_ פירוש

אחד הדרכים והאמצעים בהם יכול משקיע לרכוש נכסים פיננסיים, כגון: מניות, איגרות חוב, תעודות השתתפות, מקרקעין מסחריים, אופציות, מטבע חוץ, זהב וכד'.
investment channels

***

השקעה בנכסים פיננסיים, כגון איגרות חוב, מניות וכד', שאינן צמודות למדד כלשהו והתשואה עליהן מתקבלת בצורת ריבית לא צמודה, או דיבידנד, כנגד אפיק צמוד.
unlinked channel

***

השקעה בנכסים פיננסיים שאינם נתונים לתנודות חריפות, כגון איגרות חוב בעלות ריבית קבועה, פיקדונות או אפיקי השקעה שהן בסיכון נמוך באופן משמעותי מזה של מניה. הסיכון להפסד באפיק כזה הוא נמוך, אך אין גם סיכויים לרווחים יוצאי דופן, כנגד אפיק ספקולטיווי.
solid chanel

***

השקעה בבורסה לניירות ערך בנכסים פינננסים הנתונים לתנודות חריפות בשערן, שבהן הסיכון גבוה אך גם סיכויי הרווח גבוהים, כנגד אפיק סולידי.
speculative channel

***

השקעה בנכסים פיננסיים, כגון איגרות חוב הצמודות למדד המחירים לצרכן או לשער החליפין, כנגד אפיק לא צמוד.
linked chanel

***

תשואות שהשיגו מנהלי קופות הגמל על ההשקעות שלהן. הביצועים נמדדים על פי מדדים שונים בהם: אלפא (המודד את התשואה העודפת על תשואת השוק), על מדדי סיכון שונים --- וכדומה. כדי להעריך את הביצועים בעתיד יש צורך בהסתכלות ובחינה מעמיקה של הגופים המנהלים, של ועדות ההשקעה ושל מנהלי ההשקעות (לגבי האחרונים יש לשים לב אם ביצועי העבר היו טובים אכן הושגו על ידי אלה או שהיו חילופים של מנהלי ההשקעות).
social benefit funds performance

***

ע"ע דֶפלציה.
deflation

***

פירמה העוסקת בניהול תיקי השקעות, באפיקים שונים בשוק ההון, בעבור משקיעים פרטיים ואחרים. מאז רפורמת בכר מציעים בתי ההשקעות גם קופות גמל ומכשירים פנסיוניים אחרים. כאשר משקיע מבקש לבחור בית השקעות עליו לבחון מספר דברים הקשורים לאותו בית השקעות: הביצועים לאורך זמן; צורת התנהלותו ומידת השקיפות של פעולותיו; רמת הסיכון שנוטלים מנהלי ההשקעות בסוגי ההשקעות השונים; האסטרטגיה והטכניקה שעומדת מאחרי הרכישות או המכירות של בית ההשקעות; הניסיון והותק של מנהלי ההשקעות; דמי הניהול והשמירה היחס ללקוח והשירות הניתן לו וכיוצ"ב
investment house

***

תשואת השוק בבורסה לניירות ערך. שיעור התשואה שרשמו מדדי שוק המניות. את התשואה הזו אפשר לקנות באמצעות תעודות סל, ודמי הניהול במקרה זה יהיו נמוכים יחסית (ראו גם אומדן ביתא; ניתוח ביתא; והשווה אלפא)
beta

***

1. עיסקה פיננסית בעלת פרמטרים קבועים;
2. סוג של הֶחלֵף שערי ריבית שבו נעשית החלפת התחייבויות בריבית ניידת לריבית קבועה (או להיפך) באותו מטבע. (עגה, ארה"ב).
plain vanilla

