_ פירוש

הפחתה באשראי שנותן בנק ללקוח מסוים משום שהוא סבור כי חלה התדרדרות בכושר האשראי של אותו לקוח.
impaired credit

***

אשראי הניתן על־ידי מוכרים או ספקים למוכרים אחרים, בדרך כלל גם ללא ריבית או ביטחונות.
trade credit

***

אשראי או.הלוואה מסחריים הניתנים לעסק כדי לממן צרכים עונתיים שלו, (כגון לרכישת מלאי, או צרכים דומים). אשראי מסחרי הוא בעל אופי לטווח קצר ונעשה אם ע"י מתן הלוואה ישירה או בדרך של אשראי קיבולים. מונח הבא להבדיל סוג אשראי זה מאשראי, או הלוואה, אישית ומאשראי צרכנים
commercial credit

***

שיטת אשראי המסתמכת על מסמכים כדי להוכיח חוב.
paper credit

***

מונח עברי לאשראי דוקומנטרי.
documentary credit

***

מכתב אשראי המציין שכל אדם הקונה או מוכר שטרות שנעשו על פיו חייב לציין את סכום השטר על מכתב האשראי.
notation credit

***

אשראי שנוצר כאשר בנק בארצו של יבואן נוטל על עצמו לפצות את הבנק הכתב במקרה שהבנק יצטרך לכבד את השטרות שהיצואן משך.
reimbursement credit

***

אשראי לביצוע עסקה מסחרית שסיומה של אותה עסקה גורם, במקביל, לחיסולו של האשראי.
self liquidating credit

***

בחוק הבנקאות: אשראי שלפי תנאיו התקופה הממוצעת לפירעון הקרן היא שנתיים או יותר.
long term credit

***

ע"ע אשראי להצגה.
sight credit

***

אשראי מסחרי הניתן בצורה של משלוח שטרות לגבייה לאחר המועד המקובל למשלוח שטרות כאלה, (גם: תיארוך מיוחד). (להרחבה ראה מעות)
אנגלית: dated billing

***

כל אשראי שבו המוטב זכאי לקבל תשלום מייד עם הצגתו של מסמך. (גם: אשראי לראייה).
sight credit

***

אשראי, או חוב, או הלוואה, שלא ניתנו להם בטחונות ספציפיים, אלא הוענקו על בסיס כושר האשראי של הלווה, המבוסס על מעמדו והאינפורמציה שנתקבלה עליו לגבי כושרו לפרוע את החוב. אם נתן הלווה לכיסוי החוב שטר בחתימת ידו הוא בלבד, שטר כזה מכונה 'שטר לא מבוטח' (UNSECURED NOTE). אם לווה כזה פושט רגל, נותן האשראי יקבל את חובו רק לאחר ששולמו החובות לנושים מובטחים, אם הנכסים שיישארו יספיקו לפרעון החוב או חלקו.
unsecured credit

***

כינוי לכל סוגי אשראי הניתן לחברות ומפעלים העוסקים ביבוא וביצוא בקשר לעסקות יבוא ויצוא. מימון עסקות כאלה נעשה במסגרות ונהלים מוסכמים שהעיקריים שבהם הם מכתבי אשראי הניתנים מטעם בנקים כדי להבטיח את התשלום ליצואן הנמצא במדינה אחרת; אשראי ליבוא; אשראי ליצוא וכיוצ"ב.
foreign trade credit

***

אשראי שיצרנים וסוחרים מוכנים להעניק ללקוחותיהם כדי לקדם את מכירותיהם. בשיטה זו הפירמה משלמת את התמורה בעד סחורה או שירות שהיא מקבלת לאחר תקופת זמן מסוימת מיום האספקה (כגון לאחר שלושים, ששים או תשעים יום). לעיתים ספקים מוכנים להאריך את תקופת התשלום כנגד ריבית המקובלת במשק ורואים תוספת אשראי זו כאשראי חוץ בנקאי.
suppliers' credit

***

אשראי המגדיר את הסכום הכולל של האשראי, את מספר התשלומים, ואת יום הפירעון לגבי כל תשלום.
closed-end credit

***

סכום ההלוואות הניתנות ללקוח אחד העולה על גבול האשראי ששלטונות הפיקוח מרשים לתת ללקוח אחד.
excess credit

***

שיטה לקביעת כושר אשראי של לקוח פוטנציאלי על ידי הקצאת נקודות או משקלים למאפייני מפתח שמתארות את הלקוח, או את העסקה, או את שניהם.
empirically derived credit

