_ פירוש

חלוקת הלוואה שמקבל לווה אחד בין יותר ממלווה אחד.
loan participation

***

שיטת תגמול לעובדים שלפיה עובדים של עסק מסוים זכאים לאחוז מסוים מהרווחים נטו של העסק - בנוסף לשכר הרגיל - על פי תוכנית קבועה מראש.
profit sharing

***

ע"ע מוגדר תרומה.
defined contribution

***

1. הנוהג של בנקים בארצות מסוימות לרכוש חלקים בהון הבעלות של תאגידים שהם לקוחותיהם
2. הסדר לפיו בעלים של רכוש משתף את המלווה במקצת מההכנסות הנובעות מהרכוש, כחלק מהתמורה בעד ההלוואה.
equity participation

***

התחייבות הנובעת מהתוכן של חוזה או ממסמכים הקשורים בו, על אף שהדברים לא נאמרו בו במפורש.
implied covenant

***

ע"ע תוכנית להתרחבות עסקית.
business expansion

***

התרחבות הנובעת מהמערכת הפיננסית המבוססת על עתודות חלקיות, התרחבות משום שהמוסדות שמקבלים פיקדונות נדרשים להחזיק עתודות השוות לאחוז מסוים בלבד מהתחייבויותיהם בשל הפיקדונות.
deposit expansion

***

מפולת מוחלטת. בבורסה לניירות ערך, למשל, זהו תיאור של שוק יורד שבו המשקיעים מוכרים מכל הבא ביד ובכל מחיר; הסדרה הטלביזיונית עוסקת בכישלון, בהתרסקות ובגזענות
אנגלית: capitulation

***

(בבנקאות ושוק ההון) אי־עשיית דבר במועדו
אנגלית: laches

***

אי תזוזה של המחירים לכיוון כלשהו.
price rigidity

***

הסדר שלפיו החתם רוכש מהמציע את מלוא ההנפקה של ניירות הערך החדשים שאותם עומדים להציע לציבור, והוא הנושא בסיכון לאי־מכירה של ההנפקה. (גם: חיתום מחייב).
firm commitment

***

השתלטות שהיא בניגוד לתנאים הרגילים, כגון כאשר חברה קטנה, פרטית או ציבורית, משתלטת על חברה גדולה.
reverse take-over

***

השתלטות על חברה הנעשית בניגוד לרצון מנהלי החברה והשולטים בה.
hostile takeover

***

רכישת ניירות ערך בהיקף נרחב כדי לתת לקונה שליטה על המחיר.
corner the market

***

(בבורסה לניירות ערך) מכירה של נייר ערך ביום אחד בבורסות לניירות ערך ורכישתו מחדש ביום שלאחריו בעסקה שהוסכמה מראש, במטרה ליצור רווח או הפסד הון לצורך מס. (עגה, בריטניה).
bed and breakfast

***

1. (בשיווק) טווח מחירים שבו רב מספר המוכרים ממספר הקונים. (גם: דפוס הפצה)
2. אזור שבו מותר לזכיין לפעול
אנגלית: distribution area

***

אזור שהמצב הכלכלי שלו הוא בהתדרדרות, הן מבחינת עסקים והן מבחינת מגורים. (גם: אזור שוליים).
אנגלית: twilight zone

***

טווח מחירים שבו רב מספר הקונים ממספר המוכרים. (גם: דפוס צבירה).
accumulation area

***

ע"ע אזור ביניים.
fringe area

***

פעולות שעושים משקיעים כדי להגן על תיק ההשקעות שלהם מפני ירידות. הדבר יכול שייעשה על ידי אופציות מכר או פעולות דומות לתקופה מסוימת. הדבר עשוי להואיל בתקופת ירידות אבל יש לקחת בחשבון את העלות הכרוכה בפעולות אלה.
portfolio protection

***

קבוצה של יחידים שחָברו יחד למטרה משותפת, אולם לא התאגדו פורמלית על פי חוקי המדינה.
voluntary association

***

ארגון הסוחר בניירות ערך בשיטה ממוחשבת במסגרת המסחר מעבר לדלפק בארה"ב. ידוע בראשי התיבות האנגליים שלו: נאסד"ק (ע"ע).
national association of / securities dealers

***

1. חידוש ארגונו של גוף מסוים על יסודות אחרים (להרחבה ראה מעות)
2. בפירוק כפוי: אחת האפשרויות העומדות לפני כונס הנכסים לשינוי המבנה הפיננסי, החובות וההנהלה של תאגיד.
3. באגודה שיתופית: תוכנית שאגודה שרוצה להפוך לחברה, צריכה להגיש לרשם האגודות השיתופיות לאישור, לפני שניתן לנקוט צעדים הקבועים בחוק לקבלת ההחלטה בעניין זה.
reconstruction, reorganization