***

לצרכי מס הכנסה וביטוח לאומי, הכנסה שהושגה לא על ידי פעילות שוטפת עסקית, כנגד הכנסה מיגיעה אישית. בדרך כלל הכנסה כזו מקורה בנכס פיננסי כלשהו כגון איגרת חוב, מנייה, ריבית או דיווידנד וכיוצ"ב אך גם מנכס מניב כגון שכר דירה.
passive income

***

דירוג הנעשה על־ידי מוסדות וכתבי עת כלכליים שונים שלפיו מדורגות המדינות הנסקרות על־פי רמת הביטחון והסיכון במתן אשראי. הדירוג מהווה כעין ציון לחוסנה של כלכלת המדינה כמו גם לגבי חוסנה הפיננסי של חברה (להרחבה ראה מעות)
אנגלית: international credit rating

***

דירוג הנעשה על־ידי חברות המתמחות בהערכת האיכות והסיכונים הכרוכים בהשקעה בניירות ערך (להרחבה ראה מעות)
אנגלית: securities rating

***

דירוג של קרנות נאמנות הנעשה על ידי אחת מסוכנויות הדירוג הפועלות בישראל. בעולם מקובלות שיטות דירוג שונות ויש גופים שונים העוסקים בכך.
funds grading

***

בחוק החברות: תושב ישראל שאין לו זיקה כלכלית לחברה בה הוא מכהן כדירקטור או לתאגיד קשור לה ואין לו קשר מהותי להנהלה העסקית שלה או של תאגיד קשור לה. חוק החברות קובע הוראות ביחס לדירקטורים מקרב הציבור לגבי חברות שמניותיהן נסחרות בבורסה, בהנחה שחלק מהמניות נמצא בידי ציבור רחב ואנונימי (להרחבה ראה מעות)
אנגלית: outsider director

***

פעילות הערכה בלתי תלויה שנקבעה בתוך הארגון, כשירות לארגון. זוהי בקרה הפועלת על ידי בחינת והערכת הלימותן ויעילותן של ביקורות אחרות. תכליתה של הביקורת הפנימית היא לסייע לחברי הארגון במילוי יעיל של אחריותם. בראשית 2008 הוציא אגף שוק ההון באוצר הנחיות לגבי הביקורת הפנימית בגופים מוסדיים, בחברות (להרחבה ראה מעות)
אנגלית: internal audit

***

1. גמילות חסד, גמילות חסדים
2. (בהשאלה) נדבה או עזרה נסתרת
אנגלית: accomodation loan

***

ראו: שוק אפור
gray market loan

***

ראו: אשראי בתשלומים לשיעורין.
payment loan

***

הלוואה שנותנים אדם או פירמה, במישרין או בעקיפין, לאחר, בלי שהלווה משלם ריבית על ההלוואה. לצורך מס הכנסה, עשוי נותן ההלוואה להתחייב במס על ההפרש הרעיוני המחושב כהפרש בין הריבית שנקבע בתקנות (הצמדה למדד) והריבית שהוא מקבל בפועל סעיף 3(י). בהקשר אחר חלה החבות במס הכנסה על ההפרש האמור, הנחשב כהכנסה רעיונית, על מקבל ההלוואה, וזה כשמדובר בעובד או ביחס ספק - לקוח. (סעיף 3(ט) לפקודת מס הכנסה).
interest free loan

***

הלוואה לזמן קצר, שהביטחונות שלה הן בדרך כלל שעבוד על מוצר או סחורה וההלוואה מתחסלת מהתקבולים המתקבלים ממכירת המוצר או הסחורה; או הלוואה שניתנה ליצרן לקניית חומרי גלם שלאחר העיבוד והמכירה ההלוואה תוחזר מכספי המכירה.
self liquidating loan

***

פעולה הנעשית על ידי בנק בעבור לקוח המפקיד אצלו שיקים המשוכים על בנק אחר לשם גבייתם והפקדתם בחשבונו.
checks collection

***

פעולה הנעשית על־ידי בנק, או סוכן אחר, בגביית תלושי איגרות חוב עבור לקוחותיהם.
coupon collection