***

הלוואה המתקבלת מאדם שסידר הלוואה ללקוח, כגון הלוואת צרכנים. (גם: הלוואה עקיפה).
indirect credit

***

אשראי שמעניק בנק אחד לבנק שני, או ללקוח מסוים, שניתן לדרוש את פירעונו מייד.
on call credit

***

1. תשלום או תקבול שאינו מובטח, הכפוף לפירעון על־פי תנאים מסחריים מקובלים או תנאים שהוסכם עליהם.
2. קו אשראי בבנק שלקוח יכול להשתמש בו על־פי רצונו.
3. בסחר חוץ: אשראי של היצואן השולח את הטובין ללקוח בחוץ לארץ, כאשר סילוק החוב אמור להתבצע במועד מאוחר יותר.
4. אשראי לאנשים בחוץ לארץ, הרשאים למשוך שטרות כשהבנק מתחייב לפרוע את השטרות אם אלה נעשו בהתאם לתנאי האשראי.
open credit

***

הענקת קווי אשראי הדירים ללא ביטחונות ליחידים או לעסקים, כגון משיכת יתר.
check credit

***

ע"ע אשראי דוקומנטרי.
documentary credit

***

ההפרש שבין גבול האשראי שנקבע ללקוח בחשבונו והיתרה הנוכחית באותו חשבון, כולל סכומים תלויים שאושרו וטרם נכנסו לחשבון.
available credit

***

בסחר בינלאומי: מצב שבו בנק מסחרי עושה קיבול לשטר חליפין שנמשך למועד מסוים בעתיד, לטובת האדם שעל שמו נמשך השטר.
acceptance credit

***

בסחר חוץ: הלוואות לזמן בינוני וארוך הניתנים לקונים של סחורות מיוצאות.
buyer credit

***

שם כולל לסוגים שונים של אשראי המוענק ללקוחות, כגון חשבון חיוב, כרטיסי אשראי, אשראי צרכנים וכד'.
retail credit

***

החזקה של פחות מחמישים אחוזים של כוח הצבעה בחברה.
minority investment

***

מצב שבו רמת ההשקעות בפירמה מראה כי יש שוויון בין שיעור התשואה השולי לשער הריבית בשוק.
optimal investment

***

פיקדון כספי בבנק שאינו ניתן להעברה או למכירה למישהו אחר. כנגד השקעות הניתנות להעברה.
non-marketable investment

***

אפיק השקעה שנועד לשמור על ערכו הריאלי של ההון הפיננסי שבידי אדם בתקופה של אינפלציה במונחים של מטבע חוץ יציב.
investment in foreign currency

***

בהוראות בנק ישראל סך כל אלה: השקעה בניירות ערך נקובים במטבע חוץ שהנפיקו תאגידים נשלטים; פיקדונות במטבע חוץ. פיקדונות במטבע חוץ בשלוחות של התאגיד הבנקאי.
investment in branches

***

1. ראו: הפקדה חודשית
2. שיטת השקעה מתוך הכנסה השוטפת שבה נרכשות מניות הרשומות בבורסה ביחידות, בשברי יחידות על פי תוכנית תשלומים קבועה.
monthly investment

***

1. השקעה של כספים הנובעים ממימוש או פדיון מהשקעות שנעשו - בהשקעות אחרות, אם מאותו סוג, אם מסוגים דומים ואם מסוגים אחרים
2. בצו הבנקאות: אם נסתיימה תקופת פיקדון שהושקע על פי הוראת הצו או הגיע מועד פירעונה של השקעה אחרת - יושקעו הכספים מחדש באותה דרך כל עוד לא נוצר קשר עם בעל הפיקדון. (גם: השקעה חוזרת). (ראה גם: השקעת רווחים מחדש).
reinvestment

***

הוצאה לנכסים לא תפעולים שפירמה מתכוונת להחזיק בהם רק לתקופה קצרה, בדרך כלל פחות משנה.
short term investment

***

בנאמנות: סוג השקעה שמותר לעשותה על פי כתב הנאמנות.
authorized investment

***

ראו: השקעה ראלית.
non-financial investment

***

השקעה הונית בפירמה שמטרתה לייצר מוצרי תצרוכת ונכסי הון נוספים בעתיד, להבדיל מהשקעה פיננסית (גם: השקעה לא־פיננסית).
real investment

