת השטר, הוא רשאי לחזור על האדם שלטובתו פעל.
accommodation endorsement

***

ע"ע שינות.
annualization

***