***

(בשוק ההון) הצטברות בקו ישר של רווחי הון על איגרות חוב שנוכו, שצפוי כי ייפרעו בערכן הנקוב במועד חלותן.
accretion of discount

***

(בבנקאות) גבייה נטו. הסכום שנגבה לאחר שנוכו ממנו הוצאות הגבייה.
net collection

***

כינוי בבורסות לניירות ערך לאלה העוזרים לחברה לנער מעליה הצעת השתלטות עויינת. (עגה, ארה"ב).
killer bees

***

(בבורסות לניירות ערך) כינוי בשווקי הכספים לבנק המרכזי של בריטניה (עגה).
old lady

***

ביקורת רישומי עבר כדי לאתר שגיאות שהובאו לידיעת מחלקת הביקורת של הבנק.
look back

***

בכרטיסי אשראי או בכרטיסי בנק: הסכום המירבי אותו ניתן לבצע בפעולה אחת באמצעות הכרטיס בלי לדרוש רשות מיוחדת.
floor limit

***

הגבלות המוטלות על השינויים היומיים בשער כלפי מעלה או מטה בניירות ערך הנסחרים בבורסה לניירות ערך, או על שינויים בשער כלפי מעלה או מטה על־ידי בורסה לסחורות על מחירים עתידיים.
fluctuation limit

***

תקופה בבורסה לניירות ערך שבה יש עלייה חריפה ופתאומית של שערי המניות הנסחרות בה המלווה במחזור גדול של עסקות, הנפקות חדשות לציבור וכד'.
exchange boom

***

ראו: הלוואה בתשלום יחיד
bullet loan

***

בפקודת הדואר: מכתב, גלויה, גלוית תשובה, עיתון, דבר־דפוס, דגם או דוגמה בצרור, חבילה וכל צרור וחפץ אחרים הניתנים להעברה בדואר, לרבות מברק

באנגלית: mail

***

חלק כחלק בזכויות מסוימות, כגון בנכס משועבד כמשכנתא. זכויות וחובות שוות. (בלועזית: פארי פאסו).
pari passu

***

ביטוי המציין הפסד. המונח מקורו בתקופה שבה היו מסמכים נכתבים בדיו ותוצאות שליליות היו נרשמות בדיו אדומה, לעומת תוצאות חיוביות שנרשמו בדיו שחורה (עגה).
in the red

***

ע"ע באדום.
in loss

***

ויתור על זכות לאכוף הסכם בר־תוקף בתמורה לאבטחה.
forbearance

***

דחיית קיום התחייבות לגבי בנק שניתנה לגביו אכרזה על הפסקה במתן שירותים ובלבד שהפעולה או מילוי ההתחייבויות הם בגדר השירותים שעליהם חלה האכרזה.
deferment of dates

***

פעולה הנעשית שעה שפירמה מגיעה למצב שבו היא חדלת פירעון ושלפיה מפסיקים תשלום כל החובות לנושים שמועד פירעון חובם מגיע, במגמה להגן על זכויותיהם של כלל הנושים.
suspension ofpayment

***

בחינה שעושה בנק מרכזי בבנק מסוים או במערכת הבנקאות כולה כדי לוודא שהוראות החוק והפיקוח על הבנקים אכן נשמרים.
compliance examination

***

בחינה מפורטת של פעילות הבנק על־ידי שלטונות הפיקוח.
general examination

***

(בבנקאות) דבר המצוי בחזקתם של מי שאינם הגוף שהוציא אותו, כגון איגרות חוב המצויות בידי הציבור.
אנגלית: outstanding

***

צורת תשלום דיבידנד, המאפשרת לבעל המניות לבחור ביותר מצורה אחת לקבלת דיבידנד.
optional dividend