***

החלק מסך כל מחיר הרכישה של ניירות ערך שאותו יש לשלם במזומן. (ארה"ב).
margin requierment

***

הוראות שמוציא בנק ישראל המגביל את אפשרויות מתן האשראי של מערכת הבנקים, באמצעות חוקי נזילות ועתודות, מִגבלות על נפח האשראי, קביעת שערי ניכיון משנה וכדומה.
reserve requirement

***

ע"ע דרישת נזילות.
reserve requirement

***

בבורסה לניירות ערך, פקודות המועברות לשלב הרצף לאחר שלא התבצעו בשלב הטרום־ פתיחה או שהזמן שניתן לבצען לא פג.
order drag

***

הוראת משקיע לברוקר שלו שתוקפה עד לסוף החודש שבו ניתנה ההוראה (ע"ע פקודה עד לסוף החודש).
month order

***

לצורך הצגת מחיר מניות, גרף המציג את המחירים בציר אנכי ואת הזמן בציר אופקי כשהמרחק בין כל יחידה ליחידה שווה. (גם: גרף חשבוני).
arithmetic graph

***

ע"ע גרף אריתמטי.
arithmetic graph

***

ע"ע גרף לוגריתמי.
logarithmic graph

***

לצורך הצגת מחיר מניות, גרף המציג מחירים בציר האנכי ואת הזמן בציר האופקי ושבו מרחקים זהים על הגרף משקפים שינויים זהים באחוזים, להבדיל מגרף אריתמטי המציג את המרחקים ביחידות שוות. (גם: גרף יחסי).
logarithmic graph

***

בורסה המאגדת שבע מדינות נורדיות ובלטיות: שוודיה, דנמרק, פינלנד, איסלנד, לטוויה, אסטוניה וליטא. בבורסה זו רשומות חברות הפועלות בשווקים מתעוררים כרוסיה או מזרח אירופה. הבורסה נרכשה בשנת 2008 על-ידי נאסד"ק האמריקנית והיא פועלת לפי כללי החיתום של נאסד"ק ויש בה רכיב גבוה של חברות טכנולוגיה, ביוטכנולוגיה וכדומה.
OMX exgange

***

הגדלת הונה העצמי של חברה באמצעות הנפקת ניירות ערך, בעיקר מניות, אך גם ניירות ערך אחרים הניתנים להמרה במניות. חלוקת מניות הטבה היא צורה של הגדלה נומינלית של הון מניות ממקורות עצמיים, כלומר ההון הפורמלי גדל על חשבון הקטנת קרנות הון או רווחים בלתי מחולקים. כתוצאה מפעולה זו, ההון הנומינלי הוא גדול יותר, אך ערכה של כל מניה בודדת נעשה קטן יותר.
increase of capital

***

ע"ע תִּקרת אשראי.
credit limit

***

1. הגבלה שמטילה ממשלה על כל הגדלה של תשלום דיבידנד לבעלי מניות, לעומת תקופה מסוימת בעבר, למשך תקופת זמן קבועה על־ ידה
2. הגבלה שקיבלה על עצמה פירמה בקשר להלוואה שנטלה כל עוד לא נפרעה ההלוואה.
dividend restraint

***

מחיר מירבי או מזערי המצוי בהוראה שנותן לקוח לברוקר שלו בביצוע קנייה או מכירה של נייר ערך מסוים.
price limit

***

הזכות לתשלום שיעור מס קבוע וסופי,הנמוך מהשיעור הרגיל הקבוע בחוק, על סוגים מסוימים של הכנסות (להרחבה ראה מעות)
אנגלית: reduced taxation

***

סייג לסכום שניתן למשוך בשיקים מסוימים הרשומים על גבי השיק, כגון שיקים של פירמות המיועדות לרכישת דלק או על שיקים של קטינים.
withdrawal limitation

***

הוראה המיועדת לקבוע את רמת הסיכון אליה יכול מנהל תיק ניירות ערך להגיע בניהול התיק.
risk limitation

***

הגבלה שמגביל המפקח על הבנקים חבר דירקטוריון, מנהל עסקים או בעל זכות חתימה אם נתגלו פגמים בניהול הבנק ולאחר שלא ננקטו האמצעים שביקש המפקח על מנת שהבנק יוכל לקיים התחייבויותיו. (סעיף 8ג לפקודת הבנקאות).
authority limitation