***

ע"ע עדכון נתוני השוק.
stock exchange domain

***

ביטול של אפסים לא משמעותיים במספרים.
zero suppression

***

מתן זכויות שוות למניות בערכים שונים שהיקנו כתוצאה מכך זכויות הצבעה שונות.
equalization of voting rights

***

השוואה של הדו"חות הכספיים של פירמה עם תקנים ואמות־מידה אובייקטיבים.
qualitative comparison

***

השוואה הנעשית לגבי רמת הביצוע של הפירמה, על־ידי השוואת הדו"חות הכספיים שלה עצמה במשך מספר תקופות שונות.
horizontal comparison

***

השוואה הנעשית לגבי רמת הביצוע של הפירמה, על־ידי השוואת הדו"חות הכספיים והנתונים שלה עצמה במשך מספר תקופות שונות.
vertical comparison

***

השוואה אופקית או השוואה ענפית של דו"חות כספיים, שבה התוצאה המתקבלת היא לגבי גדלים יחסיים.
quantitative comparison

***

פעולת מכירה של ניירות ערך על־ידי סוחר מסוים בעיצומה של רכישת אותו נייר ערך על ידי סוחר אחר, בשל מידע מוטעה (עממי).
אנגלית: threading

***

מצב שבו הניירות והמזומנים בחשבון בטוחות (מרג'ין) אינם מספיקים והלקוח נדרש להוסיף כספים למילוי החסר. בארה"ב דרישות אלה קבועות בהוראות הרשויות הממשלתיות ולברוקר אין שיקול דעת לקבוע ביטחונות פחותים מאלה. (גם: דרישת בטוחות).
remargining / margin call

***

השפעה הנובעת מפעולתו של אדם המאמין שהכלכלה, השוק, נייר ערך, או מטבע מסוים יעלו, המשרה אופטימיות ומקווה שהרבה משקיעים ילכו בעקבותיו והדבר ידחוף את המחירים כלפי מעלה.
bullish influence

***

השפעה בדרכים בלתי חוקיות על שערו של נייר ערך בבורסה.
fraudulent influence

***

התהליך שלפיו דיבידנד או ריבית המצטברים על ניירות ערך מושקעים מחדש באופן אוטומטי ברכישת כמות נוספת של אותם ניירות ערך או של ניירות ערך אחרים.
automatic investment

***

השקעה הנעשית על־ידי יחיד, להבדיל מהשקעות הנעשות על ידי עסקים.
individual investment

***

שימוש בכספים לרכישת איגרות חוב במטרה לקבל ריבית (ובמקרה של איגרות חוב צמודות - גם להבטיח את ערכה הריאלי של הקרן והריבית).
investment in bonds

***

שימוש בכספים לרכישת אופציות על מניות או על מדדים או על מטבע זר.
investment in options

***

שימוש בכספים לרכישת מניות במטרה לקבל דיבידנד וגידול בערך ההשקעה על מנת לשמור, לפחות, על ערכה הריאלי של ההשקעה הראשונית.
investment in shares

***

טכניקות השקעה שונות שלפיהן המשקיע קונה ומוכר ניירות ערך בהתאם לתוכנית קבועה מראש.
formula investing

***

השקעה שעושה משקיע בנכסים פיננסיים בארץ או בחוץ־לארץ, כגון השקעה באיגרות חוב ומניות שאינן כרוכות בשליטה או בהשפעה על אותן חברות שהנפיקו את ניירות הערך. (גם: השקעה עקיפה).
portfolio investment

***

שימוש בכספים לרכישת ניירות ערך, איגרות חוב, מניות וכיו"ב במגמה לשמור על ערך הכסף ולהשיג רומים. (גם: השקעה בבורסה).
investment in shares

***

שימוש בכספים לרכישת איגרת חוב ניתנת להמרה או מניית בכורה ניתנת להמרה. כדאיות ההשקעה בניירות ערך אלה נמדדת בעיקר על־פי פרמיית הרכישה, או ההמרה.
investment in convertible securities

***

השקעה שמטרתה, בעיקר, לקבל את היתרונות הנובעים מניהול תיק השקעות מגוון ומפוזר על־ ידי בעלי מקצוע שהתמחו בניהול תיקים.
investment in unit trusts