***

דיבידנד המשתלם לבעלי מניות כתוצאה מהחלטה להקטין את הון המניות הנפרע של החברה, לאחר שנתקבל אישור על כך מבית משפט. (גם: דיבידנד חיסול).
capital dividend

***

נייר ערך שגורר חיוב במקום שיקבל דיבידנד. (עגה, ארה"ב).
Irish dividend

***

דיבידנד תקופתי המחולק לבעלי יחידות השתתפות בקרן נאמנות מהרווח על ניירות הערך שבתיק הקרן, לאחר ניכוי הוצאות התפעול.
income dividend

***

דיבידנד מיוחד שהוא בחזקת מקרה לבעלי המניות והוא בעל אופי שאין להניח שיחזור על עצמו.
special dividend

***

דיבידנד המשולם לבעלי המניות באיגרות חוב של החברה ולא במזומן או במניות.
bond dividend

***

דיבידנד אותו יש לשלם לבעלי מניות בכורה לפני שמשולם דיבידנד לבעלי מניות רגילות.
preference dividend

***

כל תשלום המשולם על־ידי חברה לבעלי מניותיה על חשבון רווחיה השוטפים או הנצברים, בתוך שנת הכספים שלה ובטרם ידועות התוצאות העסקיות הסופיות שלה.
interim dividend

***

דיבידנד המשולם שלא מתוך הכנסות החברה, אלא מתוך ההון, והגורם להפחתתו.
illegal dividend

***

דיבידנד מוצהר המשולם במזומן, כנגד דיבידנד המשולם במניות הטבה, באיגרות חוב, בתעודות, או בסוגי נכסים אחרים.
cash dividend

***

חלוקה של רווחים העודיים על הרווחים הרגילים.
extra cash dividend

***

שם אחר לדיבידנד במזומן. (ע"ע).
regular cash dividend

***

סכום הדיבידנד על מניות בכורה צוברות שלא הוצהר עליו והוא מצטבר על מניות אלה.
unpaid dividend

***

דיבידנד המשולם ברכוש ולא במזומן, על־ידי חלוקת ניירות ערך בין בעלי מניותיה. (גם: דיבידנד בניירות ערך).
in kind dividend

***

ע"ע דיבידנד בעין.
security dividend

***

1. חלוקה של נכסים, על בסיס יחסי, לבעלי מניות של חברה שיש לה נכסים כלים המייצג החזר של חלק מההון הנפרע
2. מונח אחר לדיבידנד הוני. (ע"ע).
liquidating dividend

***

הכרזת דיבידנד מתוך רווחים שוטפים נטו שעה שיש לחברה גרעון מצטבר.
nimble dividend

***

1. דיבידנד המשתלם יחסית לסכומים ששולמו על חשבון המניות, כאשר המניות שולמו, בהתאם לדרישת התשלום, בחלקן
2. דיבידנד המשתלם באופן יחסי לתקופה שעברה ממועד הנפקת מניות ועד לתום השנה שלגביה הוכרז דיבידנד. (גם: דיבידנד יחסי).
partial dividend

***

ע"ע דיבידנד חלקי.
pro-rate dividend

***

שיטה להערכה כלכלית של חברות שבה מהוונים את כל הדיבידנדים העתידיים להתקבל מהחברה, כדי להעריך שווי מניה הנושאת זכות לקבלת הדיבידנדים המחולקים.
capitalized dividend

***

דיבידנד המשולם לאחר הנפקה של מניות מהכספים שנתקבלו מאותה הנפקה.
phony dividend

***

דיבידנד המשתלם בנוסף לסכום הדיבידנד השנתי המקובל.
special dividend

***

דיבידנד תקופתי המשתלם על מניות של חברה מסוימת שלתשלומן ניתנה ערבות של גורם חיצוני.
guaranteed dividend

***

הסכום בשקלים שמשולם לבעלי מניות רגילות כדיבידנד על כל מניה שהם מחזיקים.
dividend per share