***

איסור החל על כל אדם או חבר אנשים, בין שהם מאוגדים ובין שאינם מאוגדים, פרט לבנק, לבנק חוץ, לבנק למשכנתאות, לבנק למימון השקעות ולבנק לקידום עסקים להשתמש או להוסיף ולהשתמש בלא הסכמת הממשלה במילה "בנק" או בכל מלה הגזורה הֵימנה בשם שבו הם מנהלים עסקים.
restriction on the use of the title bank

***

הגדלה אחידה וכוללת של השיעורים בהם מחייבים קבוצה גדולה של פריטים. הגדלה כזו מבוטאת בדרך כלל באחוזים.
blanket rate increase

***

ע"ע הוראה בהגבלת שער.
limit order

***

ע"ע גבול תנודה.
fluctuation limitation

***

הגבלה על חשבון שבעליו מוגבל בחשבון אחד, או שהיה כזה בשלוש השנים שקדמו להגבלה הנוכחית. תקופת ההגבלה החמורה של לקוח מוגבל חמור ושל חשבונותיו היא שנתיים מיום הפיכת החשבון השני למוגבל. משיכת שיק ביודעין בתקופה זו הינה עבירה פלילית.
limitation in severe circumstances

***

בבנקאות בינלאומית: קווים מנחים פנימיים שמוציא בנק הקובע את האשראי המירבי שאפשר לתת לכל מדינה - כולל לממשלת אותה מדינה - כדי למנוע חשיפת־יתר.
country limit

***

החלק בדו"חות שנתיים של פירמה המוקדש לפרטים שהם בעלי חשיבות מיוחדת מבחינת בעלי המניות, מבחינת משקיעים אפשריים או מבחינת הציבור כולו.
financial highlight

***

ע"ע חיתום.
issue assuring

***

1. (בכלכלה) הדפסה הנעשית על גבי דבר שהודפס עליו כבר קודם לכן. בפיננסים, הדפסות רכב רשמיות נעשות, למשל, על גבי שטר כסף חתוך, או על גבי שטרי כסף אחרים בגלל סיבות הנקובות עליהן כגון שינוי העריך, ביטול המטבע וכדומה.
2. (בתקשורת) הדפסה בפעם שניה על החומר מודפס בלי למחוק את ההדפסה שברקע. בפרסום, טכניקה זו יכולה לשמש כדי להבליט אלמנטים מסויימים בתמליל, או כדי להוסיף מלל חדש, או חלק ממנו וכיוצ"ב. בקטלוגים הדפסת רכב משמשת, למשל, כדי לציין מחיר חדש לפריט, או כדי לציין מחיר מכירה מיוחד, או כדי לציין שהפריט אזל מהמלאי.
over print

***

אגרה המשולמת על־ידי חברה בעלת הון מניות הנרשמת לפי פקודת החברות אצל רשם החברות.
capital fee

***

אגרה המוטלת על כל מוסד בנקאי, בשל הרישיון שהוענק לו ובשל כל סניף שהוא מפעיל.
bank fee

***

לצורך תביעה, אגרה המשתלמת כאשר נפתח הליך שיפוטי בבית־המשפט.
litigation fees / court fee

***

ע"ע איגרת רישיון.
occupation fee

***

כל אגרה אותה גובה רשות הנותנת שירותים מסוימים לאזרח.
service fee

***

אגרה המוטלת על רישיונות שאזרח או חברה חייבים להחזיק ברשותם כאשר מוטל פיקוח על עיסוק מסוים. (גם: אגרת עיסוק)
licence fee

***

אגרה המוטלת על תאגיד בנקאי בשל סניף שהוא מקיים.
additional fee

***

ערבות לשטר; מונח שמקורו במשפט הצרפתי המציין ערבות הניתנת בשטר חוב על־ידי ערב, בחתימת ידו על גבי השטר, או במסמך נפרד, בין אם הערב הוא צד לשטר ובין אם אינו צד לשטר. מי שחתם על ערבות אוול אחראי ביחד ולחוד עם הנערב וזו עוברת מאוחז לאוחז.
aval

***

מונח המציין שהמימוש או המרת ניירות ערך מסוימים למניות רגילות נוספות עשויים להגדיל את הרווח הראשוני למניה או את הרווח המדולל למניה.
anti-dilution

***

בעל אותה תוצאה, או משמעות.
ad idem

***

לתכלית זו, למטרה מיוחדת זו, בשביל עניין זה, על בסיס חד פעמי.
ad-hoc

***

ע"ע כלל אד־הוק.
ad-hoc rull

***

שיטה לחישוב ריבית שבה החיוב נקוב באחוזים על בסיס היתרה שטרם נפרעה.
percent per month