***

ראו: השקעה בניירות ערך.
investment in the stock exchange

***

השקעות הנהנות ממס מועדף.
tax advantage investment

***

1. השקעה במפעלים בארץ ובחוץ לארץ, המקנה למשקיע שליטה, או לפחות השפעה, גדולה בהם, להבדיל מהשקעה בתיק.
2. תוספת נכסים (כמו בניינים, ציוד או מלאי סחורות) במפעלים קיימים והרחבתם. בפועל השקעה לובשת צורה של השקעה במבנים, בציוד, בקרקע, במלאי ואף בהוצאות ההרצה בתקופת הייצור הראשונה.
3. מונח המשמש במקום השקעה בעלת הכנסה קבועה.
straight investment, direct investment

***

בחוק: השקעה מאושרת שנעשתה בהון שהועבר לישראל במטבע חוץ, במכונות או בציוד, וכן בחומר גלם.
foreign currency approved investment

***

הסדר קבע להשקעה חוזרת המאפשר לבעלי יחידות בקרן נאמנות להשקיע, אוטומטית, את כל הדיבידנד או רווחי הון שהם מקבלים ביחידות חדשות.
automatic reinvestment of dividend

***

רכישת ניירות ערך בשוק ניירות הערך הנעשית לתקופת זמן ארוכה יחסית כאשר בכוונת המשקיע להחזיקה יותר משנה.
long-term investment

***

שיטה שבה משקיע בוחר השקעתו על ידי הסתכלות בביצועיהן של מניות חברות מסוימות, ספציפיות, תוך התעלמות מהשוק בכללו וממחזור העסקים ורק לאחר מכן בוחן אם ביצועים אלה יתקיימו לאורך זמן על פי מגמת הענף והכלכלה בכלל.
bottom-up approach to investing

***

שיטה שבה משקיע בוחר את השקעתו על ידי הסתכלות במגמות הכלכלה בכללה, בוחר בענף מסוים ולאחר מכן בחברות שיכולות להשיג טובות הנאה מאותן מגמות.
top-down approach to investing

***

1. השקעה שהסיכוי להפסיד בה הוא גדול (אם כי הרווח הצפוי - במקרה של הצלחה - גדול גם הוא)
2. השקעה שבהתחשב במצבו הכספי של המשקיע ההפסד שייגרם לו אם ההשקעה לא תצלח הוא מעל לכוחו הכלכלי.
risky investment

***

השקעה שההתחייבויות כלפיה אינן מתמלאות. (גם: מחדל השקעה).
investment in default

***

ראו: דרגה ספקולטיבית
speculative investment

***

ראו: השקעה זמנית.
current investment

***

ראו: מימוש השקעה.
divest

***

השקעה הנעשית בזהירות ובשיקול דעת כפי שמצפים מאדם סביר.
prudent investment

***

השקעה שאין כוונה להתמיד בה והיא נעשית כאמצעי ביניים לקבלת תשואה על כספים שנועדו למטרה אחרת. (גם: השקעה שוטפת).
temporary investment

***

כל השקעה שבה משתלם שיעור תשואה ידוע וקבוע במשך כל תקופת קיומה של ההשקעה (כמו באגירת חוב) ואין מצפים בה לעלייה בערך הריאלי של ההשקעה עצמה.
fixed income investment

***

השקעה בניירות ערך שלא על מנת למכור אותן בטווח הקצר.
permanent investment

***

השקעה בשוק ניירות הערך הנעשית לתקופת זמן קצרה יחסית כאשר בכוונת המשקיע להחזיקה פחות משנה.
shortterm investment

***

הודעה שמוסרת חברה שמניותיה רשומות בבורסה שלפיה עלול להיות שינוי לרעה ברווח הצפוי שלה, על פי אומדנים קודמים, בדיווח שאותו היא אמורה למסור במועד קרוב. בדרך כלל התוצאה של הודעה כזו היא ירידה בשער המניה.מסירת הודעת אזהרה היא נוהג של חברות הנסחרות בבורסות בעולם המערבי אותה הם מפרסים יחד עם הדוחות הרבעוניים כתחזית לגבי הרבעון הבא והשנה הקרובה. בדרך כלל מדובר בתחזית הכוללת הערכות לגבי ההכנסות והרווח הנקי של החברה, במסגרת תחום מסוים, בתקופה הקרובה. התחזית מקובלת כגורם מרכזי בהחלטה של משקיע אם לרכוש את המניה של אותה חברה. אם קיים חשש סביר שהחברה לא תעמוד בתחזית, או שהתוצאות תהיינה בגבול הנמוך שלה, יש לדווח על כך למשקיעים.
profit warning

***

הנפקה חדשה של ניירות ערך שבמשך התקופה שבה עמדה פתוחה להזמנות לא נחתמה במלואה. (גם: חיתום חסר)
underbooked