***

דיבידנד שאושר פורמלית על־ידי מועצת המנהלים של חברה לתשלום במועד מסוים.
declared dividend

***

אומדן של דיבידנד עתידי שישולם על מניה המבוססת על הנחות מסוימות.
projected dividend

***

דיבידנד שהתכוונו להכריז עליו אבל בסופו של דבר לא הובא להצבעה במועצת המנהלים.
omitted dividend

***

דיבידנד שלא שולם לבעלי המניות בהגיע מועד תשלומו, המתייחס בדרך כלל למניות בכורה צוברות.
accumulated dividend

***

סכום הדיבידנד המוצהר, אבל טרם שולם.
unpaid dividend

***

דיבידנד המשתלם לבעלי מניות בכורה משתתפות, העולה על השיעור המזערי שנקבע בתנאי המניות, על פי התנאים שנקבעו בעת ההנפקה.
participating dividend

***

חלוקת נכסים של חברת מעטים לבעלי מניותיה באופן יחסי לאחזקותיהם, בלי פעולה פורמלית של הכרזת דיבידנד. (גם: מעין־ דיבידנד).
constructive dividend

***

דיבידנד המשולם לבעלי מניות של חברה שבא לפצותם בשל הפסד הכנסה שנגרם להם כתוצאה משינוי מועד תשלום הדיבידנד, בין תקופה אחת לשנייה.
equalizing dividend

***

דיבידנד אשר אם לא ניתן לשלמו בשנה מסוימת, אין צורך להעבירו לשנים הבאות ולשלמו מתוך רווחים עתידיים.
non-cumulative dividend

***

ע"ע דיבידנד סופי.
year-end dividend

***

1. דיבידנד המוצהר בסוף שנת כספים של עסק, והמהווה תשלום אחרון לבעלי מניות מהרווחים של תקופת פעילות מסוימת. (גם: דיבידנד סוף שנה)
2. סך תשלומי הדיבידנד ששולמו לבעל מניות הכוללים דיבידנד ביניים והדיבידנד שהוצהר בסוף השנה.
3. בפשיטת רגל: האחרון בסדרת תשלומי דיבידנד לאחר שמימש הנאמן את כל נכסיו של פושט הרגל.
final dividend

***

דיבידנד על מניות בכורה צוברות שעל־פי תנאי הנפקתן יש לשלם עליהן דיבידנד מידי שנה בשנה. הדיבידנד מצטבר והוא צריך להיות משולם לפני שאפשר יהיה לשלם דיבידנד לבעלי המניות הרגילות. (גם: דיבידנד בפיגור).
cumulative dividend

***

מדיניות דיבידנד של חברה שלפיה תשלום הדיבידנד הינו בהתאם לרווחיה השנתיים ולא נעשים כל צעדים מיוחדים להשגת סדירות בתשלומי הדיבידנד. (גם: מדיניות דיבידנד בלתי סדיר).
fluctuating earnings dividend

***

הדיבידנד אותו מניחים המשקיעים כי הוא ישולם על מניה מסוימת לאור מדיניות הדיבידנד של החברה וסיכויי הצמיחה של החברה, או הענף הכלכלי בו החברה פועלת.
prospected dividend

***

סכום המשתלם לנושים על ידי מפרק חברה.
liquidating dividend

***

1. תשלום במזומן הנעשה לבעלי המניות, הנחשב להחזרה של חלק מההון שהושקע, ולא כחלוקה של דיבידנד, ולפיכך לא מוטל עליהם תשלום מס הכנסה, כגון דיבידנד הוני, מניות הטבה וכד'. (גם: החזר הון);
2. דיבידנד המשולם למניות במפעלים הנהנים מפטור על פי חוק, אם בכלל ואם לתקופה מסוימת.
non-taxable dividend