***

ראו: אצילת סמכויות.
authority delegation

***

ראו: חיבּוּץ

אנגלית: churning

***

החלטות המתקבלות באחת מהאספות הכלליות של בעלי המניות של חברה. מבחינים בין שלושה סוגים של החלטות כאלה: החלטה רגילה, החלטה שלא מן המניין, והחלטה מיוחדת.
shareholder's meetings resolutions

***

החלטה שנתקבלה על־ידי בעלי המניות של חברה שנעשתה בכתב ונחתמה על־ידי כל בעלי המניות.
resolution in writting

***

1. באספות כלליות של בעלי מניות של חברה: החלטה הדורשת הודעה מראש צריכה להתקבל ברוב מיוחד.
2. באספת נושים של פושט רגל: החלטה שנתקבלה בה ברוב מניין הנושים הנוכחים בה, בעצמם או על־ידי שלוח, ומשתתפים בהצבעה על אותה החלטה ובשלושה רבעי ערך תביעותיהם.
special resolution

***

באספות כלליות של בעלי מניות של חברה, החלטה שלקבלתה דרוש רוב של שלושה-רבעים של בעלי זכות ההצבעה.
extraordinary resolution

***

1. באספות כלליות של בעלי מניות של חברה, כל החלטה שניתן להעבירה ברוב רגיל של אלה הנוכחים באספה שהם בעלי זכות הצבעה וקיבלו הודעה בכתב על קיום האספה.
2. באספת נושים של פושט רגל: החלטה שנתקבלה בה ברוב ערך תביעותיהם של הנושים הנוכחים בה, בעצמם או על-ידי שלוח, ומשתתפים בהצבעה על אותה החלטה.
ordinary resolution

***

החלפה או המרה של חוזה, או התחייבות, או חוב ישן בעבור חוב חדש, בהסכמה הדדית של הצדדים הנוכחיים והחדשים.
novation

***

נטילת התחייבות של אדם אחד על-ידי אדם אחר.
substitution of liability

***

1. פעולה שננקטת על־ידי חברה להחלפת סוג מסוים של מניות בסוג אחר, או החלפה של מניות בערך נקוב מסוים למניות בערך נקוב אחר.
2. פעולה של משקיע המחליף מניות של חברה אחת במניות של חברה אחרת.
exchange of shares

***

1. חוסר אפשרות למלא אחר הוראה בהגבלת שער בבורסה לניירות ערך משום ששער השוק של המניה עבר את מחיר ההגבלה שניתן באותה הוראה.
2. בפי יועצי השקעות: מצב שבו לא נוצל שפל במחירי נייר ערך לקניות.
missing the market

***

1. פעולה שבה ניירות ערך של חברה אחת מוחלפים בניירות ערך של חברה אחרת על בסיס הדדי מוסכם;
2. גמר עסקת ארביטרז' על־ידי קיזוז פעולות בין שני משקיעים (או חברי בורסה) הפועלים כל אחד בבורסה אחרת ומשתפים פעולה ביניהם.
exchange of securities

***

1. (בשוק ההון) החלפה של ניירות ערך שמועד חלותם קרוב בניירות ערך שמועד חלותם המקורי הוא רחוק;
2. שינוי מצורה אחת של השקעה לצורה אחרת של השקעה או ממטבע חוץ אחד לשני, בהתאם למצב השוק;
3. החלפה של יחידות בקרן נאמנות אחת ורכישת יחידות בקרן אחרת מאותה משפחה של קרנות;
4. פעולה בה עוברים מהשקעה להשקעה בניירות ערך;
5. (בבנקאות) החלפת מידע בין בנקים ו/או מוסדות כספיים אחרים בקשר לעסקות מסוימות, לחיובים ולזיכויים שונים וכד'
אנגלית: pre-refunding, switch, switching, interchange

***

בדוחות כספיים, פעולה מניפולטיבית של מנהלי חברה שמטרתה להראות יציבות בהתפתחות הרווח, כדי שהחברה לא תחשב כמי שסובלת מתנודתיות, דבר שיכול להעיד על סיכון בפעולתה. הדבר נעשה על ידי דחיית חלק מההכרה ברווח ברבעונים 'טובים' כדי לשמור על רזרוות לרבעונים פחות טובים.
earnings smoothing

***

אי־כיבוד שיק והחזרתו מסיבה כלשהי אם טכנית ואם בשל חוסר כיסוי בחשבון וכד'.
check return

***

החזרת שיק שלא כובד למפקיד בשל טעות של כותב השיק או של מציג השיק, כגון בשל טעות בתאריך, בחתימה, בהיסב וכד'.
technical check return