***

ההפרש בין המחיר של כל המניות שהמזמין ביקש לרכוש במקור לבין המחיר שעל המזמין לשלם בעד כל המניות שהוקצו לו על פי אותה בקשה.
over subscription

***

stock subscription בקשה המוגשת לחברה לרכוש ניירות ערך מהנפקה חדשה שהיא מציעה לציבור על פי הנוהל המפורט בתשקיף.
application for new issue

***

ע"ע דירקטוריון הבורסה.
stock exchange directorate

***

האומנות, הפרקטיקה, או העבודה הכרוכה ברישום שיטתי של העסקות הכספיות היום־ יומיות, הקורות בעסק, המבוסס על כללים ונוהגים מסוימים, במגמה להציג את המצב הפיננסי בכל זמן.
אנגלית: book keeping

***

בחוק בנק ישראל: הנהלת מלוות הממשלה תהיה ביד הבנק אם אין הוראה אחרת בחוק לגבי מלווה מסוים.
government loans management

***

מצב שבו חבר אחד, או יותר, של מועצת מנהלים של חברה אחת, מכהנים כחברים במועצת מנהלים של חברה אחרת. (גם: כהונות צולבות).
interlocking directorate

***

(בניירות ערך) פעולות של יועצים וחתמים בהרכבת מערכת של ניירות ערך מסוגים שונים במסגרת הנפקה חדשה לציבור, אשר תתאים למבנה ההון הדרוש לחברה, מצד אחד; ותהיה בעלת כוח משיכה לציבור המשקיעים, מצד שני. (עממי) (להרחבה ראה מעות)
אנגלית: financial engineering

***

ירושה שאינה יכולה להתקבל על ידי יורש על פי צו ירושה משום שהוא נפטר לפני המוריש.
lapsed legacy

***

הנפקת מניות או איגרות חוב של חברה תמורת סכום הנמוך מערכן הנקוב.
issue at discount

***

הנפקת איגרות חוב שבה מודיע המנפיק על הריבית המרבית שהוא מוכן לשלם והרוכשים מתבקשים לציין את גובה הריבית שבה הם מוכנים לרכוש את האיגרות. בחלוקת האיגרות תינתן עדיפות למי שביקש ריבית נמוכה יותר.
bond issue by interest bid

***

הנפקת איגרות חוב שבה מודיע המנפיק מהו השער המזערי שבו הוא מוכן למכור את איגרות החוב והרוכשים מתבקשים לציין את הכמות ואת השער שהם מוכנים לשלם. בחלוקת האיגרות תינתן עדיפות לנוקבים בשער גבוה יותר.
bond issue by rate bid

***

שם של מניות הטבה (ע"ע) באנגליה.
capitalization issue

***

באנגליה: השם של מניות הטבה. (ע"ע).
bonus issue

***

הצעה לציבור של אופציות הניתנות למימוש במניות של החברה המנפיקה (להרחבה ראה מעות)
warrants issue

***

1. הנפקה של ניירות ערך בכמות העולה על זו שאושרה
2. הנפקה שסכום ההזמנות לה נופל מהסכום שהוצע לציבור.
overissue

***

שיטה המאפשרת לחברה לרשום אצל הרשות את כל ניירות הערך שהיא מתכוונת להנפיק בטווח של שנתיים, בפעם אחת. (גם: רישום לעת מצוא). (ארה"ב).
off the shelf issue

***

השם של מניות הטבה (ע"ע) באנגליה.
scrip issue

***

הנפקה של מניות חדשות (או של אופציות) בתנאים מועדפים לבעלי מניות הקיימים של חברה, ביחס לחלקם של בעלי מניות אלה בהון המניות לפני שאלה מוצעות לציבור כולו כדי לאפשר שימור החזקות של בעלי מניות אלה. (גם: זכויות).
rights issue

***

1. התהליך של מימון פעילות עסקית על־ידי הנפקה חדשה של ניירות ערך
2. פעולת הפצה הנעשית על ידי כל הגורמים הרשאים לקבל הזמנות בהנפקת ניירות ערך ובעבור ההפצה זכאים הגופים הפיננסים הללו לעמלת הפצה.
securities floatation

***

הנפקה לציבור של ניירות ערך באמצעות מכרז, בו נקבעים המחירים המזעריים לניירות הערך המונפקים.
issue by bid

***

הנפקה של נייר ערך בערך הרשום עליו, להבדיל מהנפקה בניכיון או בפרמיה.
issue at par

***