***

דיבידנד שמשלמת חברה לבעלי מניותיה בצורה של מתן תעודה המזכה את בעליה לקבל מזומן, מניות, או חלק ממניות, או יחידות תוצרת שהחברה מייצרת, עם הצגת התעודה, או במועד מוגדר בעתיד או בתשלומים לשיעורין. (גם: שטר דיבידנד).
scrip dividend

***

הדיבידנד המשולם על־ידי חברה מידי שנה בשנה בסדירות קבועה, פחות או יותר.
annual dividend

***

ע"ע דילוג על דיבידנד.
undeclared dividend

***

כל צורה של דיבידנד שחברה משלמת לבעלי מניותיה שאינו דיבידנד במזומן.
non-cash dividend

***

1. דיבידנד המוצהר על־ידי חברה אך מועד תשלומו טרם הגיע
2. דיבידנד שלא נתבע על־ידי הזכאים לו. (גם: דיבידנד שלא נדרש).
unpaid dividend

***

דיבידנד על מניות, בכורה או רגילות, שהוצהר עליו ולפיכך נרשם כהתחייבות של החברה, אך תשלומו בפועל נדחה עד למועד ספציפי בעתיד, או עד שיקרה אירוע מסוים.
deferred dividend

***

דיבידנד הנכלל במחירה של מניה הנמכרת אחרי הכרזתו של דיבידנד, אך לפני ששולם בפועל.
accrued dividend

***

שיעור דיבידנד שנקבע על־ידי פירמה כתשלום לבעלי מניותיה, המשולם לעתים מזומנות. בדרך כלל דיבידנד במזומן המשתלם לבעלי מניות רגילות.
regular dividend

***

1. מדיניות דיבידנד של חברה לפיה היא משלמת דיבידנד בשיעור קבוע לבעלי המניות ללא קשר ישיר לרמת הרווחים השנתיים של החברה
2. דיבידנד על מניות שבהן תשואת הדיבידנד לא תגדל ולא תפחת במשך הזמן, דוגמת דיבידנד על מניות בכורה.
fixed dividend

***

דיווחים שחברה בורסאית צריכה למסור לרשות לניירות ערך ולבורסה כדי להבטיח שזכויות המקיעים יישמרו גם אחרי ההנפקה הראשונה. לשם כך קובע החוק כי חברה בורסאית חייבת לפרסם דוחות כספיים רבעוניים ושנתיים. כמו כן עליה לפרסם דיווחים מיידיים על אירועים מהותיים אשר עשויים להשפיע על מחיר המניה.
periodic reports

***

דיווח הניתן בביאורים לדו"חות הכספיים שבהם ניתן פיצול של סעיפים שונים, לפי סוג העסקים, אזורים גיאוגרפיים שונים וכד'.
segmental reporting

***

אמצעי להעברת נתונים פיננסים המתיחס למידע הנובע ממערכת החשבונאות של פירמה.
financial reporting

***

1. דיווח שחייב בו כל בעל עניין אם ביצע פעולת מכירה או קנייה בניירות הערך של החברה שבה הוא בעל עניין.
2. החובה המוטלת על חברי הבורסה לדווח על עסקות שהתבצעו מחוץ לבורסה שלא במהלך הרגיל של המסחר בבורסה.
transactions reporting

***

1. דיווח פורמלי הנמסר על־ידי מנהלי חברה, לבעלי מניותיה, יחד עם הדו"חות הפיננסיים לשנה מסוימת;
2. דוּחַ הנעשה בפרקי זמן של שנה בין מועד דיווח אחד לשני.
annual report

***

ראו: גאות

***

גידור שעושה משקיע ע"י עשיית עומדה (פוזיציה) פתוחה בחסר.
short hedge

***

גידור שעושה משקיע על־ידי עשיית עומדה (פוזיציה) פתוחה בעודף.
long hedge

***

אמצעים שנוקט אדם כדי לשמור על הערך המקורי של השקעתו בתקופה של אינפלציה באמצעות רכישת אופציות.
inflation hedge

***