***

1. שיקום או תיקון של מסמך סחיר, או של הסכום הרשום עליו, שנרשם בצורה לא נכונה במסלקה
2. זכות של כל צד לעסקות ניירות ערך להיפרע לגבי הפסדים שנוצרו בשל מכירה רעה או בשל אירועים בלתי סדירים אחרים שאירעו בתהליך היישוב.
reclamation

***

ע"ע אחזקה בתיאום.
cross holdings

***

בשוק ניירות הערך (ארה"ב): פעולה הנעשית על־ידי חתמים בתקופת ההפצה הראשונית של נייר ערך חדש השומרים על מחיר בגובה מסוים של נייר הערך שהופץ. על פי חוק ניירות הערך, המוצע (2003) הדבר יהיה מותר גם בישראל.
price maintenance

***

בעלות על מניות. אחזקת כמות משמעותית של ניירות ערך או סחורות בסיסיות בתקווה למחסור ולעליות מחירים (בלועזית: לונג).
long

***

מצב שבו פירמה אחת מחזיקה במניות של פירמה אחרת במידה המאפשרת לה למנוע התחרות.
intercorporate stockholding

***

ע"ע בעל שליטה.
substantial stockholding

***

1. (במִנהל) הפעילות של שמירת תיק כדי שיהיה מעודכן, על ידי הוספה, גריעה ושינוי של נתונים
2. עיבוד תיק אב הנדרש כדי לטפל בשינויים לא־תקופתיים בו.
file maintenance

***

הפעילות הכרוכה בטיפול ברשומות או בקבצים ובעדכונם, על ידי הוספה, מחיקה או שינוי של נתונים.
records maintenance

***

1. שליטה במניות וכוח הצבעה בין במישרין ובין בעקיפין;
2. רכישת נייר ערך בכוונה להחזיקו זמן ממושך ולא לשם מכירה תוך תקופה קצרה
אנגלית: holding

***

אחזקה של ניירות ערך על ידי מספר אנשים או גופים, שאין לכאורה קשר ביניהם, כך שאף אחד מהם אינו מהווה להלכה בעל שליטה ולכן אין הם צריכים לדווח על כך ולקבל, במקרים שהחוק דורש זאת (כגון לגבי בנק או חברת ביטוח), אישור של השלטונות המתאימים. אולם, למעשה, יש בין גורמים אלה הסכם חשאי לפעול במשותף בכל הנוגע לחברה שאת מניותיהם הם מחזיקים, כאשר ייתכן שחלק מחזיק אותם כאנשי קש. פעולה כזאת אינה עולה בקנה אחד עם הוראות החוק, המחייב גילוי של פעילות כזאת.
holding in concern

***

אחזקה ארוכת טווח של ניירות ערך על ידי בעלי שליטה, שאינן מיועדות למסחר בבורסה, כנגד סחורה צפה.
saltdown stock

***

ע"ע יחד ולחוד.
jointly and severally liable

***

אחריות נושאי משרות בכירות בתאגידים עקב אי־גילוי מידע, או בשל פרסום מטעה אשר לציבור עניין בהם. (גם: אחריות נושאי תפקיד) (להרחבה ראה מעות)
אנגלית: directors and officers liability

***

תפיסה או החזקה במשמורת של דבר מה על פי צו בית המשפט
אנגלית: impound

***

ציון בפרסומי הבורסה לניירות ערך לאיגרות חוב שלגביהן נתקימה הגרלה וחלק מהן עלו בגורל ובכך יצאו אלה ממעגל המסחר לחלוטין.
ex-drawing

***

מצב שבו עבר המועד שבו היה צריך לבצע התחייבות מסוימת.
over due

***

אחריות שמטיל בית המשפט על בעל שליטה בחברה בשל חובת האמון שחלה עליו.
controlling shareholder liability

***

אחריות הבנק לגבי חיתום של נייר ערך האמור לרכז אצלו את כל הבקשות לרכישת ניירות ערך מהמפיצים בהנפקת ניירות ערך לציבור.
concentrating bank responsibility

***

1. אחריות למעשה או למחדל הניתנת לאכיפה באמצעות החוק
2. אחריות, או התחייבות, שהחוק מטיל על צדדים שונים במטרה למנוע ניצול לרעה של מצבים מסוימים. (גם: אחריות על פי דין).
legal liability

***

התחייבות ראשונית, ידועה, שלפיה החייב צריך לשלם סכום כסף מסוים, בשל הלוואה שקיבל. (גם: התחייבות ישירה).
direct liability

***

מונח אחר לאחריות כלפי צד שלישי. (ע"ע).
public liability

***